Центробанк ожидаемо сохранил базовую ставку на текущем уровне, предупредив о возможном повышении сразу на 100 или 200 б.п. в июле

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов пятницы пара USDKZT частично отыграла снижение предыдущей сессии, увеличившись до 447,41 тенге за доллар (+0,51 тенге), при объеме торгов в 170,6 млн долларов (-3,6 млн). Умеренное ослабление курса нацвалюты могло быть связано как с внешними, там и внутренними факторами. Среди внешних традиционно можно выделить снижение нефтяных котировок (см. ниже) и уверенный рост индекса доллара США (+0,75%). На локальном рынке определенный дефицит предложения мог быть связан с уменьшением объема нетто-продаж инвалюты Нацбанком, тогда как спрос продолжает поддерживаться необходимостью оплаты импортных операций, погашения/обслуживания внешнего долга, а также проходящим ежегодным сезоном отпусков.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного рынка выросли: TONIA прибавила 33 б.п., до 13,94%, тогда как SWAP_1D увеличился на 50 б.п., до 7,99%. При этом объем торгов остается пониженным, составляя 608,3 млрд тенге против среднесуточного значения с начала года в 702,0 млрд. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 697 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 14,5% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 5,4 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги на фондовом рынке в пятницу завершились повышением индекса KASE – до 5 066,44 пункта (+0,2%). Основными драйверами роста в отсутствие значимых корпоративных событий выступили акции Kaspi (+1,2%), Kcell (+1,0%) и КазТрансОйла (+0,6%). Частично нивелировали этот рост умеренные распродажи долевых ценных бумаг Казахтелекома (-0,5%), Казатомпрома (-0,4%) и Народного Банка (-0,3%). Среди событий долгового рынка можно выделить размещение акиматами Алматинской, Северо-Казахстанской, Туркестанской областей, области Абай и города Шымкент пяти выпусков двухлетних облигаций совокупным объемом 46,5 млрд тенге (0,35% годовых) в целях финансирования строительства жилья в рамках реализации госпрограмм.

МИРОВОЙ РЫНОК

Фондовый рынок США завершил торги пятницы слабым снижением в диапазоне 0,1%-0,2% после выхода сильных данных по рынку труда. По данным Минтруда США, в мае 2024 года количество рабочих мест в экономике выросло на 272 тыс. против прогнозов увеличения на 180 тыс. При этом безработица повысилась до 4,0% по сравнению с 3,9% месяцем ранее, тогда как большинство аналитиков не ожидали изменения показателя. Что касается оплаты труда в американском частном секторе, то ее рост составил 0,4% в месячном и 4,1% в годовом выражении (при ожиданиях повышения на 0,2% и 4,0%, соответственно). Эти данные в очередной раз снизили ожидания инвесторов относительно темпов смягчения монетарной политики Федрезервом.

НЕФТЬ

В пятницу цена нефти Brent снизилась до отметки 79,6 доллара за баррель (-0,3%) на фоне опасений о сокращении спроса на сырье со стороны США и Китая. Вышедшие макроданные показали, что американский рынок труда остается сильным, что может отсрочить начало снижения процентных ставок Федрезервом. Следствием этого может стать замедление экономического роста в США и, соответственно, спроса на энергоресурсы. Что касается КНР, то официальные данные показали, что импорт нефти в мае снизился, составив 47 млн тонн, что на 9% меньше аналогичного показателя прошлого года.  

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятничных торгов курс по паре USDRUB вырос, закрепившись на отметке 89,3 рубля за доллар (+0,6%). В фокусе внимания участников валютного рынка было заседание Банка России, по итогам которого регулятор ожидаемо сохранил базовую ставку на текущем уровне в 16,0%. Между тем в сигнальном сообщении центробанка прозвучал явный «ястребиный» сигнал: повышение базовой ставки возможно уже на ближайшем заседании 26 июля, причем шаг может быть в 100 или даже 200 б.п. В отсутствие иных неблагоприятных факторов это решение может поддержать рубль на текущей неделе за счет ожидания замедления экономической активности в РФ и, как следствие, спроса на импорт.

События в Казахстане:

• Смаилов призвал бороться с уходом от налогов через банкротство.
• Последствия паводков: на восстановление жилья требуется порядка 237 млрд тенге
• Товарооборот Казахстана со странами ЕАЭС сократился на 12%.
• В 2023 году в РК выявили 60 перспективных участков полезных ископаемых.
• АРРФР планирует подключить МФО к технологии Open API.
• Доля креативной индустрии в ВВП Казахстана составляет 1,02%.
• План по налоговым поступлениям в бюджете за 2023 год не выполнен на 1,4 трлн тенге.
• Внесение проекта нового Налогового кодекса перенесли на август 2024 года.

Корпоративные события:

• QazaqGaz и Газпром заключили договоры на транзит природного газа через территорию Казахстана.
• Сделка по продаже Bereke Bank инвесторам из Катара может завершиться в конце июля.
• ПНХЗ Павлодарский нефтехимический завод уйдет на плановый ремонт.
• Black Biotechnology опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2023 год.
• Изменен состав правления Teniz Capital Investment Banking.
• Изменен состав правления Атамекен-Агро.

Международные события:

• Помощник Байдена допустил развертывание США дополнительных ядерных вооружений.
• Байден и Макрон договорились об использовании замороженных активов РФ в помощь Украине.
• WSJ узнала условие заключения оборонного соглашения США и Эр-Рияда.
• FT: Еврокомиссия готова начать переговоры о вступлении Украины в ЕС.
• Reuters: G7 предупредят мелкие банки КНР о последствиях работы с Россией.
• ВВП еврозоны в I квартале вырос на 0,3%.