Ослабление ограничений в нефтяном секторе может произойти в обмен на прозрачные выборы

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Новая неделя началась со слабого укрепления курса нацвалюты: пара USDKZT снизилась до 476,66 тенге за доллар (-0,32 тенге). Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и внутренними факторами. Среди внешних можно выделить пятничный скачок цен на нефть (+5,7%) и вчерашнее снижение индекса доллара (-0,3%). В то же время на локальном рынке спрос на инвалюту со стороны импортеров (5,1 млрд в августе) и внешних заемщиков (9,6 млрд долларов к погашению в 4 кв. 2023 г.) мог удовлетворяться в том числе за счет ее предложения в рамках конвертации трансфертов из Нацфонда (1,5-1,6 млрд в октябре).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка первые торги текущей недели начали с разнонаправленной динамики: доходность операций репо выросла на 9 б.п. – до 16,53%, доходность по однодневным валютным свопам снизилась на 18 б.п. – до 12,41%. При этом объем торгов продолжил увеличиваться, достигнув 1,2 трлн тенге (+89,8 млрд). Между тем в понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,4 трлн тенге краткосрочной ликвидности, в том числе 1,0 трлн (60% спроса) нотами и 0,4 трлн (100% спроса) посредством депозитного аукциона под 15,9% и 16,0% годовых, соответственно. Открытая позиция остается у отметки ~4,8 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам понедельника индекс KASE снизился на 0,3% – до 4 043,11 пункта. При этом в большей степени распродажи коснулись акций Народного Банка (-1,4%) и Казатомпрома (-1,1%), тогда как рост спроса наблюдался на долевые бумаги БЦК (+0,8%) и Казахтелекома (+0,6%). Отметим, что после закрытия сессии КазТрансОйл сообщил, что в октябре в Германию планируется транспортировать 100 тыс. тонн казахстанской нефти, что составляет 17% от совокупных поставок за 9М2023г. На этом фоне интерес локальных инвесторов к национальному оператору нефтепроводов может вырасти уже на сегодняшних торгах.

МИРОВОЙ РЫНОК

Американские фондовые индексы в понедельник закрылись заметным ростом в диапазоне 0,9-1,2%. В отсутствие значимых макроданных инвесторы могли обратить внимание на заявления представителей Федрезерва. Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что «замедление инфляции безусловно является трендом, а не краткосрочным явлением», тогда как президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сообщил о скором завершении цикла повышения процентных ставок в США. Между тем, согласно ежеквартальному опросу WSJ, спокойная обстановка в банковском секторе, сильный рынок труда, растущие реальные доходы при замедлении инфляции снизили ожидания рецессии в США. Только 48% опрошенных экономистов прогнозируют рецессию в ближайшие 12 месяцев. Показатель опустился ниже 50% впервые с середины прошлого года.

НЕФТЬ

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent снизились до отметки 90,2 доллара за баррель (-0,8%) на фоне ожиданий ослабления санкций США в отношении венесуэльской нефти. Вчера стало известно, что Вашингтон и Каракас достигли предварительного соглашения об ослаблении ограничений в нефтяном секторе в обмен на прозрачные выборы президента Венесуэлы в следующем году. В тоже время опасения по поводу потенциального сокращения предложения нефти в связи с ближневосточным конфликтом заметно снизились: учитывая, что боевые действия до сих пор сосредоточены в секторе Газа, угроза мировым поставкам сырья в краткосрочной перспективе минимальна.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс USDRUB в понедельник вырос до 97,4 рубля за доллар (+0,2%), очевидно отыграв новости о введении нормы об обязательной продаже валютной выручки крупными экспортерами. При этом реальный эффект от ее введения может проявляться с лагом в несколько месяцев, учитывая время, предоставленное российским компаниям для реализации новых обязательств. Между тем потенциал для дальнейшего укрепления рубля не исчерпан, так как увеличение объема продаж валюты может быть связано с предстоящим налоговым периодом: предполагается, что в октябре нефтегазовые компании могут заплатить налогов на 1,6-1,7 трлн рублей против сентябрьских 740 млрд.

События в Казахстане:

• Токаев прибыл с официальным визитом в Китай.
• Казахстан и Дубай заключили экспортные контракты на сумму выше 37 млн долларов.
• Казахстан и Австралия развивают сотрудничество в области ирригационных систем.
• Казахстан поставил очередную партию ядерного топлива для АЭС Китая.
• В Минэкономики раскрыли подробности кардинальной налоговой реформы.
• В Казахстане хотят повысить цены на электроэнергию для предприятий.
• С 2024 года вводят обязательные пенсионные взносы работодателей.
• Кайрат Боранбаев передал государству гостиничный комплекс стоимостью 1,4 млрд тенге.

Корпоративные события:

• КазТрансОйл поставил в Германию 589,6 тыс. тонн казахстанской нефти за 9 месяцев 2023 года.
• КМГ и СNOOC планируют проводить совместные геологические исследования.
• Евразийский банк представил новый цифровой проект в сфере долевого строительства.
• Глобальные депозитарные расписки Fix Price включили в список AIX.
• Елибаев М.Т. избран и. о. председателя правления БРК.
• Гаппаров Р.Э. избран председателем правления ФРП.

Международные события:

• Совет Безопасности ООН не принял российский проект резолюции по Ближнему Востоку.
• Байден заявил о необходимости уничтожения ХАМАСа.
• Блинкен вернулся в Израиль после переговоров с лидерами арабского мира.
• Йеллен предложит ЕС меры для получения доходов с замороженных российских активов.
• Источники: Турция не спешит ратифицировать вступление Швеции в НАТО.
• Центр оценки рисков отмывания доходов и финансирования терроризма появится в СНГ.