Текущий счет платежного баланса РК сложился с профицитом впервые за 2 года

01.07.2024

1870 просмотров

Однако причины были негативными: заметное снижение импорта и реинвестированных доходов

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов пятницы пара USDKZT выросла до 471,84 тенге за доллар (+6,2 тенге) при объеме торгов в 196,3 млн долларов (-33,4 млн). Учитывая нейтральный в целом внешний фон, подобная динамика могла быть связана с дисбалансом на локальном валютном рынке. Снижение экспортной валютной выручки и объема нетто-продаж инвалюты Нацбанком в июне могло сопровождаться повышенным спросом на нее со стороны казахстанских компаний (импорт, погашение/обслуживание внешнего долга), зарубежных инвесторов, выходящих из тенговых активов, а также казахстанцев в сезон отпусков. Сегодня в фокусе внимания участников рынка – данные по июньской инфляции и нетто-продажам НБРК в июле.

Между тем, согласно окончательной оценке платежного баланса за 1-й квартал 2024 года, текущий счет впервые с середины 2022 года сложился с профицитом в 1,8 млрд долларов (-1,6 млрд в 1кв23г.). Однако это произошло на фоне реализации негативных факторов: темпы снижения импорта (-7%) были выше сокращения экспорта (-1%), объем реинвестированных прямыми инвесторами доходов снизился в 2 раза, что может косвенно свидетельствовать о замедлении деловой активности в стране.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка разнонаправленно изменились: TONIA выросла на 4 б.п., до 13,12%, тогда как SWAP_1D упал до своих семилетних минимумов, составив 4,69% (-240 б.п.). В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 732 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 14,5% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 5,7 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Последние торги июня на фондовом рынке завершились околонулевой динамикой: индекс KASE зафиксировался на отметке 5 151,81 пункта (+0,02%). В отсутствие значимых корпоративных событий акции «голубых фишек» показали слабую волатильность, изменившись по итогам сессии в пределах ±0,6%.

Между тем за июнь значение индекса выросло на 2,2%. Основными драйверами этого роста выступили акции Kaspi (+14,1%) и Казахтелекома (+6,4%), тогда как снижение стоимости долевых бумаг компаний нефтегазового сектора частично его нивелировало (Казтрансойл потерял 2,5%, КМГ – 1,2%).

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США завершил торги пятницы снижением в диапазоне 0,1-0,8% на фоне политической неопределенности после дебатов кандидатов в президенты США. Между тем вышедшая в конце недели макростатистика усилила ожидания участников рынков в отношении снижения процентных ставок Федрезервом дважды до конца текущего года. Индекс потребительских цен в мае не изменился относительно апреля и составил 2,6% в годовом выражении, индекс PCE Core (без учета стоимости продуктов питания и энергоресурсов) повысился на 0,1% относительно апреля и на 2,6% в годовом выражении, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В то же время расходы американцев в мае выросли на 0,2%, доходы – на 0,5%, тогда как индекс потребительского доверия в июне снизился до 68,2 пункта, что является минимальным значением с ноября 2023 года. В совокупности эти данные могут свидетельствовать о том, что высокие процентные ставки работают, а необходимость их снижения в целях «мягкой посадки» американской экономики может возникнуть раньше декабря.

НЕФТЬ

В пятницу цена нефти Brent практически не изменилась, оставшись у отметки 86,4 доллара за баррель (+0,02%). Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы скорого начала цикла снижения процентных ставок Федрезервом в совокупности с последними данными EIA. Согласно ежемесячному отчету управления, спрос на бензин в США в апреле упал до 8,8 млн б/с, что является самым низким уровнем с февраля текущего года и нехарактерно для летнего автомобильного сезона. Между тем в моменте нефтяные котировки теряют 1,2% на фоне вышедших вчера макроданных по КНР: по итогам июня производственная активность в Китае показала падение второй месяц подряд (49,5 пункта), активность в сфере услуг снизилась до пятимесячных минимумов.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Официальный курс по паре USDRUB по итогам пятницы вырос, закрепившись на отметке 85,7 рубля за доллар (+0,9%), что могло быть обусловлено окончанием налогового периода и введением очередных санкций ЕС. В ограничительные списки были включены Трансконтейнер, Титул, Илиадис, Raspetia Trading Limited, а также их владельцы. Между тем дальнейший потенциал ослабления рубля могут ограничивать ожидания резкого повышения Банком России базовой ставки на июльском заседании. Согласно прогнозам ВТБ, с учетом текущей инфляционной картины в РФ ставка с 75%-ой вероятностью будет повышена в диапазоне от 100 до 400 б.п.

События в Казахстане:

Си Цзиньпин приедет в Казахстан.
Казахстан готовится принять Генерального секретаря ООН.
Иранская судоходная компания инвестирует в строительство казахстанского терминала в порту Персидского залива.
Как масштабируют цифровой опыт Казахстана.
Интересы Нацфонда будем защищать максимально – глава НБРК о покупке акций Казатомпрома.
Глава Нацбанка выступил против введения единой ставки КПН для банков и казино.
Рост ВВП Казахстана в январе-июне будет в диапазоне 3,5 4,4%.
Какие новые направления страхования хочет развивать финансовый регулятор в Казахстане.
Инфляция по итогам июня может сложиться в диапазоне 8,4–8,7%.

Корпоративные события:

НУХ Байтерек перестал обладать Авантюрин.
Fincraft Resources перестал обладать Nomad West Oil.
Совет директоров Баян Сулу решил разместить 35,3 млн простых акций KZ1C00000165 (BSUL).
МФЦА одобрил криптовалюту Toncoin Павла Дурова.
ЭКОТОН+ опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.
МФО KMF сообщило о погашении своих облигаций KZ2P00009772 (MFKMb3).
МФО MyCar Finance опубликовало аудированную финансовую отчетность за 2023 год.

Международные события:

США будут противостоять России в ООН по вопросу о поставках оружия в КНДР.
США и Европа предупреждают «Хезболлу» о необходимости ослабить удары по Израилю.
Столтенберг считает, что Китай бросает вызов НАТО.
Норвегия присоединилась к 14-му антироссийскому пакету санкций Евросоюза.
Зеленский допустил переговоры с Россией через посредников.
Минторг США: инфляционное давление на экономику страны ослабевает.
WSJ узнала о планах Amazon инвестировать $100 млрд в ИИ в ближайшее десятилетие.