Поддержка акционеров, а также участие в программе повышения устойчивости положительно сказываются на показателях банка
Текущие показатели АО «Bank RBK» (3Q18):
Активы: 573,9 млрд тенге (+41,8 млрд тенге; +7,9%)
Обязательства: 489,5 млрд тенге (-11,2 млрд тенге; -2,2%)
Капитал: 84,4 млрд тенге (+53,0 млрд тенге; 2,7х)
Прибыль: 18,4 млрд тенге (+15,3 млрд тенге; 5,9х)
Несмотря на более чем двукратное сокращение процентных доходов прибыль финансового учреждения выросла до 18,4 млрд тенге по сравнению с 3,1 млрд тенге в аналогичном периоде прошлого года. Чистый доход банка при первоначальном признании справедливой стоимости выпущенных в текущем году субординированных облигаций в рамках программы повышения устойчивости финансовой системы (на сумму 33,7 млрд тенге) составил 22,1 млрд тенге за счет дисконта от разницы между рыночной ставкой (15,5%) и номинальной (4%). Указанное увеличение дохода напрямую сказалось на снижении накопленного убытка в структуре собственного капитала, а также положительно сказалось на коэффициентах достаточности собственного капитала.
Между тем сокращение процентных доходов банка с 73,1 млрд до 35,3 млрд тенге в основном обусловлено почти четырехкратным уменьшением ссудного портфеля в прошлом году - с 802,6 до 209,16 млрд тенге после переоценки активов. При этом по итогам отчетного периода кредитный портфель банка (после вычета резерва под обесценения) продемонстрировал умеренный рост (+4,4%) из-за увеличения займов МСБ и снижения резервов под обесценение. Хотим отметить, что административные и прочие операционные расходы банка сократились более чем наполовину – с 18,2 млрд до 8,9 млрд тенге на фоне уменьшения расходов на содержание персонала и страхование. Соотношение операционных расходов к операционным доходам (CIR) улучшилось до 29,1% с 83,1% ранее.
В то же время портфель торговых ценных бумаг продемонстрировал более ускоренный рост (+28,2%), где преобладают ноты НБРК (96% портфеля) поскольку согласно условиям Программы, полученную ликвидность от размещения облигаций, банк инвестировал в ноты НБРК. На этом фоне в структуре активов доля торговых ценных бумаг увеличилась до 47% (40% ранее), а ссудного портфеля – снизилась до 38% (39% ранее). При этом ликвидные средства финансового учреждения составляют 54% всех активов банка.
В банке отмечается активное признание проблемных ссуд: доля неработающих займов в ссудном портфеле в отчетном периоде увеличилась с 9,68% до 25,36% (57,7 млрд тенге). Напомним, в рамках Программы банк принял на себя обязательства по сокращению NPL на фоне чего происходит первоначальное признание проблемных ссуд.
Тем временем уменьшение обязательств банка в основном связано со снижением задолженности по сделкам репо (-33,1 млрд тенге). В условиях снижения обязательств источником финансирования вышеуказанных займов и инвестиций выступило увеличение собственного капитала (+53,0 млрд тенге). Указанный рост капитала банка в первую очередь связан с увеличением акционерного капитала (+35,0 млрд тенге), а также с сокращением непокрытого убытка (-17,4 млрд тенге) за счет капитализации прибыли. На этом фоне показатель финансового левериджа улучшился с 15,9 до 5,8. Основным акционером банка является ТОО «КСС Финанс» (99,6%).
По состоянию на 01 октября 2018 года банк выполняет все нормативные требования регулятора по достаточности капитала и ликвидности.
28 марта S&P повысило рейтинги банка до «B-/B» и «kzBB-», прогноз - «Стабильный». Повышение рейтингов отражает мнение S&P о заметном снижении риска неисполнения обязательств финансового учреждения благодаря усилиям по «расчистке» баланса и укреплению позиции ликвидности в рамках программы поддержки банка, разработанной его новым мажоритарным акционером и НБРК.
Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.
Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz