Дисконт Urals к Brent сократился до 25 долларов 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Первые торги мая нацвалюта завершила заметным укреплением на новостях об увеличении объёма продаж инвалюты из Нацфонда. По итогам торгов во вторник пара USDKZT опустилась до отметки 448,97 (-4,24 тенге). При этом объём торгов долларами снизился до 145,7 млн долларов (-27,7 млн). Отметим, что в мае объём продаж долларов из Нацфонда вырастет до 750-800 млн в сравнении с показателем в 600 млн в апреле. Кроме того, во второй половине мая стартует очередной квартальный налоговый период, что традиционно оказывает поддержку тенге.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 441,9 тенге за доллар.  

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне укрепления нацвалюты стоимость «коротких денег» на KASE во вторник незначительно выросла: доходность однодневных операций репо – до 16,83% годовых (+10 б.п.), а привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 14,20% годовых (+1 б.п.). Тем временем на депозитном аукционе Нацбанк привлёк относительно высокий объём ликвидности на сумму 308 млрд тенге под 16,75% годовых (100% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи отметки 3,7 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Локальный аппетит к риску заметно улучшился на старте нового месяца на фоне укрепления нацвалюты и продолжающегося снижения инфляции (замедлилась до 16,8%). По итогам торгов во вторник индекс KASE вырос до 3 602,7 пункта (+1,2%). Заметные покупки наблюдались в акциях Kaspi (+4,1%), КазТрансОйла (+2,5%), Казахтелекома (+1,7%), КМГ (+1,7%) и БЦК (+1,6%). Отметим, что продолжающееся снижение годовой инфляции может привести к снижению базовой ставки во второй половине года, и соответственно, ставок по депозитам, что будет стимулировать приход инвесторов на фондовый рынок в поисках высокой доходности.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США во вторник снизились на 1,1-1,2% на опасениях по поводу устойчивости американских региональных банков в преддверии объявления итогов заседания Федрезерва. Отметим, что котировки акций региональных банков США демонстрируют резкое падение (ETF KRE упал на 6,3%) после новостей о продаже First Republic Bank. Серьезное давление на рыночный сентимент также оказывали данные о сильном падении количества открытых вакансий в США (-384 тыс.) и неопределённость по потолку госдолга (Минфин США с 1 июня может оказаться не в состоянии полностью обслуживать свои обязательства).

Сегодня рынок ожидает повышения базовой ставки Федрезервом на 25 б.п. – до 5-5,25% годовых. При этом основное внимание будет уделено пресс-конференции главы центробанка Джерома Пауэлла, от которой участники рынка ожидают представления экономических прогнозов и комментариев по дальнейшей траектории монетарной политики.

НЕФТЬ

На фоне растущей неопределённости вокруг спроса на сырьё цены на нефть Brent во вторник резко снизились до 75,2 доллара за баррель (-5,2%). Помимо вышеупомянутых негативных тенденций давление на рынок оказывают спекуляции о более высоком предложении сырья на рынке, чем ожидалось ранее. Так, Иран на днях сообщил о росте добычи сырья до 3 млн б/с., тогда как из-за приостановки публикации данных растут сомнения о сокращении добычи РФ на заявленные 0,5 млн б/с.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на сильно подешевевшую нефть, российский рубль заметно укрепился во вторник – курс USDRUB опустился до 79,62 рубля за доллар (-0,79%). Поддержку рублю могли оказать данные о дальнейшем сокращении дисконта в ценах на поставляемые из РФ сырьевые ресурсы. Так, средняя цена Urals в апреле составила 58,63 доллара за баррель в сравнении с показателем в 51,05 в марте. Отметим, средняя цена Brent в прошлом месяце составила 83,6 доллара за баррель, против показателя в 79,2 в марте. Соответственно, дисконт Urals к Brent в апреле сузился до 25 долларов в сравнении с показателем в 31 долларов месяцем ранее.

События в Казахстане:

• Токаев принял председателя Комитета национальной безопасности Ермека Сагимбаева.
• Казахстан не позволит использовать свою территорию для обхода санкций – МИД.
• Две иностранные компании готовы инвестировать почти $40 млн в переработку овощей в Казахстане.
• Условия кредитования аграриев прокомментировал Ербол Карашукеев.
• Нацбанк в апреле продал на 17% меньше валюты.
• В Казахстане запретили заключать трудовые договоры с иностранцами без медстрахования.
• Активы казахстанских банков увеличились почти на 1 трлн тенге за месяц.
• В марте субъекты бизнеса взяли новые кредиты на 1,1 трлн тенге.
• Какие изменения внесут в программу льготного автокредитования.
• Утверждены предельные ставки вознаграждения по депозитам на июнь.
• Годовая инфляция по итогам апреля составила 16,8%.

Корпоративные события:

• ForteLeasing опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2022 год.
• Жаикмунай опубликовал операционные результаты деятельности NOSTRUM OIL & GAS PLC за 1 квартал 2023 года.
• Владелец Jusan Bank утроил прибыль.
• Изменен состав Совета директоров АстанаГаз КМГ.

Международные события:

• Минфин США предупредил Конгресс о риске дефолта с 1 июня из-за лимита госдолга.
• США подтвердили приверженность политике открытых дверей НАТО.
• Финляндия и США готовят договор о размещении военных баз.
• США активизируют военное сотрудничество с Филиппинами.
• Китай модернизирует армию с упором на кибервойну.
• ЕС планирует увеличить производство боеприпасов.
• Еврокомиссия временно запретила поставки зерна из Украины в пять стран.
• FDIC может изменить правила страхования депозитов в банках США.
• Инфляция в странах еврозоны ускорилась до 7%.
• Bloomberg анонсировал возобновление Россией закупок иностранной валюты.