16.04.2024
578 просмотров
Снижение процентных ставок в США может быть отложено на следующий год

Американская экономика остается неожиданно сильной, несмотря на высокие ставки в системе

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам сессии понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 448,52 тенге за доллар (+0,46 тенге). При этом объем торгов снизился, составив 196,2 млн против пятничных 271,3 млн долларов. Вероятно, негативное влияние на курс нацвалюты оказывали как внешние, так и внутренние факторы. На вчерашних торгах наблюдалось снижение нефтяных котировок (см. ниже) и рост индекса доллара (+0,2%). Что касается ситуации на локальном рынке, то несколько повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с подготовкой казахстанцев к сезону отпусков (майские праздники), а также с активным приобретением компаниями (оплата импорта, погашение/обслуживание внешних обязательств) и Нацбанком (пополнение активов ЕНПФ) инвалюты по текущему привлекательному курсу.

Диаграмма 1. USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю увеличением: TONIA прибавила 1 б.п., до 12,93%, SWAP выросла на 17 б.п., до 7,73%. При этом торговая активность заметно снизилась – объем торгов составил 551,8 млрд тенге против 676,0 млрд на предыдущей сессии. В то же время Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с годовой доходностью 14,75%. Открытая позиция НБРК находится у отметки ~5,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника показал умеренное снижение, зафиксировавшись на отметке 4 971,85 пункта (-0,3%). При этом в «красной зоне» закрылись акции восьми из десяти компаний представительского списка. Основными драйверами снижения стали долевые бумаги Эйр Астаны (-2,4%), банковского сектора, включая Kaspi (-1,7%), БЦК (-0,5%), Народный Банк (-0,4%), и Казахтелекома (-0,7%).

Среди корпоративных событий можно выделить заключение Эйр Астаной стратегического партнерства с итальянской авиакомпанией Neos, в рамках которого планируется сотрудничество по обслуживанию самолетов и создание совместного предприятия для увеличения маршрутов между Италией и Казахстаном. В то же время КазТрансОйл отчитался об увеличении объемов транспортировки казахстанской нефти в Германию: в первом квартале 2024 года он составил 300 тыс. тонн, что на 260 тыс. тонн больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника заметным снижением в диапазоне 0,7-1,8% после выхода очередной порции сильных макроданных. Розничные продажи в США в марте выросли на 0,7% относительно предыдущего месяца при прогнозах повышения на 0,3%. Более того, данные за февраль были существенно пересмотрены: продажи увеличились на 0,9%, а не на объявленные ранее 0,6%. Эти данные на фоне «жестких» комментариев представителей Федрезерва укрепляют ожидания участников рынков о том, что в текущем году снижение процентных ставок в США может не начаться.

Что касается публикации финрезультатов крупных американских компаний по итогам первого квартала 2024 года, то здесь можно отметить Goldman Sachs, который вчера отчитался об увеличении чистой прибыли (+27%) и выручки (+16%), причем оба показателя оказались лучше прогнозов рынка.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки начали неделю со снижения: цена на нефть марки Brent на торгах понедельника составила 90,4 доллара за баррель (-0,1%). Вероятно, это было связано с тем, что нападение Ирана на Израиль на выходных оказалось менее разрушительным, чем ожидалось, так как иранские ракеты были сбиты израильской системой обороны «Железный купол». Заявления Ирана о том, что его ответные меры окончены, еще больше понизили «геополитическую температуру».

