Тенге может оказаться под давлением на сегодняшних торгах

08.02.2018

825 просмотров

На фоне повышенного объёма изъятия краткосрочной тенговой ликвидности совокупный объём нот в обращении превысил отметку 4,2 трлн тенге

По итогам валютных торгов среды на KASE курс национальной валюты к доллару США укрепился на 22 тиына до 323,84 тенге за доллар. При этом объём торгов снизился почти в три раза и составил 76,0 млн долларов США. В текущем году среднесуточные объёмы по паре USDKZT составляют 169,2 млн долларов против 150,8 млн долларов в 2017 году (+12,2%). В то же время курс по паре RUBKZT практически не изменился и составляет 5,68 тенге за рубль. Текущий сентимент на валютном рынке страны оценивается как умеренно негативный и по большей части обусловлен негативным внешним фоном – котировки Brent вчера потеряли почти 3% в цене, а российский рубль ослаб на 1,3%.

Сегодня будут опубликованы данные по интервенциям НБРК на внутреннем валютном рынке за январь 2018 года. Отмечаем, в декабре 2017 года объём операций НБРК на KASE на нетто основе был равен нулю, при этом в течение прошлого года регулятор продал на бирже 620,5 млн долларов. Судя по динамике торгов в январе, сложившейся на фоне позитивной внешнеэкономической конъюнктуры, можно ожидать, что центральный банк выступал покупателем иностранной валюты в январе на фоне соответствующего предложения доллара США на KASE.

На текущий момент (10:20 AST) курс по паре USDKZT составляет 325,56 тенге за доллар, что на 1,72 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке показали несущественное изменение, по-прежнему находясь у нижней границы процентного коридора базовой ставки (TONIA 8,76%, SWAP 8,67%). В среду НБРК разместил недельные ноты на 65,0 млрд тенге под привычные 8,83% годовых (спрос: 185,8 млрд тенге), а также месячные ноты в объёме 268,9 млрд тенге под 9,02% годовых (спрос: 276,8 млрд тенге). Объём нот в обращении превысил отметку 4,2 трлн тенге.

По итогам биржевых торгов акциями в среду значение индекса KASE выросло на 1,01% до 2 320,34 пунктов. При этом объем сделок с акциями вчера вырос почти в два раза до 413,9 млн тенге. Наибольший рост показали акции Казахтелеком (+5,3%), БЦК (+2,7%), КазТрансОйл (+1,9%) и Kcell (+1,1%). Отмечаем, текущей сентимент на рынке акций оценивается как умеренно-позитивный. Американский фондовый рынок уже отыграл часть потерь, понесенных после двухдневной коррекции, европейские индексы вчера прервали семидневную серию снижения, а азиатские рынки в большинстве своем торгуются в плюсе.

Доллар стабилизировался в среду к корзине основных валют с возвращением спокойствия на мировые финансовые рынки. По итогам среды индекс DXY укрепился на 0,71%, с 89,52 до 90,16 пунктов. Федрезерв должен постепенно сворачивать меры стимулирования, поскольку чрезмерно плотный рынок труда усиливает риск возникновения крайностей в экономике, сказал в среду глава Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан. Он также добавил, что недавняя распродажа на фондовых рынках, на его взгляд, является здоровой коррекцией, которая вряд ли будет иметь последствия для экономики. Высказывания Каплана поддерживают мнения аналитиков о том, что недавнее падение фондовых индексов недостаточно для того, чтобы помешать планам Федрезерва США продолжать повышать процентную ставку в 2018 году на фоне оживления экономики. Отмечаем, рыночные ожидания на повышение ставки ФРС на заседании 20-21 марта т.г. достигли 75% против 70% днем ранее.

Диаграмма 2. Вероятность повышения процентной ставки ФРС:

Источник: FedWatch, CMEGroup

В среду Казначейство США разместило 10-летние облигации на 24 млрд долларов с доходностью 2,62%. На предыдущем аукционе доходность составила 2,67%. Отношение спроса к предложению составило 2,45, по сравнению с 2,74 за шесть предыдущих аукционов. Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центробанки, выкупили 46,3% объёма размещения, по сравнению с 39,5% на предыдущих аукционах. В то же время доходность облигаций на вторичном рынке выросла до максимума последних четырех лет - 2,808% годовых.

Цены на нефть в среду показали заметное снижение на фоне увеличения объёма запасов нефти в США и роста объёма добычи нефти до рекордных уровней. Апрельский фьючерс на нефть Brent снизился на 2,8% до 65,35 долларов за баррель. Администрация энергетической информации США (EIA) сообщила, что за неделю, закончившуюся 2 февраля, запасы нефти в США выросли на 1,9 млн баррелей. Отмечаем, американский институт нефти сообщил во вторник о снижении запасов на 1,1 млн баррелей, что выходит в разрез с официальными данными EIA. При этом объём добычи нефти вырос на 332 тыс. баррелей до 10,251 млн баррелей в день — это максимальный объём добычи с 1983 года. В месячном докладе EIA предсказывает более высокий объём добычи нефти в США в этом и следующем годах, в 2019 году ожидается максимум 11,18 млн баррелей в день против ожидавшихся ранее 10,85 млн баррелей.

Диаграмма 3. Добыча нефти в США:

Источник: EIA

Вчера российский рубль оказался под давлением снижающихся цен на нефть и повсеместно укреплявшегося доллара США. По итогам торгов на ММВБ российская валюта ослабла к доллару США на 1,29% до 57,61 рублей за доллар. Также на курс рубля влияние оказывали и внутренние факторы. Так, ожидается, что по итогам совета директоров Банка России по вопросам ДКП который состоится в эту пятницу базовая ставка будет снижена на 25 б.п. до 7,5% годовых. Отметим, что годовая инфляция в РФ в январе замедлилась до нового рекордного уровня в 2,2%. Также локальным фактором давления выступает то, что российский Минфин со вчерашнего дня покупает валюту на 298,1 млрд рублей против покупки на 257,1 млрд с 16 января по 6 февраля. Вчера Минфин РФ разместил ОФЗ на 35 млрд рублей, что вероятнее всего привело к снижению спроса на рубли со стороны нерезидентов после проведения аукционов. К слову, было размещено два выпуска бумаг: четырёхлетних на 15 млрд рублей при доходности 6,78% годовых (спрос: 40,38 млрд рублей), также были размещены 10-летние бумаги на 20 млрд рублей при доходности 7,13% годовых (спрос: 94,52 млрд рублей).

События в Казахстане:

Президенты Казахстана и Кыргызстана рассмотрели график встреч.
Путин назначил нового посла России в Казахстане.
Казахстан улучшил позиции в рейтинге процветания.
Борьбу с договорными госзакупками начнут в РК.
Когда начнут регулировать онлайн-кредиторов?
Кайрат Кожамжаров предупредил каждого прокурора об ответственности.
Нацбанк обосновалнизкую минимальную зарплату в Казахстане разностью расчетов в ЕАЭС.
В Казахстане посчитали распродажу госактивов неэффективной.

Корпоративные события:

АО "ZIM Capital" предоставило отчет представителя держателей облигаций АО "Qazaq Banki" за четвертый квартал 2017 года.
АО "ZIM Capital" предоставило отчет представителя держателей облигаций АО "Банк "Bank RBK" за четвертый квартал 2017 года
С 05 февраля АО "Tengri Bank" допущенок участию в торгах ценными бумагами на KASE.
КТЖ продает Казахстанскую академию транспорта и коммуникаций.

Международные события:

Удастся ли США избежать «отключение правительства».
В Германии договорились о создании правительства.
Годовая инфляция в РФ в январе замедлилась до нового рекорда в 2,2%.
Добыча нефти в США превысит 11 млн баррелей в сутки в конце 2018 года -- прогноз EIA.
Северная Корея готовится к военному параду накануне Олимпиады.
Яндекс и Uber закрыли сделку по объединению бизнесов.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz