Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор банковского сектора Казахстана за 2022 год.

Ключевые тенденции периода

• Двухзначный рост выдачи новых кредитов и ссудного портфеля (остатки) продолжился второй год подряд, несмотря на значительное повышение базовой ставки (с 9,75% до 16,75%) и, соответственно, высокую доходность безрисковых инструментов инвестирования (краткосрочных нот НБРК и облигаций Минфина).
• За 2022 год БВУ выдали новых кредитов на ₸24,1 трлн (+12%). На этом фоне совокупный ссудный портфель БВУ вырос на 20% или ₸4,1 трлн, достигнув отметки ₸24,3 трлн.
• Высокий рост в сегменте розничного кредитования (+31%, см. ниже) поддерживался нерыночными ставками по ипотеке (+42%), широкой популярностью рассрочек (ставки по потребительским займам снизились по итогам года с 18,9% до 17,2%), а также дальнейшим увеличением проникновения кредитования (+582 тыс. новых заёмщиков).
• Рост кредитов для бизнеса сложился заметно слабее (+14%) на фоне высоких темпов погашения ввиду короткого характера большинства выданных займов (73% — краткосрочные, до 1 года) и увеличения номинальных ставок, что могло перенаправить спрос в сторону госфинансирования (портфель банковских займов бизнеса составляет ₸9,6 трлн, а с учётом БРК этот показатель растёт до ₸11,6 трлн).
• Несмотря на рост ставок по ряду банковских кредитных продуктов, их реальное значение к концу года сложилось отрицательным, как для бизнеса, так и для розницы (по средневзвешенному значению).
• При этом процентная маржа сектора выросла (+69 б.п. — до 5,75%) ввиду более ускоренного роста доходности активов над стоимостью фондирования, где ключевое влияние имела высокая доля текущих счетов и неизменные ставки по вкладам в инвалюте (32% от всех депозитов) на стороне пассивов.
• Более высокая маржа и рост бизнеса способствовали умеренному увеличению прибыли сектора (+14%), что, в свою очередь, благотворно сказалось на уровне капитализации (+15%) при одновременном сокращении дивидендных выплат и роста резервных отчислений.
• Стоимость риска немного выросла, отражая работу по наращиванию резервов (+17%) и последующему снижению NPL в рамках индивидуальных планов, утвержденных в начале 2022 года. В то же время заметного ухудшения качества ссудного портфеля БВУ не произошло (NPL вырос с 3,3% до 3,4%).
• Позитивные тенденции в показателях деятельности БВУ отразились и в оценках рейтинговых агентств (повышены рейтинги 4 БВУ и улучшены прогнозы у ещё 4, несмотря на пересмотр суверенного прогноза со «стабильного» на «негативный» от S&P).

Резюме

Банковский сектор в 2022 году демонстрировал дальнейший устойчивый рост ключевых показателей, сопровождающийся стабильным качеством ссудного портфеля, высокой позицией по ликвидности, дальнейшим улучшением капитализации и рентабельности.

Отметим, что двухзначный прирост объёмов кредитования также наблюдался по всем отраслям экономики, за исключением строительства и связи.

Таким образом, банковское кредитование поддержало деловую активность и помогло увеличить потребительский и инвестиционный спрос в экономике в условиях снижения темпа роста ВВП (до 3,1%) из-за замедления производства в горнодобывающей отрасли.

Финансирование этой кредитной активности происходило преимущественно за счет повышенного притока вкладов клиентов (+5,6 трлн за 2022 г.) на фоне высоких ставок, роста бюджетных расходов (расходы консол. бюджета выросли на 14%) и притока средств нерезидентов. При этом 40% из этого притока приходятся на 4 квартал, что улучшило коэффициент сбережений (см. выше).

В 2022 году также продолжился процесс консолидации на фоне ухода большинства дочерних российских банков после ввода против них западных санкций (кол-во БВУ сократилось с 22 до 21). Соответственно, концентрация среди ТОП-5 БВУ по размеру активов также возросла.

Вместе с тем ожидаемое ускорение роста экономики (напр., на 4,4% по прогнозу МВФ) поддержит потребительский и инвестиционный спрос на заёмные ресурсы, соответственно, ссудный портфель сектора может продемонстрировать аналогично высокий темп роста в текущем году, несмотря на ухудшение финансовых условий.

  PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz