Представляем вашему вниманию анализ сводной отчётности участников РЦБ по состоянию на 01 декабря 2018 года
В ноябре отмечается некоторое замедление роста собственных активов профессиональных участников рынка ценных бумаг – прирост составил 5,9 млрд тенге в сравнении с 10,0 млрд тенге месяцем ранее. Указанный прирост активов фактически был обеспечен тремя компаниями – BCC Invest (+2,1 млрд тенге), Halyk Finance (+1,8 млрд тенге) и Фридом Финанс (+1,4 млрд тенге), на долю которых приходится 61,1% всех активов сектора. При этом финансирование активов происходило благодаря приросту обязательств (+12,5%), в то время как совокупный капитал сектора снизился (-1,3%).
Диаграмма 1. Изменение активов, обязательств и капитала (01.01.18 - 01.12.18), млрд тенге:
Источник: НБРК
Вместе с тем согласно актуальной корпоративной отчетности, в структуре активов BCC Invest основной прирост приходится на инвестиционные ценные бумаги (+4,8 млрд тенге), а также на займы и средства в банках (+3,3 млрд тенге). Указанный прирост активов произошел на фоне равнозначного привлечения обязательств (+3,8 млрд тенге) и капитала (+4,0 млрд тенге). Отметим, что компания удерживает лидерство по приросту активов с начала года (+73,9%). В то же время ноябрьский прирост активов у Halyk Finance произошел в основном благодаря увеличению обязательств (+8,9%), в то время как собственный капитал показал менее выраженный рост (+2,2%). В структуре активов компании, согласно актуальной финансовой отчетности, основной прирост приходится на портфель торговых ценных бумаг (+1,7 млрд тенге), который занимает 72,8% всех активов. Между тем, и, хотя активы Фридом Финанс в ноябре выросли на 2,5%, тем не менее с начала года они снижаются на 6,8%. Согласно корпоративной отчетности, негативная динамика активов главным образом обусловлена снижением портфеля ценных бумаг (-12,9 млрд тенге), происходившая преимущественно на фоне снижения обязательств по сделкам репо.
Диаграмма 2. Изменение активов участников РЦБ в абс. выражении (01.01.18 - 01.12.18), млрд тенге:
Источник: НБРК
Как было ранее отмечено, обязательства сектора в отчетном периоде выросли сразу на 12,5% до 68,1 млрд тенге. При этом основной рост произошёл у Фридом Финанс (+3,7 млрд тенге), тогда как ранее обязательства брокерской компании снижались на фоне продолжающегося сокращения позиции по операциям репо (-15,9 млрд тенге) на фоне роста ставок дисконтирования (концентрации).
Совокупный собственный капитал в ноябре продемонстрировал умеренное снижение на 1,3% до 132,6 млрд тенге. При этом указанное снижение по большей части связано с уменьшением капитала Фридом Финанс (-2,3 млрд тенге), что вероятно связано с уменьшением резерва нераспределенной прибыли (ранее составляла 8,7 млрд тенге). Вместе с тем на фоне увеличения требований к достаточности собственного капитала и ликвидности (с 01 января предусматривается рост значения коэффициента ликвидности до не менее 1,3, а значение коэффициента достаточности собственного капитала ежедневно должно составлять не менее 1,0) собственный капитал сектора с начала года демонстрирует значительный рост (+19,0%).
На фоне вышеуказанных изменений доля собственного капитала в пассивах увеличилась с 60,8% до 66,1%.
Совокупная чистая прибыль сектора по итогам ноября выросла на 10,1% до 3,5 млрд тенге. Наибольшие доходы в ноябре продемонстрировал Halyk Finance (0,6 млрд тенге), в то время как с убытком закрыло месяц Фридом Финанс (-0,4 млрд тенге). При этом в сравнении с показателем на конец ноября прошлого года прибыль сектора демонстрирует снижение почти в шесть раз (20,4 млрд тенге), что в основном связано со значительной разницей в прибыли у Фридом Финанс и ИД Астана-Инвест, у которых отмечается негативное изменение стоимости финансовых активов, оцениваемых через прибыль или убыток, а также рост прочих расходов.
С текстом отчета и соответствующими таблицами можно ознакомиться по указанной ссылке.
Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz