Американские меры будут зависеть от решения ЕС о 100% пошлинах против Китая и Индии

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Средневзвешенный курс по паре USDKZT по итогам торгов во вторник закрепился на уровне 536,74 тенге за доллар (+1,65 тенге) при объёме торгов в 211,1 млн долларов (-45,4 млн). Такая динамика могла быть связана с потребностями казахстанских компаний в осуществлении выплат по импортным контрактам, а также для погашения и обслуживания имеющихся внешних обязательств. Дальнейший рост курса доллара могут ограничивать повышенные продажи инвалюты в рамках операций Национального Банка и высокие процентные ставки, поддерживающие привлекательность тенговых инструментов для локальных и зарубежных инвесторов.

Сегодня в фокусе внимания – публикация предварительных данных о международных резервах и валютных активах Нацфонда, а также информация о валютных операциях и интервенциях Национального Банка.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка растут на фоне увеличения спроса на краткосрочную ликвидность и значительного колебания её профицита в системе. Так, ставка TONIA поднялась с 15,90% до 16,11%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 10,75% до 11,13%. Общий объём торгов увеличился до 630,6 млрд тенге (+182,5 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка удвоился до 933,0 млрд тенге (+524 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция незначительно выросла – до 5,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE снизился на 0,7%, до 7 111,1 пункта, на фоне сокращения объёма сделок в 2,5 раза, до 903,2 млн тенге. Основное давление оказали бумаги БЦК (-2,1%), Kaspi (-1,2%) и Народного Банка (-0,9%). Активность инвесторов оставалась низкой, что, по большей части, указывает на фиксацию прибыли в отношении ряда голубых фишек после их заметного роста.

НЕФТЬ

Нефть подорожала до 66,4 доллара за баррель (+0,6%) после того, как военно-воздушные силы Израиля нанесли удар по высшему политическому руководству ХАМАС в Катаре. Поскольку Катар является ключевым экспортёром энергоресурсов и важным дипломатическим посредником, любая дестабилизация в стране способна повлиять на ожидания по поставкам нефти.

Между тем президент США Дональд Трамп призвал ЕС ввести 100% пошлины в отношении Китая и Индии в качестве рычага давления на президента России Владимира Путина. Аналитики отмечают, что расширение действия вторичных тарифов на таких крупных покупателей, как Китай, может нарушить экспорт российской нефти и сократить глобальное предложение. Однако сохраняется неопределённость относительно того, насколько далеко готова зайти администрация Белого дома, поскольку чрезмерно жёсткие меры могут вступить в противоречие с задачей сдерживания инфляции и осложнить усилия по стимулированию ФРС к снижению процентных ставок.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Во вторник в фокусе внимания оказался отчёт Бюро трудовой статистики США. Согласно данным, за 12 месяцев, завершившихся в марте, было создано на 911 тыс. рабочих мест меньше, чем считалось ранее (1,79 млн). В настоящее время Белый дом готовит доклад, в котором намерен изложить предполагаемые недостатки в методологии. Признаки замедления экономики оставили инвесторов в состоянии неопределённости между опасениями скорого замедления экономики и надеждами на то, что ФРС ускорит цикл снижения процентных ставок. Однако в итоге все три американских индекса выросли на 0,3–0,4%, достигнув исторических рекордов.

Тем временем Верховный суд во вторник согласился в ускоренном порядке рассмотреть апелляцию администрации Трампа с целью сохранить масштабные глобальные тарифы, что открывает путь к окончательному вердикту по ключевому элементу экономической повестки президента.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые активы демонстрируют смешанную динамику на фоне фиксации прибыли и сохраняющейся неопределённости относительно темпов смягчения денежно-кредитной политики Федрезервом. Так, цены на золото снизились на 0,2% – до 3 671 доллара за тройскую унцию; доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,05% до 4,07%, тогда как индекс доллара поднялся на 0,3% – до 97,8 пункта.

События в Казахстане:

• Президент принял председателя Агентства по финансовому мониторингу.
• Токаеву доложили о деятельности Конституционного суда.
• Какие сроки определил премьер для реализации поручений президента.
• Правительство готовит замену депутатскому законопроекту о недрах.
• Казахстан и Пакистан подтвердили приверженность укреплению партнерства.
• Новые ТЭЦ в Казахстане построят с применением технологий «чистого угля».
• Казахстан готовится выпускать полупроводники и батареи.
• Водоканалы Казахстана передадут в доверительное управление иностранным компаниям.
• Казахстан исключит обязательства о реализации в МФЦА добытых цифровых активов майнерами.
• Все «сомнительные» социальные льготы и выплаты уберут в Казахстане.

Корпоративные события:

• Казахтелеком запустит суперкомпьютер для Самрук-Казына в сентябре.
• Railways Systems KZ планирует поставлять колеса из Экибастуза в Европу.
• Шымбулак и Ой-Карагай свяжут в один горнолыжный кластер.
• Акционеры БАСТ решили не выплачивать дивиденды по простым акциям общества за 2024 год.
• Сыдыков Н.А. назначен генеральным директором Шубарколь Премиум.

Международные события:

• Трамп обвинил Россию в затягивании сделки по Украине.
• CША усилят давление на Москву, если Европа прекратит закупку нефти и газа в России.
• FT узнала о призыве Трампа к ЕС ввести 100%-ные пошлины для Китая и Индии.
• Израиль нанес авиаудар по руководству ХАМАС в Катаре.
• Нетаньяху объяснил мотивы удара по Дохе.
• Катар заявил о подготовке ответа на удары Израиля по Дохе.
• Король Иордании призвал к международной мобилизации против израильских ударов.
• Венгрия договорилась с Shell о покупке двух миллиардов кубов газа в год.
• ЕК призвала ЕС сократить импорт ископаемого топлива с 2031 по 2050 годы.