Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор страхового сектора Казахстана за 1 полугодие 2021 года.

Ключевые тенденции

• Рынок страхования демонстрирует рост по всем ключевым показателям за исключением выплат, которые снизились по отношению к полугодию 2020 года на 35,2%.
• Равнозначный вклад в рост активов рынка в 1П2021 года внесли компании общего страхования (+13,4%) и страхования жизни (+11,4%). На КСЖ в 2021 году приходится 40% активов всего сектора.
• На долю шести крупных компаний приходится 70% роста активов рынка - СК Евразия (22%), СК Халык (18%), FFLife (9%), Nomad Life, Халык-Life и КСЖ Евразия по 7% соответственно.
• Объем страховых премий вырос на 53% до 428,6 млрд тенге (75% объема 2020 года) на фоне увеличения спроса на продукты КСЖ (страхование жизни и аннуитетное страхование), сегмент «личное страхование» вырос со 100 до 195 млрд тенге (+94%).
  Спрос на продукты добровольного имущественного страхования (страхование имущества, автотранспорта) стал дополнительным фактором роста премий.
• Соотношение выплат к премиям по рынку в 1 полугодии 2021 года составляет 14%, в разрезе сегментов у КСЖ – 8,3%, по обязательному страхованию – 18%. Принимая во внимание разовую компенсацию со стороны крупного игрока (47 млрд. тенге) в 1П20 года, выплаты в текущем году снизились. Без учёта указанного страхового случая соотношение премий к выплатам прошлого года - 15,8%, было бы на сопоставимом уровне.
• Порядка 60% премий и выплат сектора приходятся на СК Евразия, Халык, Nomad Life, Халык-Life и Казахмыс.

Краткие итоги периода

Рост доходов от страховой деятельности составил 56%, от инвестиционной деятельности — 20%. Расходы сектора на резервы по страховым выплатам выросли на 27,5%, на операционную деятельность — на 63% по отношению к 1 полугодию 2020 года. Чистая прибыль страхового сектора составила 70,4 млрд тенге, что на 6,6% больше, чем в 1 полугодии 2020 года.

Увеличение объема страховых премий привело к росту доходов сектора от страховой деятельности на 48,5%, до 381 млрд тенге.  При этом в структуре доходов по сегментам страхования порядка 56% (212,3 млрд тенге) генерируют КСЖ.

Показатель средневзвешенной рентабельности активов (RoAA) сектора снизился с 5,2% в 1П20 г до 4,5% в 1П21 г, а рентабельность капитала (RoAE) — с 11,5% до 10,3%. Несмотря на общее снижение рентабельности отрасли, на рынке есть игроки, имеющие рентабельность капитала существенно выше рынка.

Дальнейший рост рынка будет обусловлен увеличением спроса на продукты КСЖ, а также ростом потребности в продуктах общего страхования.

В 2021-2022 годах S&P прогнозирует рост сектора страхования жизни на уровне не менее 25% благодаря восстановлению деловой активности, стимулирующей спрос, и инициативам регулирующих органов, направленным на развитие сектора (например, развитие пенсионных аннуитетов, предоставление налоговых льгот, реализацию государственных программ по поддержке образования, а также внедрение продуктов страхования жизни с инвестиционной составляющей).

Ожидаемый рост сектора общего страхования составляет около 10%, при этом коэффициент рентабельности собственного капитала сектора общего страхования может составлять 13-14%, страхования жизни около 20-25%.

Умеренные риски для страховых компаний в Казахстане в текущем году:

• на стоимости активов может отразиться волатильность на фондовых рынках из-за нестабильной эпидемиологической ситуации в мире;
• риск масштабных выплат остается невысоким, в связи с тем, что уровень страхового покрытия катастрофических рисков в Казахстане незначительный;
• ограниченные перспективы роста сектора общего страхования, в связи с недостаточно высоким уровнем финансовой грамотности населения.

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz