У банка растут непроцентные доходы
Текущие показатели ДО АО «Банк ВТБ (Казахстан)» (3Q18):
Активы: 136,9 млрд тенге (-16,1 млрд тенге; -10,5%)
Обязательства: 116,5 млрд тенге (-20,3 млрд тенге; -14,8%)
Капитал: 20,5 млрд тенге (+4,2 млрд тенге; +25,4%)
Прибыль: 3,8 млрд тенге (+3,2 млрд тенге; х6,8)
По итогам трёх кварталов 2018 год дочерняя организация АО «Банк ВТБ (Казахстан)» отчиталась о чистой прибыли в 3,8 млрд тенге, что в 6,8 раза выше прибыли за аналогичный период прошлого года. В частности, выросли доходы банка, не связанные с получением вознаграждения – с 1,6 до 5,1 млрд тенге. В том числе, за счёт сокращения убытков от переоценки финансовых активов в иностранной валюте с 3,0 млрд до 0,3 млрд тенге. К тому же, чистые комиссионные доходы банка выросли на 69,7% до 1,9 млрд тенге. Однако, операционные расходы увеличились на 5,1% до 6,5 млрд тенге.
Процентные доходы банка сократились на 11,0% до 12,9 млрд тенге при снижении процентных расходов на 30,8%, до 5,7 млрд тенге. Снижение процентных доходов банка в основном связано с сокращением портфеля ценных бумаг на 17,9 млрд тенге (до 5,3 млрд тенге) – доходы по ним сократились с 5,3 млрд до 1,4 млрд тенге. В то же время увеличение ссудного портфеля привело к росту процентных доходов по займам – плюс 24,8% до 10,7 млрд тенге. Тем временем процентные расходы банка по вкладам клиентов снизились на 44,7% до 1,8 млрд тенге.
Подтверждением улучшения эффективности банка может выступить факт того, что соотношение операционных расходов по отношению к операционным доходам (CIR) снизилось до 40,8%. Также отметим, что процентная маржа банка с начала года выросла с 5,7% до 7,3%, а процентный спрэд увеличился с 4,5% до 6,1%. Отметим, что средний показатель процентной маржи по рынку составляет 5,1%, а процентный спрэд – 4,0%.
Сокращение обязательств банка главным образом сопряжено с сокращением банковских счетов и вкладов клиентов – на 20,2 млрд до 62,7 млрд тенге, доля которых в структуре обязательств снизилась с 60,7% до 53,9%. Также в составе обязательств банка присутствуют выпущенные долговые ценные бумаги на 19,9 млрд тенге со сроком погашения в 2019 году, субординированная задолженность, полученная от материнской компании на 13,8 млрд тенге и 18,5 млрд тенге средств кредитных учреждений.
При этом банк продолжает достаточно активно кредитовать. Так, ссудный портфель банка за отчётный период увеличился на 14,6% до 83,1 млрд тенге. На фоне роста выдачи займов, снижения банковских счетов и вкладов клиентов денежные средства сократились на 21,5% до 34,0 млрд тенге – 24,9% всех активов. К тому же, на 79,3% сократились финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, до 4,7 млрд тенге. Указанные три статьи составляют 89,0% всех активов банка.
Рост собственного капитала банка происходил на фоне капитализации прибыли отчётного периода. Также отметим, что уставный капитал увечился на 2,6 млрд до 30,0 млрд тенге – было размещено 260,0 тыс. акций банка. Однако, 1,9 млрд тенге были выплачены в виде дивидендов. По данным KASE, единственным акционером банка является ПАО «Банк ВТБ» (Москва), конечным акционером которого является Правительство Российской Федерации.
По данным НБРК, доля кредитов банка с просрочкой платежей за январь-сентябрь 2018 года показала умеренное снижение с 10,7% до 10,4% от ссудного портфеля (9,8 млрд тенге). В том числе, доля NPL увеличилась с 7,9% до 8,1% (7,6 млрд тенге). Провизии, сформированные по ссудному портфелю в соответствии с требованиями МСФО, показали рост на 19,3% и составляют 10,5 млрд тенге – 10,0% ссудного портфеля.
По состоянию на 01 октября 2018 года банк выполняет все установленные требования НБРК в отношении пруденциальных нормативов:
Источник: НБРК
06 марта S&P повысило долгосрочный кредитный рейтинг ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) с «BB» до «BB+» и подтвердило его краткосрочный рейтинг на уровне «B». Прогноз изменения рейтингов — «Стабильный». Повышение рейтингов банка ВТБ в Казахстане обусловлено аналогичным действием в отношении материнской организации Банк ВТБ (ПАО) и улучшением кредитного качества суверенного правительства Российской Федерации. При этом прогноз «Стабильный» отражает мнение аналитиков S&P о том, что ожидаемого восстановления прибыльности группы будет достаточно для снижения давления на показатели капитализации банка.
Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.
Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz