01.07.2024
1159 просмотров
Текущий счет платежного баланса РК сложился с профицитом впервые за 2 года

Однако причины были негативными: заметное снижение импорта и реинвестированных доходов

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов пятницы пара USDKZT выросла до 471,84 тенге за доллар (+6,2 тенге) при объеме торгов в 196,3 млн долларов (-33,4 млн). Учитывая нейтральный в целом внешний фон, подобная динамика могла быть связана с дисбалансом на локальном валютном рынке. Снижение экспортной валютной выручки и объема нетто-продаж инвалюты Нацбанком в июне могло сопровождаться повышенным спросом на нее со стороны казахстанских компаний (импорт, погашение/обслуживание внешнего долга), зарубежных инвесторов, выходящих из тенговых активов, а также казахстанцев в сезон отпусков. Сегодня в фокусе внимания участников рынка – данные по июньской инфляции и нетто-продажам НБРК в июле.

Между тем, согласно окончательной оценке платежного баланса за 1-й квартал 2024 года, текущий счет впервые с середины 2022 года сложился с профицитом в 1,8 млрд долларов (-1,6 млрд в 1кв23г.). Однако это произошло на фоне реализации негативных факторов: темпы снижения импорта (-7%) были выше сокращения экспорта (-1%), объем реинвестированных прямыми инвесторами доходов снизился в 2 раза, что может косвенно свидетельствовать о замедлении деловой активности в стране.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка разнонаправленно изменились: TONIA выросла на 4 б.п., до 13,12%, тогда как SWAP_1D упал до своих семилетних минимумов, составив 4,69% (-240 б.п.). В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 732 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 14,5% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 5,7 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Последние торги июня на фондовом рынке завершились околонулевой динамикой: индекс KASE зафиксировался на отметке 5 151,81 пункта (+0,02%). В отсутствие значимых корпоративных событий акции «голубых фишек» показали слабую волатильность, изменившись по итогам сессии в пределах ±0,6%.

Между тем за июнь значение индекса выросло на 2,2%. Основными драйверами этого роста выступили акции Kaspi (+14,1%) и Казахтелекома (+6,4%), тогда как снижение стоимости долевых бумаг компаний нефтегазового сектора частично его нивелировало (Казтрансойл потерял 2,5%, КМГ – 1,2%).

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США завершил торги пятницы снижением в диапазоне 0,1-0,8% на фоне политической неопределенности после дебатов кандидатов в президенты США. Между тем вышедшая в конце недели макростатистика усилила ожидания участников рынков в отношении снижения процентных ставок Федрезервом дважды до конца текущего года. Индекс потребительских цен в мае не изменился относительно апреля и составил 2,6% в годовом выражении, индекс PCE Core (без учета стоимости продуктов питания и энергоресурсов) повысился на 0,1% относительно апреля и на 2,6% в годовом выражении, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В то же время расходы американцев в мае выросли на 0,2%, доходы – на 0,5%, тогда как индекс потребительского доверия в июне снизился до 68,2 пункта, что является минимальным значением с ноября 2023 года. В совокупности эти данные могут свидетельствовать о том, что высокие процентные ставки работают, а необходимость их снижения в целях «мягкой посадки» американской экономики может возникнуть раньше декабря.

НЕФТЬ

В пятницу цена нефти Brent практически не изменилась, оставшись у отметки 86,4 доллара за баррель (+0,02%). Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы скорого начала цикла снижения процентных ставок Федрезервом в совокупности с последними данными EIA. Согласно ежемесячному отчету управления, спрос на бензин в США в апреле упал до 8,8 млн б/с, что является самым низким уровнем с февраля текущего года и нехарактерно для летнего автомобильного сезона. Между тем в моменте нефтяные котировки теряют 1,2% на фоне вышедших вчера макроданных по КНР: по итогам июня производственная активность в Китае показала падение второй месяц подряд (49,5 пункта), активность в сфере услуг снизилась до пятимесячных минимумов.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Официальный курс по паре USDRUB по итогам пятницы вырос, закрепившись на отметке 85,7 рубля за доллар (+0,9%), что могло быть обусловлено окончанием налогового периода и введением очередных санкций ЕС. В ограничительные списки были включены Трансконтейнер, Титул, Илиадис, Raspetia Trading Limited, а также их владельцы. Между тем дальнейший потенциал ослабления рубля могут ограничивать ожидания резкого повышения Банком России базовой ставки на июльском заседании. Согласно прогнозам ВТБ, с учетом текущей инфляционной картины в РФ ставка с 75%-ой вероятностью будет повышена в диапазоне от 100 до 400 б.п.

События в Казахстане:

  • Си Цзиньпин приедет в Казахстан.
  • Казахстан готовится принять Генерального секретаря ООН.
  • Иранская судоходная компания инвестирует в строительство казахстанского терминала в порту Персидского залива.
  • Как масштабируют цифровой опыт Казахстана.
  • Интересы Нацфонда будем защищать максимально – глава НБРК о покупке акций Казатомпрома.
  • Глава Нацбанка выступил против введения единой ставки КПН для банков и казино.
  • Рост ВВП Казахстана в январе-июне будет в диапазоне 3,5 4,4%.
  • Какие новые направления страхования хочет развивать финансовый регулятор в Казахстане.
  • Инфляция по итогам июня может сложиться в диапазоне 8,4–8,7%.

Корпоративные события:

  • НУХ Байтерек перестал обладать Авантюрин.
  • Fincraft Resources перестал обладать Nomad West Oil.
  • Совет директоров Баян Сулу решил разместить 35,3 млн простых акций KZ1C00000165 (BSUL).
  • МФЦА одобрил криптовалюту Toncoin Павла Дурова.
  • ЭКОТОН+ опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.
  • МФО KMF сообщило о погашении своих облигаций KZ2P00009772 (MFKMb3).
  • МФО MyCar Finance опубликовало аудированную финансовую отчетность за 2023 год.

Международные события:

  • США будут противостоять России в ООН по вопросу о поставках оружия в КНДР.
  • США и Европа предупреждают «Хезболлу» о необходимости ослабить удары по Израилю.
  • Столтенберг считает, что Китай бросает вызов НАТО.
  • Норвегия присоединилась к 14-му антироссийскому пакету санкций Евросоюза.
  • Зеленский допустил переговоры с Россией через посредников.
  • Минторг США: инфляционное давление на экономику страны ослабевает.
  • WSJ узнала о планах Amazon инвестировать $100 млрд в ИИ в ближайшее десятилетие.
последние новости
17.07.2024
Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 за неделю вырос на 11,6%
На рынке наблюдается активная ротация ценных бумаг в инвестпортфелях: от акций крупных компаний к малым
16.07.2024
«Trump trade» набирает обороты: инвесторы покупают акции компаний, которые могут выиграть от президентства Трампа
Потенциальное переизбрание Дональда Трампа может привести к более агрессивной торговой политике, расширению налоговых стимулов для корпораций и дерегуляции во множестве областей
15.07.2024
Акции телекоммуникационного сектора потянули индекс KASE вниз
В пятницу акции Kcell снизились 1,9%, Казахтелекома – на 1,2%
12.07.2024
Эксперты ожидают продолжения осторожного снижения базовой ставки
На сегодняшнем заседании по монетарной политике она может быть снижена на 25-50 базисных пунктов
11.07.2024
Инфляция в США может опуститься ближе к 3% в годовом выражении
На ожиданиях благоприятных данных по инфляции риск-сентимент на мировых рынках капитала сохранялся позитивным
10.07.2024
Длительное удержание высоких ставок может поставить под угрозу экономический рост – глава Федрезерва
При этом Джером Пауэлл ждет больше благоприятных данных об инфляции для снижения ставок