В текущем году компании предстоит погасить облигации на сумму 1,6 млрд долларов США
Чистая прибыль НК КМГ по итогам 2017 года составила 519,5 млрд тенге, что на 44% выше показателя за 2016 год. Часть доходов компания по-прежнему учитывает в статье прибыли от прекращенной деятельности, которая в прошлом году составила 789,2 млрд тенге. Напомним, 15 декабря 2016 года НК КМГ подписала договор на продажу 51% доли в «KMG International NV» китайским инвесторам, завершение транзакции согласно подписанному договору ожидается в июне 2018 года.
Вместе с тем, убыток от продолжающейся деятельности компании за 2017 год составил 269,7 млрд тенге против 0,7 млрд тенге в 2016 году. Основными причинами роста указанного убытка компании стали уменьшение валовой прибыли (в 3,7 раз до 78,9 млрд тенге) вследствие опережающего роста себестоимости реализованной продукции и оказанных услуг (на 52% до 2,4 трлн тенге), увеличение размеров расходов по транспортировке и реализации (на 45% до 288,5 млрд тенге), а также рост финансовых затрат (на 28% до 294,9 млрд тенге) при одновременном сокращении финансового дохода (на 28% до 121,7 млрд тенге). Отмечаем, более чем 50% рост себестоимости реализации в основном связан с покупкой нефти у Тенгизшевройл в рамках долгосрочного договора поставки нефти и сжиженного газа, в то время как увеличение транспортных расходов в основном связано с ростом таможенных пошлин (на 25,2% до 105,3 млрд тенге) и рентного налога (в 3,2 раза до 83,2 млрд тенге). В свою очередь финансовые затраты увеличились в основном на фоне роста выплат процентов по займам и облигациям (с 171,4 до 199,6 млрд тенге), а также обесценению банковских вкладов (на сумму 18,6 млрд тенге). Уменьшение финансовых доходов происходило главным образом за счет списания обязательств (на сумму 62,5 млрд тенге).
Консолидированный объем добычи нефти и газового конденсата по группе компаний КМГ за январь-сентябрь 2017 года составил 17,4 млн тонн нефти (487 тыс. баррелей в сутки), что на 4% больше, чем за аналогичный период 2016 года. Консолидированная добыча природного и попутного газа увеличилась на 11% и составила 5,9 млрд м3. За девять месяцев 2017 года было переработано 9,2 млрд тонн сырья (+7%). Ранее мы писали о финансовых и производственных результатах РД КМГ за 2017 год.
Активы компании за отчетный период увеличились на 12,5% до 13,4 трлн тенге. Долгосрочная часть активов, которая составляет 8,6 трлн тенге, состоит в основном из основных средств (3,4 трлн тенге) и инвестиций в совместные предприятия и ассоциированные компании (3,8 трлн тенге). Краткосрочная часть активов равна 4,8 трлн тенге или 36% всех активов. Из которых, 1,2 трлн тенге приходится на денежные средства, в то время как краткосрочные банковские вклады составляют 1,6 трлн тенге.
Обязательства НК КМГ за отчетный период увеличились на 21%, с 5,6 трлн тенге до 6,8 трлн тенге. Краткосрочная часть обязательств компании составляет 1,7 трлн тенге, что в 2,1 раза ниже текущих активов. Займы компании (краткосрочные и долгосрочные) составляют 4,2 тенге, 95% которых выражены в долларах США (рост за год на 1,1 трлн тенге). При этом по состоянию на начало 2018 года задолженность по выпущенным облигациям составила почти 3,0 трлн тенге (в 2016 году - 2,0 трлн тенге) со ставками вознаграждения в диапазоне 3,875% - 9,125% годовых и сроками погашения до 2047 года. В текущем году компании предстоит погасить облигации на сумму 1,6 млрд долларов США, выпущенных на Лондонской фондовой бирже в 2008 году (ставка вознаграждения 9,125%).
Собственный капитал КМГ за 2017 год увеличился на 5,5% до 6,6 трлн тенге. Уставный капитал вырос с 696,4 млрд тенге до 709,3 млрд тенге, а дополнительно оплаченный капитал не изменился и составляет – 243,87 млрд тенге. При этом резерв от пересчета валюты отчетности снизился до 1,3 трлн тенге (-5,4%), а резерв нераспределённой прибыли вырос с 3,2 трлн тенге до 3,5 трлн тенге (+10,7%).
На сегодняшний день, основным акционером компании является ФНБ Самрук-Казына (90%) и НБРК (10%). Агентство Рейтер во вторник (13.03), со ссылкой на источники близкие к переговорам, сообщило, что ФНБ Самрук-Казына предложил второй в мире по добыче нефти компании Royal Dutch Shell Plc купить миноритарную долю в НК КМГ, готовящейся к IPO в следующем году.
30 января 2018 года S&P подтвердило рейтинг НК КМГ на уровне «BB-». Прогноз по изменению рейтинга "Стабильный", что отражает улучшение финансовых показателей компании, а также сохраняющуюся неопределенность относительно ее финансовой политики. При этом подтверждение рейтингов компании связано с возможным доступ к средствам на балансе РД КМГ (~2 млрд долларов) после выкупа акций миноритарных акционеров, а также ростом цен на нефть и ожидаемым завершением ключевых капитальных проектов, которые позволят КМГ улучшить свои кредитные характеристики.
За 2017 год цена нефти марки Brent выросла на 17,7%, с 57,05 долларов США за баррель до 66,87. На сегодняшний день Brent с поставкой в мае торгуется за 66,02 долларов за баррель.