Курс тенге к доллару США по итогам сегодняшней утренней сессии составил 341,2 тенге за доллар

Геополитические риски возрастают по мере нарастания напряжения вокруг новых ракетных испытаний со стороны КНДР. Так, в частности, на заседании совета безопасности ООН прошедшем двумя днями ранее, все члены в один голос осудили действия Северной Кореи. Однако, к какому-либо консенсусу по дальнейшим действиям прийти не удалось. Если западная коалиция выступает за ужесточение имеющихся санкций в отношении КНДР, а США вообще говорит о военной интервенции, то Россия и Китай считают такие меры будут контрпродуктивными и приведут «к глобальной катастрофе и гибели многих людей», и Пхеньян не прекратит ядерные испытания до тех пор, пока не почувствует себя в безопасности. Китай и Россия уже предупредили, что наложат вето при голосовании по расширению санкций в отношении КНДР. Тем временем, южнокорейская разведка сообщила о новом готовящемся испытании межконтинентальной ракеты Пхеньяном.   

Не успели США посчитать расходы от урагана «Харви», как на восточное побережье страны надвигается еще один шторм – «Ирма». Скорость ветра в центре Ирмы достигает 280 км в час, что ставит ее в самую высокую, пятую категорию мощности по шкале Саффира-Симпсона. Шторм с большой вероятностью ударит по Флориде в это воскресенье и может пройтись по всему Мексиканскому заливу. 

Тем временем дополнительную волатильность на рынке может вызвать ближайшее заседание ЕЦБ. С большой долей вероятности ЕЦБ оставит базовую ставку без изменения в четверг. Однако, рынок ожидает информацию о дальнейшем плане действии регулятора после завершения программы количественного смягчения (QE) в 2018 году.

Доллар снижается на фоне внутренних проблем и слабых статистических данных. Так, производственные заказы в США снизились на 3,3% за июль, что стало максимальным снижением с августа 2014 года. Индекс доллара США снизился на 0,53% - с 92,77 до 92,28. Таким образом, слабые статистические данные и самый «дорогой» ураган в истории страны ударивший по Техасу снижают вероятность повышения базовой ставки ФРС в краткосрочной перспективе.

Доходность американских трежерис вчера заметно снизилась. В частности, доходность десятилетних бумаг понизилась на 9 б.п. до 2,07%, это самое низкое значение с 10.11.2016 г. Тридцатилетние бумаги – 2,69% (-8 б.п.). Технический анализ говорит о потенциальном прорыве вниз формировавшегося долгое время треугольника. Однако, данное движение по трежерис противоречит динамикам на остальных рынках.  

Диаграмма 1. Десятилетние облигации США:

Цены на товарных рынках продолжают штурм локальных максимумов. На фоне ослабления доллара США и по мере восстановления обрабатывающих мощностей Техаса цены на нефть выросли до трехнедельного максимума. В частности, фьючерс нефти марки Brent с поставкой в ноябре подорожал на 1,64% до 53,2 долларов США.

Цены на золото продолжают рост на фоне нарастающей геополитической напряжённости, что поддерживает спрос на защитные активы. Также поддержу товарным рынкам оказывает слабеющий доллар. Декабрьский фьючерс золота подорожал на 0,65% до 1 346,8 долларов США за унцию. Перспектива дальнейшего роста цен на золото видится высоковероятным. Также некоторые инвесторы прогнозируют уход капитала из криптовалют в золото при растущих рисках. 

Позитивные статистические данные Росстата, показавшие падение потребительских цен на полпроцента в августе поспособствовали росту российского рубля к трехмесячному максимуму. По итогам вчерашних торгов на ММВБ рубль укрепился к доллару США 0,53% до 57,53 рублей за доллар. Поддержку рублю также оказывал рост нефтяных котировок. Напомним, что заседание ЦБ РФ состоится 15 сентября, где по мнению аналитиков Банк России может принять решение о снижении ключевой ставки сразу на 50 б.п. до 8,5% годовых.       

Несмотря на внешнюю позитивную конъектуру на товарных рынках, казахстанская национальная валюта продолжает дешеветь на фоне основных кросс-валют на KASE. По итогам вчерашних двух сессий тенге подешевел к доллару США на 2,36 тенге до 340,58 тенге за доллар, к российскому рублю на 4 тиын до 5,9 тенге за рубль, к китайскому юаню на 57 тиын до 52,04 тенге за юань. Объем торгов по паре USDKZT составил 268,1 млн долларов США.  Курс тенге к доллару США по итогам сегодняшней утренней сессии составил 341 тенге за доллар. Удешевление тенге, по нашему мнению, носит спекулятивный характер.

Диаграмма 2. Курс USDKZT:

Тем временем, краткосрочное девальвационное настроение на рынке возрастает, о чем говорит расширение спреда стоимости привлечения ликвидности под ГЦБ и доллар США до 62 б.п. Доходность операций валютного свопа вчера увеличилась на 29 б.п. до 9,77% годовых, тогда как ставки репо овернайт выросли всего на 2 б.п. до 9,15% годовых.

Вчера НБРК разместил нот на 303,95 млрд тенге при доходности 9,36% годовых, удовлетворив спрос со стороны рынка на 100%. Открытая позиция по операциям НБРК начинает расти и приблизилась к 3,1 трлн тенге брутто-задолженности перед рынком.   

События в Казахстане:

• За два месяца фонд медстрахования собрал более 6 млрд тенге (ссылка).
• В Астане проходит Международный форум суверенных фондов благосостояния (ссылка).
• Объем производства черной металлургии в Казахстане увеличился в 1,1 раз (ссылка).
• Экс-премьер Серик Ахметов выйдет на свободу 21 сентября (ссылка).
• Казахстанцы стали чаще отправлять деньги за границу (ссылка).

Корпоративные события:

• АО "Народный сберегательный банк Казахстана" сообщило об итогах приобретения акций АО "Казкоммерцбанк" (ссылка).
• АО "Halyk Finance" сообщило о подтверждении агентством Fitch Ratings рейтинговых оценок общества, прогноз "Стабильный" (ссылка).
• За первое полугодие активы ЕАБР выросли до 3,4 млрд долларов США (ссылка).
• Moody's Investors Service повысило прогноз рейтинга KazakhExport с «негативного» на «стабильный» (ссылка).
• АО Дочерний Банк "Альфа-Банк" сообщило об изменениях в составе Совета директоров (ссылка).

Международные события:

• Минфин РФ увеличит покупки валюты в сентябре до 3,4 млрд рублей в день (ссылка).
• Дональд Трамп готов поставлять оружие Сеулу в широких масштабах (ссылка).
• США отменили отсрочку депортации для детей нелегалов (ссылка).
• Международные резервы Украины достигли максимума с начала 2014 года (ссылка).
• Азербайджан оперировал тайным фондом в 3 млрд долларов (ссылка).
• Украина отреагировала на российский проект резолюции о миротворцах в Донбассе (ссылка).
• В Киргизии ввели электронные визы (ссылка).
• SpaceX завершила испытания первой ступени сверхтяжелой ракеты Falcon Heavy (ссылка).
• Главы МИД ЕС обсудят дальнейшие санкции в отношении КНДР, заявила Меркель (ссылка).