В преддверии ключевых событий игроки рынка заняли выжидательную позицию

Нацвалюта начала новую неделю c ослаблением, двигаясь в одном направлении с динамикой цен на нефть и российского рубля во время сессии KASE. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос на 18 тиынов до 385,10 тенге за доллар США, обновив исторический рекорд. При этом объём торгов вырос в два раза и составил 168,0 млн долларов в сравнении со среднесуточным объёмом в текущем году (124,2 млн долларов). Среди негативных факторов давления на тенге отметим прохождение сезонных летних отпусков, а также ускорение роста бюджетных расходов.

C утра вторника на валютном рынке KASE формируется неоднозначный внешний фон: цены на нефть удерживают набранное накануне преимущество, но российский рубль вчера закрылся с ослаблением. На текущий момент (10:27 ALA) курс по паре USDKZT составляет 384,50  тенге за доллар, что на 60 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, доходность сделок по привлечению/размещению ликвидности с помощью операций валютного свопа снизилась до 8,08% годовых (-21 б.п.), а доходность однодневных операций репо составила 8,15% годовых (+4 б.п).

Предложение свободных средств на депозитных аукционах НБРК в понедельник немного снизилось, в то время как регулятор практически в полной мере (93% спроса) абсорбировал избыток ликвидности в сумме 51,3 млрд тенге (-37,5 млрд) при средневзвешенной доходности 9,05% годовых (-4 б.п.). В то же время объём размещения на аукционе по продаже месячных нот составил 99,6 млрд тенге при доходности 9,10% годовых (41,8% спроса), вероятно сигнализируя о более высокой премии по заявкам со стороны участников. Совокупный объём нот продолжает снижаться и находится вблизи 3,2 трлн тенге. Из событий на долговом рынке отметим размещение Министерством финансов долгосрочных облигаций (срок обращения 12,7 лет) на сумму 86,6 млрд тенге с доходностью к погашению 8,51% годовых

По итогам первой торговой сессии текущей недели индекс KASE вырос на 0,21% и закрылся на отметке 2 270,01 пунктов. Активность торгов была высокой – совокупный объём торгов составил 5,6 млрд тенге (+34,4%). Лучше рынка закрылись долевые инструменты АО «Народный сберегательный банк Казахстана» (+1,8%) и АО «КазТрансОйл» (+1,3%). Однако, рост индекса сдерживался снижением цен на акции KAZ Minerals PLC (-1,13%), на которые пришлось 99,6% всего объёма торгов.

Начало торговой недели, насыщенной важными событиями, на мировых рынках было весьма сдержанным. Игроки рынка заняли выжидательную позицию в преддверии таких важных для мировой экономики событий как заседания по процентной ставке ФРС, Банка Японии и Банка Англии, публикация июльского отчета о занятости в США, старт торговых переговоров между США и Китаем, а также новый раунд корпоративной отчетности. В понедельник основные фондовые индексы США завершили сессию разнонаправленно, но вблизи уровней закрытия предыдущих сессий.

В то же время индекс доллара США удерживается вблизи двухмесячного максимума, прибавив по итогам дня 0,10% до 98,08 пунктов. Поддержку доллару оказали превысившие прогнозы аналитиков пятничные данные о ВВП США во втором квартале. Одновременно в понедельник отмечалось дальнейшее ослабление британского фунта стерлингов против доллара США до двухлетнего минимума (-1,28% по итогам дня). Растущие опасения в отношении «жесткого» брекзита (выход без соглашения), вызвали дальнейшее падение британского фунта. В понедельник министр иностранных дел Соединенного Королевства Доминик Рааб сообщил, что кабинет готов сделать все возможное, чтобы покинуть ЕС к 31 октября.

Завершившееся сегодня (9:00 ALA) заседание Банка Японии не привнесло особых неожиданностей.  Центробанк не стал менять основные параметры денежно-кредитной политики. В частности, краткосрочные процентные ставки по депозитам коммерческих банков в ЦБ были сохранены на уровне -0,1%, а цель по доходности 10-летних гособлигаций – на уровне 0,0%. В то же время Банк Японии понизил прогноз инфляции на текущий финансовый год, заканчивающийся в марте 2020 года, до 1,0% с 1,1% ранее. Сегодня на повестке дня старт двухдневного заседания Федрезерва, а также встреча представителей США и КНР в Шанхае по торговым вопросам. В преддверии заседания президент США Дональд Трамп вновь усилил давление на центральный банк отметив, что небольшого снижения процентной ставки будет недостаточно. В то же время новости с предстоящих торговых переговоров были неутешительными. WSJ сообщило, что переговорщики США и Китая ставят перед собой скромные цели. Однако, нельзя исключать, что в ходе встречи китайская сторона подтвердит намерение увеличить объёмы покупки американской сельхозпродукции, а США пообещают снять все ограничения с китайской компании Huawei.

Цены на нефть немного выросли в понедельник (+0,43%) на фоне перспективы ожидаемого снижения процентной ставки Федрезервом, отодвинувшей на второй план пессимизм по поводу американо-китайских торговых переговоров и опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики. В фокусе внимания нефтетрейдеров публикация еженедельных данных о запасах сырья в США от API.

На фоне окончания налогового периода июля российский рубль демонстрировал некоторое ослабление в понедельник. По итогам дня курс по паре USDRUB вырос на 0,11% до 63,44 рублей за доллар. При этом объём торгов был минимальным за последние три недели, несмотря на завершение уплаты налога на прибыль и составил 94,2 млрд рублей. С учётом относительно низкого объёма торгов валютные интервенции Банка России могли поспособствовать подорожанию доллара США на Московской бирже. Также формально против рубля играет пятничное снижение ставки Банком России. Между тем завтра, 31 июля, Минфин РФ планирует аукцион по размещению ОФЗ, что может в определенной мере поддержать российскую валюту в ближайшие дни. 

События в Казахстане:

• Елбасы встретился с президентом.
• Президент дал поручения главе холдинга «Байтерек».
• Работодателей проверят на дискриминацию казахстанских специалистов.
• На какие цели будут выделены безвозмездные гранты в РК.
• Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 29 июля 86,6 млрд тенге.
• Казахстан сократил экспорт во все страны ЕАЭС.

Корпоративные события:

• KASE привлекла три банка в качестве провайдеров ликвидности.
• КазМунайГаз подписал с ENI контракт на разведку участка Абай.

Международные события:

• ФРС снизит ставку впервые за 10 лет. Что дальше?
• Основатель Alibaba задумал провести «финансовую революцию».
• Вице-президент Ирана призвал Китай и дружественные страны покупать больше иранской нефти.
• Банк Японии сохранил курс монетарной политики.
• Росстат: в России стало больше бедных.
• Глава Шотландии заявила о стремлении Джонсона к "Брекзиту" без договора.
• Лондон отказывается от обмена танкерами с Ираном.
• Еврокомиссия ограничит доступ к финансовому рынку ЕС для пяти стран.
• Россия и Иран договорились о расширении военного сотрудничества.