В банке происходит более ускоренное признание просроченных ссуд, чем на рынке в целом
Текущие показатели ДБ АО «Сбербанк России» (1Q18):
Активы: 1 684,5 млрд тенге (-52,8 млрд тенге; -3,0%)
Обязательства: 1 526,4 млрд тенге (-46,9 млрд тенге; -3,0%)
Капитал: 158,1 млрд тенге (-6,0 млрд тенге; -3,7%)
Чистая прибыль: 25,3 млрд тенге (+20,9 млрд тенге; 5,8x)
Почти шестикратный рост прибыли банка в сравнении соответствующим периодом прошлого года в основном обусловлен отсутствием столь существенных отчислений на резервы под обесценение кредитного портфеля (1Q17: 11,8 млрд тенге), существенной разницей в доходах по ПФИ (0,4 млрд тенге дохода в 1Q18 против 9,1 млрд убытков в 1Q17), а также восстановлением от ожидаемых убытков по кредитам (4,7 млрд тенге).
Несмотря на рост процентных доходов банка (+7,5%), которые в основном формируются из поступлений по ссудному портфелю (до 87%), в отчетном периоде кредитный портфель банка сократился на 5,9% до 967,5 млрд тенге (57% всех активов). В структуре ссудного портфеля в разрезе отраслей экономики основное снижение наблюдается по торговле (-32,7 млрд тенге), добыче топливно-энергетических ископаемых (-24,8 млрд тенге), услугам (-7,4 млрд тенге) и транспорту (-4,3 млрд тенге). При этом отмечается некоторый рост по розничным целям (потребительские, ипотечные, автокредиты) физических лиц (+16,1 млрд тенге). Вместе с тем портфель инвестиционных ценных бумаг (13% всех активов) увеличился на 8,9% до 226,6 млрд тенге и по большей части (91%) представлен казахстанскими государственными облигациями.
В банке происходит более ускоренное признание просроченных ссуд, чем на рынке в целом. Так, кредиты банка с просрочкой платежей увеличились за январь-апрель 2018 года с 10,49% до 14,84%, тогда как в целом по системе они увеличились на 0,7% до 15,31%. В то же время доля неработающих займов остается низкой и составляет 6,69% (73,9 млрд тенге) против 9,0% в целом по системе. Провизии, сформированные по ссудному портфелю, уменьшились на 2,5% до 151,0 млрд тенге, но при этом в два раза превышают сумму неработающих займов.
Негативная динамика обязательств банка по большей части связана со снижением средств корпоративных клиентов (-25,8 млрд тенге) и средств физических лиц (-21,8 млрд тенге). В частности, произошел отток средств по текущим и расчетным счетам негосударственных лиц (-29,1 млрд тенге) и со срочных вкладов населения (-18,3 млрд тенге). Тем не менее средства физических лиц по-прежнему превалируют в структуре пассивов банка (46%), далее следуют средства корпоративных клиентов (39%), средства кредитных учреждений (10%).
Уменьшение резерва нераспределенной прибыли (-4,5 млрд тенге) вкупе с формированием резервов переоценки стоимости ценных бумаг (-4,3 млрд тенге) возымело негативный эффект на капитал банка. Согласно данным KASE, основным акционером банка является ПАО «Сбербанк России» (100% простых акций).
По состоянию на 01 мая 2018 года банк выполняет нормативные требования регулятора по достаточности капитала и ликвидности.
Последние рейтинговые действия: 15 декабря 2017г. Fitch подтвердило рейтинги ДБ АО «Сбербанк» на уровне «ВВ+», прогноз «Позитивный». Подтверждение долгосрочных РДЭ («ВВ+») банка отражает мнение Fitch о высокой готовности его владельца Сбербанка России («ВВВ-», прогноз «Позитивный») предоставить поддержку в случае необходимости, что связанно с небольшим размером ДБ АО «Сбербанк» относительно его материнской структуры, стратегической значимостью региона для Сбербанка России и вероятными репутационными рисками для материнской структуры в случае дефолта дочерней организации.
Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.
Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz