Вопреки профициту краткосрочной ликвидности ставки на денежном рынке вчера показали заметный рост 

Национальная валюта в парах с российским рублем и американским долларом в четверг показала положительную динамику несмотря на некоторый негативный информационный фон, сложившийся вокруг заморозки средств Нацфонда в BNY Mellon.  Так, курс по паре USDKZT укрепился до 334,13 тенге за доллар (-1,55 тенге), а по паре RUBKZT – до 5,69 тенге за рубль (-3,4 тиына). При этом объём торгов с долларом превысил отметку 341,0 млн долларов, что в 2,3 раза превышает среднедневные объёмы в этом году (147,7 млн долларов). Высокие объёмы торгов по паре USDKZT на KASE сохраняются с середины прошлой недели.

Bank of New York Mellon заморозил средства Нацфонда РК на сумму 22,6 млрд долларов из-за судебных разбирательств молдавского бизнесмена А.Стати против правительства Республики Казахстан, сообщило агентство Bloomberg. По заверениям А.Стати, Казахстан нарушил договор энергетической хартии по отношению к молдавским инвестициям. 19 декабря 2013 года Арбитражный трибунал, рассматривавший спор в Стокгольме, присудил в пользу Стати около 500,0 млн долларов, что составляет 10% от общей суммы исковых требований. Bloomberg также сообщило, что НБРК в свою очередь подал иск против BNY Mellon, рассмотрение которого должно было пройти в Лондоне. Ранее мы сообщали, что налоговые поступления в Нацфонд в текущем году увеличились более чем на 85% благодаря позитивным показателям нефтяной отрасли.

На текущий момент (10:20 AST) курс по паре USDKZT составляет 332,81 тенге за доллар, что на 1,09 тенге ниже уровня закрытия вчерашних торгов

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Вопреки сохраняющемуся профициту краткосрочной ликвидности ставки на денежном рынке вчера показали заметный рост. Вчерашние уровни доходностей сделок по репо и свопам составили 9,28% (+1 б.п.) и 10,92% годовых (+125 б.п.), соответственно. При этом объёмы торгов были высокими: по операциям репо - 407,3 млрд тенге (при среднегодовом значении 262,8 млрд тенге), а по своп-операциям - 237,0 млрд тенге (среднее значение – 33,0 млрд тенге).  Прирост по композитному индикатору денежного рынка – MM Index составил 57 б.п. до 9,88% годовых.   

Диаграмма 2. MMIndex:

Источник: KASE

НБРК в четверг разместил довольно большой объём недельных нот – на сумму 345,0 млрд тенге под прежние 9,25% годовых. При этом спрос превысил предложение на 7,0% и составил 369,1 млрд тенге. Вопреки указанной эмиссии, суммарный объём нот в обращении резко снизился до 2,7 трлн тенге против 3,1 трлн тенге на прошлой неделе. Произошло погашение нот, выпущенных перед праздничными днями. При этом открытая позиция по операциям НБРК не изменилась и составляет 3,4 трлн тенге брутто задолженности перед рынком, что главным образом связанно с ростом совокупного объема ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Центробанке.

Фондовый рынок страны вчера полностью отыграл потери предыдущих двух сессий: индекс KASE закрылся на уровне 2 123,34 пунктов (+11,05 б.п.). При этом объем сделок с акциями снизился относительно предыдущего торгового дня на 5,0% и составил 323,2 млн тенге. В составе индекса подорожали акции четырех компаний: Народного Банка (+0,51%), КазТрансОйл (+0,52%), KAZ Minerals PLC (+0,91%) и Казахтелеком (+ 2,55%). Отмечаем, цены на акции Казахтелеком показывали некоторую волатильность и на прошлой недели в отсутствие каких-либо весомых причин. При этом с начала года рост цен на акции телекоммуникационной компании составил около 44%, с 14,5 тыс до 20,9 тыс за акцию.   В то же время в «красной» зоне завершили торговый день четверга акции РД КМГ (-0,15%), KEGOC (-0,22%) и Кселл (-0,53%). В то же время капитализация фондового рынка вчера снизилась на 15,1 млрд тенге и составляет 16,93 трлн тенге.  

