По данным CME, вероятность повышения ставки ФРС до конца года подскочила с менее 50% до 70%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В пятницу курс по паре USDKZT вырос на 2,06 тенге – до 487,24 тенге за доллар при повышенном объёме торгов в 366,9 млн долларов (+71,9 млн). Ослабление курса тенге может быть связано с крупными покупками инвалюты отдельными участниками локального рынка на фоне ускорения освоения бюджетных средств и реализации крупных инфраструктурных и инвестиционных проектов, а также со снижением базовой ставки, что могло повлиять на привлекательность тенговых активов. Кроме того, на рыночный сентимент могло оказать влияние снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара.

Среди опубликованной макроэкономической статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) растет три недели подряд и составил 100,1 пункта.

На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных по внутренней торговле, валютным операциям и интервенциям Нацбанка, международным резервам и валютным активам Нацфонда, индексу цен на СЗПТ, розничным ценам на отдельные товары и индексу цен оптовых продаж товаров.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу показал околонулевой рост, завершив сессию на отметке 7 784,6 пункта. Поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+1,2%), тогда как давление оказали акции КазТрансОйла (-1,0%). Акции других эмитентов показали небольшое изменение в диапазоне от -0,7% до +0,3%.

НЕФТЬ

В пятницу цена на нефть марки Brent скорректировалась на 2,0% – до 93,1 доллара за баррель, поскольку участники рынка всё больше верят в снижение вероятности возобновления конфликта между США и Ираном. Однако в воскресенье котировки «чёрного золота» вновь восстановились до 95,5 доллара за баррель (+2,6%) после того, как Иран выпустил ракеты по Израилю, все из которых были сбиты. Это последовало за израильским ударом по «Хезболле» в Бейруте.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Основные американские индексы снизились на 1,4-4,2% после того, как превзошедший ожидания отчёт о занятости усилил опасения относительно роста процентных ставок. Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 172 тыс. за отчётный период (в апреле в 179 тыс.) и сложилось значительно выше консенсус-прогноза аналитиков в 80 тыс. Уровень безработицы сохранился на прежнем уровне в 4,3%, как и ожидалось.

Инвесторы теперь ожидают, что ФРС сохранит высокие ставки или даже будет вынуждена их повысить к концу 2026 года. Участники рынка теперь оценивают вероятность повышения ставок регулятором до конца года примерно в 70%, по сравнению с чуть менее 50% до выхода отчёта, согласно данным CME.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации данных из США по инфляции и инфляционным ожиданиям, торговому и бюджетному балансу, рынку труда, потребительскому сентименту, аукциону 3-летних и 10-летних гособлигаций. В ЕС фокус внимания смещён на заседание ЕЦБ по базовой ставке, заседание Еврогруппы и выступление председателя ЕЦБ. Дополнительно участники рынка будут следить за данными по инфляции, торговому балансу и выдаче новых займов в КНР, а также ВВП, текущему счёту и промышленному производству в Японии, ВВП, промышленному производству и торговому балансу в Великобритании, инфляции в РФ и в Индии, корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты показали смешанную динамику на фоне ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ФРС (см. выше). Так, цены на золото снизились на 3,1% – до 4 365 долларов за тройскую унцию, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,48% до 4,54%, а индекс доллара поднялся до отметки 100,1 пункта (+0,7%).

События в Казахстане:

• Токаев обозначил новый этап реформ.
• До 80% судебных решений выносятся в пользу инвесторов — Токаев.
• Бектенов предупредил владельцев крупных сельхозпредприятий.
• Для тепличных, садоводческих и рыбных хозяйств запустят льготное кредитование.
• Арман Шаккалиев обсудил с оптовиками сокращение посредников на рынках.
• Нацбанк Казахстана снизил базовую ставку до 17%.
• Сулейменов назвал условия, при которых тенге устоит после снижения ставки.
• Первый цифровой ЦОН открыли в Казахстане.
• Новые ставки по ипотеке: что изменится с 2027 года.
• Повышение порогов достаточности направлено на защиту будущих пенсий — Минтруда.

Корпоративные события:

• Фридом Финанс готов отозвать иск к КазТАГ через медиацию.
• Стали известны новые пороги достаточности для изъятий из ЕНПФ.
• Совет директоров МФО ОнлайнКазФинанс решил разместить 308 750 простых акций.
• Алтыналмас уведомил о превышении уровня дивидендных выплат за 2025 год.
• Строительство новой ТЭЦ стартует в Усть-Каменогорске.

Международные события:

• Трамп поддержал встречу Путина и Зеленского и заявил о возможных компромиссах.
• Иран и США вновь обменялись ударами в зоне Ормузского пролива.
• Иран потребовал от США вернуть $24 млрд и предупредил о расширении конфликта.
• Иран запустил ракеты по Израилю.
• Израиль нанес удары по Ливану на фоне действующего прекращения огня.
• Си Цзиньпин впервые за семь лет посетит Северную Корею.
• Китай объявил о начале морской спецоперации у берегов Тайваня.
• Куба вооружает гражданских на фоне опасений военного вторжения США.
• Пашинян заявил, что Армения пока не готова к статусу кандидата в ЕС.
• Армения получила беспошлинный доступ на рынок Евросоюза.
• Страны ОПЕК+ согласовали увеличение добычи в июле.
• Россия нарастила экспорт нефти до максимума.
• Anthropic призывает к глобальной паузе в развитии ИИ.