Торговый дефицит США с Китаем, Мексикой и ЕС достиг рекордных показателей

07.03.2019

764 просмотров

Неутешительная статистика из США вновь усилила опасения за состояние мировой экономики

Как показал отчет ADP, рост числа рабочих мест в частном секторе в США замедлился в феврале до 183 тысяч после резкого скачка в январе на 300 тысяч мест. При этом аналитики прогнозировали, что занятость вырастет на 189 тысяч рабочих мест. Вдобавок, Министерство торговли сообщило, что торговый дефицит США увеличился до максимального за последние 10 лет уровня в 50,3 млрд долларов, поскольку экспорт показал снижение третий месяц подряд, а импорт возобновил рост. Дефицит в торговле товарами с Китаем, Мексикой и ЕС достиг рекордных показателей несмотря на то, что президент США Дональд Трамп в прошлом году ввел пошлины на китайские товары и импорт стали и алюминия. Увеличение дефицита, несмотря на протекционистскую политику Трампа, усилило опасения об ужесточении позиции Белого дома по торговым спорам. На этом фоне ключевые американские индексы вчера потеряли 0,5-0,9%.

Президент Трамп оказывает давление на свою администрацию, чтобы она не медлила с заключением торговой сделки с Китаем. Как сообщило CNBC, Трамп хочет, чтобы США и Китай заключили сделку, надеясь, что это подтолкнёт вверх рынок акций в преддверии выборов 2020 года. Источники сообщили, что Трамп считает, что заключение торговой сделки приведет к дальнейшему росту индексов. Тем не менее, сентимент на рынках заметно ухудшился, в том числе на сообщениях от ОЭСР о том, что она вновь понижает прогнозы роста глобальной экономики в 2019 и 2020 годах, предупредив, что торговые противоречия и неопределенность вокруг выхода Великобритании из ЕС ударят по мировой торговле и компаниям. Согласно докладу ОЭСР, рост мировой экономики составит 3,3% в 2019 году и 3,4% в 2020 году (показатели были снижены на 0,2% и 0,1% соответственно).

Вслед за фондовыми индексами цены на нефть также перешли к снижению. Дополнительное давление на котировки оказали и данные администрации энергетической информации США (EIA) о том, что запасы нефти резко выросли на 7,1 млн баррелей, что существенно большо, чем ожидания рынка (1,9 млн баррелей). Однако, с новостями о значительном снижении поставок венесуэльской нефти в США, которые сократились в 2,5 раза до 83 тыс. баррелей нефти в сутки, котировки отыграли все внутридневное снижение и закрылись с приростом на 0,14% до 65,96 долларов за баррель. В фокусе внимания нефтетрейдеров - данные от Baker Hughes об изменении количества буровых установок.

Вместе с тем, в центре внимания рынков сегодня итоги заседания ЕЦБ по монетарной политике (18:45 AST), и последующая пресс-конференция его главы Марио Драги (19:30 AST). Вполне вероятно, что по итогам заседания будет объявлено о возможности запуска нового раунда программы долгосрочного кредитования банков еврозоны (TLTRO). К тому же, европейский регулятор может и объявить о программе финансирования без обязательства банков наращивать кредитование (LTRO), что может помочь наиболее проблемным учреждениям. Отметим, что поступающие в последнее время макроэкономические данные по еврозоне были слабее, чем ожидал регулятор, что и обуславливает ожидания дополнительных стимулирующих мер со стороны регулятора. В преддверии опубликования итогов заседания единая европейская валюта демонстрирует умеренное снижение - в моменте курс по паре EURUSD составляет 1,1306 долларов за евро (-0,07%).