Диаграмма 3. Акции Казахтелеком:

Источник: KASE

В четверг индекс доллара США оставался стабильным вопреки публикациям по большей части негативных экономических отчетов США. Министерство труда США вчера опубликовало отчет, согласно которому число людей в США, которые обратились за пособием по безработице за прошлую неделю неожиданно выросло до 245 тыс человек. При этом аналитики ожидали увеличения за прошлую неделю числа заявок по безработице до 231 тыс. Еще один отчет показал, что в результате второго уточнения валовый внутренний продукт (ВВП) за третий квартал вырос на 3,2% по сравнению с предварительным значением роста на 3,3%. Вместе с тем, в отчете ФРБ Филадельфии сказано, что индекс производственной активности в Филадельфии вырос до 26,2 в этом месяце по сравнению со значением ноября 22,7. Вчера индекс DXY опустился до 92,84 пунктов (-0,05%), а доходность 10-летних гособлигаций США скорректировалась до 2,48% годовых. В то же время фьючерсы фондовых рынков США указывают, что рынки вчера закрылись в «зеленой» зоне. Фьючерс на индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,23%, фьючерс на S&P 500 — на 0,20%, а фьючерс на индекс Nasdaq 100 — на 0,06%.

Курс иены оставался стабильным: пара USDJPY вчера торговалась на уровне 113,32 иен за доллар (-0,06%). Как и прогнозировало большинство экспертов, в четверг Банк Японии сохранил свою монетарную политику без изменений. Центробанк Японии также особо обратил внимание на тот факт, что инфляция осталась значительно ниже целевого значения 2%, несмотря на рост экономики. При этом глава Банка Японии Курода заявил, что не видит необходимости в пересмотре параметров денежно-кредитной политики. Тем не менее многие аналитики считают, что Банк Японии все же будет отказываться от стимулов в 2018 году.

Товарные рынки показали разностороннюю динамику. Котировки фьючерсов на золото выросли в ходе торгов в четверг: на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в феврале вчера торговались по цене 1 270,50 долларов за тройскую унцию, поднявшись на 0,06%. Тем временем фьючерсы на медь с поставкой в марте достигли двухмесячного максимума, дойдя до уровня 3,21 долларов за фунт (+1,26%). В то же время февральские фьючерсы на нефть Brent вчера подешевели на 0,62% до 64,16 долларов за баррель. ОПЕК и не входящие в организацию страны начали разрабатывать стратегию выхода из сделки по сокращению добычи нефти, сообщили источники в картеле. При этом с начала сегодняшних азиатских торгов цены на нефть перешли к росту, инвесторы отыгрывают новости о возможном открытии трубопровода Forties в Северном море, которое ожидается только в начале января. На текущий момент (10:00 AST) стоимость февральских фьючерсов на Brent выросла на 1,01% до 64,81 долларов за баррель.

По итогам вчерашних торгов на ММВБ российский рубль укрепился к доллару США на 0,41% до 58,46 рублей за доллар. Аналитики связывают укрепление российской валюты с продажей экспортной выручки в налоговый период. Пик декабрьских налоговых выплат приходится на последнюю неделю месяца, при этом расчеты по НДПИ завершатся 25 декабря, в западное Рождество, из-за чего экспортерам необходимо продавать выручку заранее. Министерство финансов РФ для желающих вернуть капитал в страну выпустит обычные еврооблигации на сумму до 3 млрд долларов, сказал Рейтер глава Минфина Антон Силуанов в четверг вечером.

Биткойн резко подешевел в последние три часа. Если вчера днем цена криптовалюты поднималась до 17,81 тыс долларов США за биткойн, то четыре часа назад (06:00 AST) цена составляла уже 15,81 тыс долларов за биткойн. На данный момент (10:00 AST) один биткойн торгуется за 13,49 тыс долларов, и неясно, что выступает катализатором снижения. Вероятнее всего случился рост заявок на продажу при открытии азиатских торгов.

События в Казахстане:

• BNY Mellon заморозил $22 млрд из активов Нацфонда Казахстана.
• Из Казахстана за границу переведено 398,8 млрд тенге.
• Парламент принял поправки к закону о СМИ.
• По итогам одиннадцати месяцев 2017 года доходность портфеля ПА ЕНПФ составила 6,9% при инфляции в 6,3%.
• ЕБРР и Казахстан определили ключевые направления сотрудничества.
• В казахстанские компании вложили c начала года более 7 трлн тенге.

Корпоративные события:

• Fitch оценил предстоящее слияние Казкома с Народным банком.
• KLM уходит из Казахстана.

Международные события:

• Генассамблея ООН не признала Иерусалим столицей Израиля.
• США уличили в планировании атаки на Северную Корею.
• Экзитпол показал победу сторонников независимости на выборах в Каталонии.
• Президент США и король Саудовской Аравии договорились противостоять Ирану.
• Силуанов о спецбондах: это будут обычные еврооблигации РФ на сумму до $3 млрд.
• Проправительственные войска взяли контроль над 85% территории Йемена.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz