На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 472,19 тенге за доллар

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торгах понедельника на валютном рынке KASE преобладали покупки нацвалюты, что происходило на фоне всё ещё высоких цен на нефть, удовлетворения спроса на инвалюту со стороны отдельных участников и общего улучшения риск-аппетита на мировых рынках. По итогам валютных торгов понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT довольно заметно снизился – до 473,16 тенге за доллар (-5,12 тенге). При этом объём торгов был вблизи средних значений текущего года – 209,9 млн долларов (-93,9 млн). Высокие колебания курса могут свидетельствовать о разовых всплесках спроса и предложения инвалюты на внутреннем рынке.

Между тем потенциал дальнейшего восстановления нацвалюты ещё не исчерпан, с учётом повышенных продаж инвалюты из Нацфонда и предстоящего во второй половине августа очередного квартального налогового периода, когда традиционно растёт предложение инвалюты на рынке.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 472,19 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка открыли новую неделю ростом: доходность операций репо овернайт увеличилась до 13,16% годовых (+3 б.п.), в то время как доходность однодневных своп-операций зафиксировалась на уровне 8,72% годовых (+47 б.п.). Тем не менее, ставки удерживаются устойчиво вблизи нижней границы коридора базовой ставки, что преимущественно обусловлено высоким профицитом ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция Нацбанка продолжает сохраняться вблизи отметки в 6,2 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.  

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В понедельник индекс KASE немного снизился, закрывшись на отметке 5 244,3 пункта (-0,1%). Под давлением продавцов оказались акции Казахтелекома (-1,8%) и Air Astana (-1,3%). Снижение цены первых могло происходить на фоне фиксации прибыли после сильного ралли в первой половине лета, а вторых – на фоне завышенных ожиданий участников IPO и высоких мультипликаторов при публичном размещении. Из важных событий на рынке отметим сильные финрезультаты Kaspi за второй квартал (доходы выросли на 36%, чистая прибыль – на 25%), а также полный выход нерезидентов из нот НБРК (см. ниже) на фоне продолжающегося снижения базовой ставки и доходности ГЦБ.

Диаграмма 2. Доля владения нот НБРК нерезидентами:

Источник: НБРК

НЕФТЬ

На фоне новостей о принятии мер по стимулированию экономики КНР котировки нефти Brent в понедельник замедлили снижение, закрепившись на отметке 82,4 доллара за баррель (-0,3%). Между тем Morgan Stanley прогнозирует профицит на рынке нефти к 2025 году, тогда как её цена, как ожидается, снизится к диапазону 75-79 долларов за баррель.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

После заметной коррекции на прошлой неделе цены на отдельные акции были весьма привлекательными, что в отсутствие публикации важной макростатистики стимулировало инвесторов к покупкам. Как результат, ключевые фондовые индексы США в понедельник отскочили вверх в пределах 0,3-1,6%. При этом рыночный сентимент поддерживается ожиданиями сильных квартальных финрезультатов компаний. В этом ключе отметим, что сегодня инвесторы ожидают публикации корпоративной отчётности Alphabet (Google), Tesla, General Motors, Coca-Cola, UPS, Spotify и др.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Ликвидность продолжала перетекать из отдельных безрисковых активов, в частности, золота (-0,8% за понедельник) на фоне ожиданий урегулирования ближневосточного конфликта и снятия неопределённости по кандидатуре от демократической парти на предстоящих в ноябре президентских выборах в США.

События в Казахстане:

• Токаев обсудил с новым президентом Ирана состояние и перспективы развития сотрудничества двух стран.
• Строить жилье для пострадавших от паводков в ЗКО в три смены поручил премьер.
• Казахстан и Узбекистан открыли новый воздушный коридор.
• Казахстан оформит кредит в МБРР на 13 млрд японских йен.
• Экспортировать пшеницу в Афганистан  РК планирует через Бейнеуский терминал.
• Система ОСМС ощутимо не разгрузила государство – Госаудиторы.
• Фонд медстрахования объяснил миллиардные нарушения сбоями в информсистемах и низким уровнем цифровизации.

Корпоративные события:

• Павлодарский нефтехимический завод возобновил работу.
• АБР финансирует проект KEGOC по усилению сетей Южной зоны Казахстана.
• Kaspi.kz опубликовало финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2024 года.
• Через Казпочту можно будет инвестировать в цифровые активы.
• Акционеры Мангистауской РЭК решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2023 год.
• Арман Касенов избран генеральным директором КазТрансОйл.

Международные события:

• Пентагон изменил стратегию США по Арктике.
• Палестинские силы согласились объединиться в правительство под эгидой ООП.
• Украина достигла договоренности о реструктуризации внешнего долга.
• В Евросоюзе решили начать переговоры об отмене виз с Арменией.
• Страны G7 готовы инвестировать $200 млрд в инфраструктуру Центральной Азии.
• МВФ пересмотрел экономический рост Китая в 2024 году до 5%.
• Центробанк КНР внезапно снизил базовую ставку до 3,35%.
• Четыре страны намерены подписать соглашение о создании транспортного маршрута «Каспий – Черное море».