В американской экономике наблюдается дезинфляционная фаза

14.07.2023

816 просмотров

Индекс цен производителей (PPI) в июне вырос всего на 0,1% в годовом выражении, что является минимальным значением с сентября 2020 года

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

После заметного укрепления за предыдущие две сессии нацвалюта оказалась под умеренным давлением продавцов в четверг. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на уровне 443,77 тенге за доллар в сравнении с показателем в 440,87 на предыдущих торгах. Торговая активность снизилась почти до средних значений текущего года: объём торгов с долларом на бирже составил 144,7 млн долларов (-41,3 млн). Ослабление курса при благоприятном внешнем фоне могло происходить ввиду фиксации прибыли отдельными участниками и привлекательности курса покупки инвалюты. Напомним, что в третьем квартале текущего года объём выплат по внешнему долгу может составить 10,8 млрд долларов (8,0 млрд во втором квартале).

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 446,85 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ситуация на денежном рынке страны стабилизировалась – ставки приблизились к нижнему коридору базовой ставки НБРК: доходность однодневных операций репо снизилась до 16,16% годовых (-2 б.п.), в то время как привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 12,86% годовых (-218 б.п.). Совокупный объём торгов снизился до 900,7 млрд тенге против 1 258,4 днём ранее.

В то же время на депозитном аукционе в четверг Нацбанк привлёк невысокий объём ликвидности на сумму 96 млрд тенге под 16,75% годовых (100% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК не изменилась за последние дни и находится около уровня 4,3 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В четверг индекс KASE продемонстрировал небольшое изменение, закрывшись выше отметки 3 600 пунктов (+0,03%). Умеренный рост акций Народного Банка (+0,8%) был в большей степени нивелирован снижением долевых инструментов КазТрансОйла (-0,9%). Изменения в семи остальных инструментах индекса не превысили 0,4%.

Между тем с 1 июля казахстанцы могут передавать до 50% от суммы своих пенсионных накоплений частным управляющим инвестиционным компаниям (УИП), что может послужить фактором дополнительного притока ликвидности на фондовый рынок. Напомним, в УИП по состоянию на 1 июля текущего года с 18 февраля 2021 г. переведено 8,9 млрд тенге.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США выросли в четверг на 0,1-1,6% на фоне дальнейшего ослабления инфляционного давления в стране. Так, индекс цен производителей (PPI) в июне вырос всего на 0,1% в годовом выражении, что является минимальным значением с сентября 2020 года. Вкупе с благоприятными данными по инфляции цен потребителей на рынке всё больше растёт уверенность в дезинфляционной фазе в американской экономике. В то же время число заявок на пособие по безработице в стране на прошлой неделе упало на 12 тысяч и составило 237 тысяч человек (минимум с конца мая), что могло быть интерпретировано как высокая устойчивость экономики вопреки жестким финусловиям.

Сегодня в фокусе внимания – отчетность JPMorgan, Wells Fargo, Cit и BlackRock, данные по индексу потребительского доверия и т.д.

НЕФТЬ

По итогам торгов четверга сентябрьский фьючерс на Brent подорожал до отметки 81,5 доллара за баррель (+1,8%), впервые с апреля текущего года. В условиях продолжающегося снижения предложения сырья со стороны участников сделки ОПЕК+ дополнительную поддержку сырьевому рынку оказали ожидания скорого завершения цикла повышения ставок Федрезервом и продолжающееся падение индекса доллара (-0,74% в четверг). Между тем Саудовская Аравия может уступить статус крупнейшего производителя нефти в ОПЕК+ России из-за сокращения добычи. Напомним, в текущем месяце Саудовская Аравия намерена сократить добычу нефти на 1 млн баррелей в день.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB в четверг снизился на 0,84% – до 90,11 рубля за доллар. Помимо роста цен на сырьё, поддержку рублю могли оказать растущие ожидания повышения ключевой ставки Банком России. Так, например, SberCIB Investment Research ожидает повышения базовой ставки центробанком на 100 базисных пунктов на заседании в пятницу, 21 июля. В этом ключе отметим, что годовая инфляция в РФ в июне ускорилась до 3,25% (аналитики ожидали 3,3%) с 2,51% на конец мая. Напомним, прогноз Банка России по инфляции на 2023 год лежит в пределах 4,5-6,5%.

События в Казахстане:

Казахстан и Нидерланды наращивают экономические связи.
РК намерена увеличить ежегодные поставки зерна в Китай до 1 млн тонн.
Экспорт в Россию из Казахстана вырос в полтора раза в январе – мае.
Более 60 млрд тенге потратят на пробивку дорог к БАКАД.
Разные цены на дизтопливо в Казахстане негативно отразились на рынке.

Корпоративные события:

Объем торгов на AIX увеличился почти в два раза за январь – июнь.
Изменен состав правления BCC Invest.
Изменен состав правления Казахтелеком.
Изменен состав правления Самрук-Энерго.

Международные события:

Генсек ООН направил Путину письмо с предложениями по зерновой сделке.
Госсекретарь Энтони Блинкен провел переговоры с главой китайской дипломатии Ван И.
Июньское падение экспорта-импорта КНР превзошло прогнозы.
Байден заявил, что конфликт на Украине не может длиться годами.
Участники вильнюсского саммита НАТО окажут Украине военную помощь на сумму свыше $1,68 млрд.
Шмыгаль сообщил о выделении Европой более €400 млн на восстановление Украины.