В то же время российский рубль незначительно ослаб в паре с долларом США по итогам вчерашних торгов на Московской бирже – курс USDRUB вырос на 0,32% до 65,98 рублей за доллар. Определенное давление на российскую валюту создавали новости об увеличении объёма интервенций Банком России и снижающиеся котировки нефти. Между тем поддержку рублю оказало относительно успешное размещение ОФЗ Минфином РФ. Рынку были предложены два выпуска гособлигаций со сроком обращения семь и 15 лет. Более коротких бумаг было продано на 29,0 млрд рублей при средневзвешенной доходности в 8,38% годовых и спросе в 46,8 млрд рублей. Бумаг со сроком обращения до мая 2034 года было размещено на 17,4 млрд рублей при доходности 8,56% годовых и спросе в 23,5 млрд рублей. Между тем инфляция в феврале ускорилась в годовом выражении до 5,2% с 5,0% в январе. При этом Минэкономразвития РФ ожидает пиковой инфляции в 5,5–5,7% весной на фоне увеличения НДС. В ведомстве ожидают, что в последующие месяцы ситуация с инфляцией стабилизируется, а к концу года этот показатель не превысит 5,0-5,5%.

Нацвалюта к концу текущей короткой недели продолжила медленное ослабление, избирательно реагируя на изменение внешнего фона. По итогам вчерашних торгов на KASE доллар США подорожал на 0,58 тенге до 377,95 тенге за доллар, что является максимумом за последние четыре недели. При этом объём торгов в сравнении со вторником вырос на 23,3% до 90,4 млн долларов США. Отмечаем, некоторое давление на настроения участников торгов оказывало снижение нефтяных котировок и дальнейшее ослабление российского рубля во время сессии KASE.

На текущий момент (10:45 AST) курс по паре USDKZT составляет 379,41 тенге за доллар, что на 1,46 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке страны продемонстрировали понижательную динамику. В частности, операции своп со сроком на один день подешевели на 24 б.п. до 5,75% годовых. При этом отметим и возросший объём торгов указанным инструментом – 16,8 млрд тенге (рост в 3,6 раза). Тем временем доходность однодневных операций репо не изменилась (8,25% годовых) при объёме торгов в 311,5 млрд тенге (-4,3%). В то же время на депозитном аукционе отмечалось снижение объёма размещения – Нацбанк привлёк 127,0 млрд тенге (-24,0 млрд тенге) при средневзвешенной доходности в 8,83% годовых (-3 б.п.). Таким образом, суммарный объём изъятия ликвидности посредством депозитных инструментов составил 0,6 трлн тенге, посредством краткосрочных нот - 4,0 трлн тенге.

Индекс KASE завершил торги среды умеренным снижением (-0,40%), продолжив торговлю в узком «боковом» коридоре, ограниченным отметкой 2360-2380 пунктов последние две недели подряд. При этом торги проходили при невысокой активности - совокупный объём торгов снизился на 37,0% до 156,2 млн тенге. Продажи наблюдались по акциям Народного Банка (-1,3%), Казахтелекома (-0,5%) и КазТрансОйла (-0,5%). Из прошедших событий отметим частичное досрочное погашение международных облигаций Народным Банком на сумму 200,0 млн долларов США, а из предстоящих - объявления финансовых результатов за 2018 год от Kcell (12.03).

События в Казахстане:

Назарбаев: Малоимущие граждане и многодетные семьи должны получить социальную помощь с 1 апреля.
Мамин провёл встречи с представителями Всемирного банка и ЕБРР.
Чего ждет глава АФК от Нацбанка.
На всеобщее декларирование с 2020 года в Казахстане перейдут не все. А кто?
Два млрд юаней займет Казахстан у Китая.
В Национальном Банке Казахстана состоялась очередная встреча с представителями экспертного сообщества.
Поступления в Нацфонд выросли более чем в четыре раза в феврале.

Корпоративные события:

11 марта 2019 года состоится телеконференция АО "Кселл" по объявлению финансовых результатов за январь–декабрь 2018 года.
Каблашев М.Н. избран членом Правления АО "Народный сберегательный банк Казахстана".
В список KASE включены акции Apple, Facebook, Microsoft и другие.
Казатомпром озвучил финансовые результаты за 2018 год.

Международные события:

Дефицит торгового баланса США достиг десятилетнего максимума.
Доллар всё больше доминирует в мировой торговле и финансах.
США пригрозили санкциями банкам, помогающим Мадуро вывести деньги из Венесуэлы.
ЦБР должен убедиться, что дальнейшее повышение ставки не потребуется.
В России ужесточают наказания за фейковые новости и оскорбление властей.
Пакистан решил вернуть своего посла в Нью-Дели.
Аналитики: КНДР восстанавливает испытательный полигон.