16.04.2024
688 просмотров
Снижение процентных ставок в США может быть отложено на следующий год

Американская экономика остается неожиданно сильной, несмотря на высокие ставки в системе

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам сессии понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 448,52 тенге за доллар (+0,46 тенге). При этом объем торгов снизился, составив 196,2 млн против пятничных 271,3 млн долларов. Вероятно, негативное влияние на курс нацвалюты оказывали как внешние, так и внутренние факторы. На вчерашних торгах наблюдалось снижение нефтяных котировок (см. ниже) и рост индекса доллара (+0,2%). Что касается ситуации на локальном рынке, то несколько повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с подготовкой казахстанцев к сезону отпусков (майские праздники), а также с активным приобретением компаниями (оплата импорта, погашение/обслуживание внешних обязательств) и Нацбанком (пополнение активов ЕНПФ) инвалюты по текущему привлекательному курсу.

Диаграмма 1. USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю увеличением: TONIA прибавила 1 б.п., до 12,93%, SWAP выросла на 17 б.п., до 7,73%. При этом торговая активность заметно снизилась – объем торгов составил 551,8 млрд тенге против 676,0 млрд на предыдущей сессии. В то же время Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с годовой доходностью 14,75%. Открытая позиция НБРК находится у отметки ~5,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника показал умеренное снижение, зафиксировавшись на отметке 4 971,85 пункта (-0,3%). При этом в «красной зоне» закрылись акции восьми из десяти компаний представительского списка. Основными драйверами снижения стали долевые бумаги Эйр Астаны (-2,4%), банковского сектора, включая Kaspi (-1,7%), БЦК (-0,5%), Народный Банк (-0,4%), и Казахтелекома (-0,7%).

Среди корпоративных событий можно выделить заключение Эйр Астаной стратегического партнерства с итальянской авиакомпанией Neos, в рамках которого планируется сотрудничество по обслуживанию самолетов и создание совместного предприятия для увеличения маршрутов между Италией и Казахстаном. В то же время КазТрансОйл отчитался об увеличении объемов транспортировки казахстанской нефти в Германию: в первом квартале 2024 года он составил 300 тыс. тонн, что на 260 тыс. тонн больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника заметным снижением в диапазоне 0,7-1,8% после выхода очередной порции сильных макроданных. Розничные продажи в США в марте выросли на 0,7% относительно предыдущего месяца при прогнозах повышения на 0,3%. Более того, данные за февраль были существенно пересмотрены: продажи увеличились на 0,9%, а не на объявленные ранее 0,6%. Эти данные на фоне «жестких» комментариев представителей Федрезерва укрепляют ожидания участников рынков о том, что в текущем году снижение процентных ставок в США может не начаться.

Что касается публикации финрезультатов крупных американских компаний по итогам первого квартала 2024 года, то здесь можно отметить Goldman Sachs, который вчера отчитался об увеличении чистой прибыли (+27%) и выручки (+16%), причем оба показателя оказались лучше прогнозов рынка.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки начали неделю со снижения: цена на нефть марки Brent на торгах понедельника составила 90,4 доллара за баррель (-0,1%). Вероятно, это было связано с тем, что нападение Ирана на Израиль на выходных оказалось менее разрушительным, чем ожидалось, так как иранские ракеты были сбиты израильской системой обороны «Железный купол». Заявления Ирана о том, что его ответные меры окончены, еще больше понизили «геополитическую температуру».

Между тем на сегодняшних торгах цены на нефть вновь перешли к росту (+0,2%). Основными причинами для этого выступили сообщения Израиля о скором ответе Ирану на ракетную атаку, а также неожиданные данные о росте экономики Китая. ВВП основного импортера нефти в первом квартале 2024 года вырос на 5,3% против прогнозов роста на 4,6%.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На валютных торгах понедельника курс по паре USDRUB вырос, достигнув отметки в 93,8 рубля за доллар (+0,3%). Некоторое давление на российскую валюту могли оказать ожидания дальнейшего сокращения экспортной выручки после запрета США и Великобритании на импорт алюминия, меди и никеля из РФ. Также запрещена торговля этими металлами, выпущенными после 13 апреля, на Чикагской (CME) и Лондонской (LME) биржах металлов. Между тем на дальнейшую динамику курса рубля могут оказать влияние такие триггерные события апреля, как заседание Банка России по базовой ставке (26.04) и принятие решения о продлении/прекращении нормы об обязательной продаже валютной выручки экспортерами (30.04).

События в Казахстане:

  • Казахстан и Армении намерены углублять многоплановое сотрудничество.
  • Казахстан готов довести объем поставок в Армению до $350 млн.
  • Внешнеторговый оборот Казахстана уменьшился почти на 3%.
  • Правила передачи госимущества в доверительное управление изменят.
  • Как будут стимулировать рост казсодержания в госзакупках: новые поправки и меры.
  • Депозиты в банках Казахстана увеличиваются второй месяц подряд.
  • ЕАБР ожидает, что Нацбанк будет постепенно снижать базовую ставку.
  • Ущерб от нынешних паводков превысит показатели последних 25 лет — эксперты.
  • Пострадавшим от паводков планируется дать отсрочку по уплате налогов.

Корпоративные события:

  • Казатомпром будет добывать тантал, ниобий и бериллий в области Абай.
  • Группа Эйр Астана вступает в стратегическое партнерство с компанией Neos.
  • В апреле 2024 года КазТрансОйл планирует транспортировать 120 тыс. тонн казахстанской нефти в Германию.
  • В первом квартале 2024 года КазТрансОйл транспортировал 75 тыс. тонн российской нефти в Узбекистан.
  • BASS Gold сообщил о погашении своих облигаций KZ2P00010630 (FPSTb3).
  • Аграрная кредитная корпорация опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.

Международные события:

  • Источники: КНР помогает РФ добиться крупнейшего в постсоветскую эпоху наращивания ВПК.
  • В США на этой неделе представят отдельные законопроекты о помощи Израилю и Украине.
  • Нетаньяху описал, как Израилю следует ответить на атаку Ирана.
  • Макрон заявил о планах добиться прекращения огня в Украине и в Газе.
  • Чем закончилось новое обсуждение ЕС по передаче доходов от активов России.
  • В Швейцарии объяснили подход к конфискации активов России.
  • МВФ и Всемирный банк обсудят использование замороженных активов РФ для помощи Украине.
  • Reuters узнал о срыве сделки России, Украины и Турции по Черному морю.
  • Рост мировой экономики в 2024 году может превысить прошлогодний.
последние новости
04.12.2024
S&P 500 и Nasdaq во вторник обновили исторические максимумы на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Федрезервом
Рынок закладывает 74%-ую вероятность уменьшения ставки ФРС в декабре на 25 базисных пунктов
03.12.2024
Давление на тенге в декабре может сохраниться
Снижение объемов продажи инвалюты Нацбанком может потребовать дополнительных мер для стабилизации курса тенге
02.12.2024
Ноябрь оказался довольно позитивным для рисковых активов
S&P 500 вырос 5,7%, Dow Jones – 7,5%, Nasdaq – 6,2%, индекс KASE – 6,0%, а биткоин прибавил рекордные 38%
29.11.2024
Нацбанк повысил базовую ставку и прогноз роста ВВП, ухудшив ожидания по инфляции
Эта мера может поддержать курс нацвалюты после его обвала накануне
28.11.2024
Сильное ослабление тенге снимает с повестки возможность возобновления цикла снижения базовой ставки на завтрашнем заседании НБРК
Отметим, что пара USDKZT с начала года выросла на 10,1%
27.11.2024
Банковский сектор выдал ₸13,1 трлн новых займов 520 тысячам субъектов бизнеса
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор кредитования субъектов предпринимательства за 9 месяцев 2024 года.