Поддержку нацвалюте могут оказывать продажи инвалюты Нацбанком, субъектами КГС и приток средств нерезидентов в ГЦБ

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Во вторник на валютных торгах KASE средневзвешенный курс по паре USDKZT полностью отыграл предыдущие потери, закрепившись на уровне 507,96 тенге за доллар (-5,04 тенге). При этом объём торгов заметно вырос — до 407,3 млн долларов (+161,3 млн). Очевидно, что высокий объём продаж инвалюты Национальным Банком (~1,4 млрд долларов) наряду с конвертацией валютной выручки субъектами КГС и экспортёрами, а также вновь возросший интерес нерезидентов в тенговым активам значительно перевесили локальный спрос на доллары со стороны бизнеса и населения.

На текущей сессии (10:51 ALA) курс по паре USDKZT торгуется на уровне 504,10 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка снизились на фоне постепенного восстановления объёма профицита ликвидности в системе после завершения налогового периода. Так, ставка TONIA скорректировалась с 17,19% до 17,05%, тогда как доходность по операциям SWAP-1D – с 12,31% до 12,08%. Общий объём торгов составил 765,1 млрд тенге (-122,0 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка удвоился до 1,1 трлн тенге (+524,0 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 18,0% годовых. В то же время объём открытой позиции увеличился до примерно 5,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Во вторник индекс KASE вырос на 0,3% – до 6 843,8 пункта на фоне повышения котировок отдельных представителей телекоммуникационной, банковской и нефтяной отраслей. Рост продемонстрировали акции Kcell (+1,8%), БЦК (+1,3%) – на фоне увеличения чистой прибыли, и КазТрансОйл (+1,1%) – вслед за повышением целевой цены аналитиками. Однако прирост был частично нивелирован снижением бумаг КМГ (-1,0%) на фоне коррекции цен на нефть. Таким образом, ребалансировка портфелей инвесторов продолжается в условиях переоценки активов и улучшения финансовых показателей компаний.

НЕФТЬ

Цены на на нефть снизились до 62,5 доллара за баррель (-1,1%) на фоне активных переговоров по завершению войны между РФ и Украиной. Отметим, что во вторник в Кремле прошли обсуждения плана окончания войны в Украине Владимира Путина со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом и зятем Дональда Трампа Джаредом Кушнером. Потенциальная отмена санкций может привести к избытку предложения на рынках дизельного топлива, природного газа и сырой нефти.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Во вторник американские фондовые индексы выросли на 0,3-0,6%, отыграв часть предыдущих потерь. Этому способствовали, среди прочего, рост котировок акций технологических компаний, биткойна (+7%), а также приостановка роста доходности гособлигаций.

В то же время экономика США, по прогнозу ОЭСР, замедлится в следующем году, по мере полного вступления в силу повышенных тарифов. В квартальном отчёте, опубликованном во вторник, организация прогнозирует рост экономики США на 2,0% в текущем году и на 1,7% — в следующем, после увеличения на 2,8% в 2024 году. В сентябре ОЭСР ожидала роста на 1,8% в этом году и на 1,5% в 2026 году.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На рынке безрисковых инструментов наблюдается отток ликвидности из отдельных активов на фоне роста бумаг технологического сектора и биткоина. Так, цена на золото снизилась до 4 221 доллара за тройскую унцию (-1,3%), тогда как доходность 10-летних американских гособлигаций скорректировалась с 4,10% до 4,09%, а индекс доллара закрепился на уровне 99,4 пункта (-0,1%).

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев пригласил президента Палестины посетить Казахстан.
• Швейцарские инвесторы готовы реализовать проекты в ключевых секторах Казахстана.
• Евросоюз выделил грант в 10 млн евро на развитие порта Актау.
• Казахстан и Молдова расширяют экономическое и цифровое партнерство.
• Канат Бозумбаев и руководство АБР обсудили реализацию инвестпроектов в Казахстане.
• Новая система квот ОПЕК+ создаст трудности для Казахстана.
• Проверка ВАП выявила у региональных СПК финансовые нарушения на 138 млрд тенге.
• МНЭ опубликовало прогнозы реализации проекта развития города Алатау.
• Казахстан на треть увеличил экспорт переработанной продукции АПК.
• В Казахстане хотят заморозить повышение предельных тарифов на электричество.
• Риск невозврата кредита для бизнеса будут учитывать по долгам по ОСМС.

Корпоративные события:

• Отбасы банк увеличил максимальную сумму промежуточного займа по ипотеке.
• Акционеры ГК Бенкала приняли решение о добровольном делистинге акций общества на KASE.
• Байтерек и Даму запустят единые окна для инвесторов.
• Турецкий Cengiz Holding вложит в строительство двух сахарных заводов $500 млн.
• В Павлодарской области приступили к строительству завода по производству алкилата.
• В Алматинской области запустят новый комплекс по выпуску каменных материалов.
• Изменен состав Совета директоров ГК Бенкала.

Международные события:

• Россия и США не договорились о компромиссном мирном плане.
• Трамп назвал пошлины инструментом «прекращения войн».
• Трамп предостерег Израиль от дестабилизации Сирии.
• Трамп угрожает прекратить финансирование Гондураса из-за выборов.
• Китай обнуляет пошлины для стран Африки.
• ЕС выделит миллиарды евро для доступа к сырью в 2026 году.
• ЕС принял предварительное соглашение по запрету импорта газа из России.
• Южная Корея предлагает восстановить каналы связи с КНДР.
• Страны Европы и США ужесточают миграционную политику.
• Ирак ищет замену ЛУКОЙЛу среди компаний США.
• Турция сократила импорт российской нефти, заменив ее казахстанской и иракской.