Между тем на сегодняшних торгах цены на нефть вновь перешли к росту (+0,2%). Основными причинами для этого выступили сообщения Израиля о скором ответе Ирану на ракетную атаку, а также неожиданные данные о росте экономики Китая. ВВП основного импортера нефти в первом квартале 2024 года вырос на 5,3% против прогнозов роста на 4,6%.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На валютных торгах понедельника курс по паре USDRUB вырос, достигнув отметки в 93,8 рубля за доллар (+0,3%). Некоторое давление на российскую валюту могли оказать ожидания дальнейшего сокращения экспортной выручки после запрета США и Великобритании на импорт алюминия, меди и никеля из РФ. Также запрещена торговля этими металлами, выпущенными после 13 апреля, на Чикагской (CME) и Лондонской (LME) биржах металлов. Между тем на дальнейшую динамику курса рубля могут оказать влияние такие триггерные события апреля, как заседание Банка России по базовой ставке (26.04) и принятие решения о продлении/прекращении нормы об обязательной продаже валютной выручки экспортерами (30.04).

События в Казахстане:

  • Казахстан и Армении намерены углублять многоплановое сотрудничество.
  • Казахстан готов довести объем поставок в Армению до $350 млн.
  • Внешнеторговый оборот Казахстана уменьшился почти на 3%.
  • Правила передачи госимущества в доверительное управление изменят.
  • Как будут стимулировать рост казсодержания в госзакупках: новые поправки и меры.
  • Депозиты в банках Казахстана увеличиваются второй месяц подряд.
  • ЕАБР ожидает, что Нацбанк будет постепенно снижать базовую ставку.
  • Ущерб от нынешних паводков превысит показатели последних 25 лет — эксперты.
  • Пострадавшим от паводков планируется дать отсрочку по уплате налогов.

Корпоративные события:

  • Казатомпром будет добывать тантал, ниобий и бериллий в области Абай.
  • Группа Эйр Астана вступает в стратегическое партнерство с компанией Neos.
  • В апреле 2024 года КазТрансОйл планирует транспортировать 120 тыс. тонн казахстанской нефти в Германию.
  • В первом квартале 2024 года КазТрансОйл транспортировал 75 тыс. тонн российской нефти в Узбекистан.
  • BASS Gold сообщил о погашении своих облигаций KZ2P00010630 (FPSTb3).
  • Аграрная кредитная корпорация опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.

Международные события:

  • Источники: КНР помогает РФ добиться крупнейшего в постсоветскую эпоху наращивания ВПК.
  • В США на этой неделе представят отдельные законопроекты о помощи Израилю и Украине.
  • Нетаньяху описал, как Израилю следует ответить на атаку Ирана.
  • Макрон заявил о планах добиться прекращения огня в Украине и в Газе.
  • Чем закончилось новое обсуждение ЕС по передаче доходов от активов России.
  • В Швейцарии объяснили подход к конфискации активов России.
  • МВФ и Всемирный банк обсудят использование замороженных активов РФ для помощи Украине.
  • Reuters узнал о срыве сделки России, Украины и Турции по Черному морю.
  • Рост мировой экономики в 2024 году может превысить прошлогодний.
последние новости
16.07.2024
«Trump trade» набирает обороты: инвесторы покупают акции компаний, которые могут выиграть от президентства Трампа
Потенциальное переизбрание Дональда Трампа может привести к более агрессивной торговой политике, расширению налоговых стимулов для корпораций и дерегуляции во множестве областей
15.07.2024
Акции телекоммуникационного сектора потянули индекс KASE вниз
В пятницу акции Kcell снизились 1,9%, Казахтелекома – на 1,2%
12.07.2024
Эксперты ожидают продолжения осторожного снижения базовой ставки
На сегодняшнем заседании по монетарной политике она может быть снижена на 25-50 базисных пунктов
11.07.2024
Инфляция в США может опуститься ближе к 3% в годовом выражении
На ожиданиях благоприятных данных по инфляции риск-сентимент на мировых рынках капитала сохранялся позитивным
10.07.2024
Длительное удержание высоких ставок может поставить под угрозу экономический рост – глава Федрезерва
При этом Джером Пауэлл ждет больше благоприятных данных об инфляции для снижения ставок
10.07.2024
Эксперты финрынка не видят оснований для дальнейшего ослабления тенге
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в июле 2024 года.