Представляем вашему вниманию анализ первой сводной отчётности НБРК по банкам с учётом выбытия Банка Астаны в сентябре

После негативной динамики в августе (-0,5%) совокупные активы БВУ в сентябре продемонстрировали рост сразу на 1,7%. При этом ссудный портфель показал ощутимое снижение на 2,9%, в то время как выдача новых кредитов замедлилась на 10,3% по сравнению с августом. Прирост прочих активов сектора произошел на фоне роста обязательств (+1,6%) и собственного капитала (+2,0%), в то время как указанное снижение ссудного портфеля было в основном обусловлено выкупом ФПК портфеля сельскохозяйственных кредитов у Цеснабанка (-23%). NPL за прошлый месяц выросли до 8,5% с 8,2% ранее. Указанный рост в основном обусловлен признанием проблемных ссуд Цеснабанком (+22,5 млрд тенге).

Вместе с тем рост обязательств БВУ в отчетном месяце происходил на фоне увеличения активности банков на долговом рынке (размещения облигаций ForteBank, Цеснабанк, Банк ЦентрКредит), тогда как депозитная база продемонстрировала снижение (-0,5%). Рост капитала в сентябре был в основном обусловлен докапитализацией Цеснабанка (+36,2 млрд тенге) и приростом капитала Народного Банка (+23,2 млрд тенге). Чистая прибыль продолжила рост (+23%) на фоне увеличения процентных (+8,3%) и комиссионных доходов (+4,4%), исключения из статистики убытков Банка Астаны (-23,5 млрд тенге).

Несмотря на достаточно ощутимое снижение ссудного портфеля (-393,9 млрд тенге), активы БВУ страны в сентябре увеличились сразу на 405,6 млрд тенге против снижения на 133,1 млрд тенге в августе. При этом финансирование активов произошло не только благодаря увеличению обязательств (347,3 млрд тенге), но и капитала (57,7 млрд тенге). В то же время вышеуказанное снижение ссудного портфеля с основном обусловлено выкупом ФПК портфеля сельскохозяйственных кредитов у Цеснабанка в рамках мер по поддержке аграрного сектора (-416,6 млрд тенге).

Между тем выдача новых кредитов в сентябре немного замедлилась (-10,3%), но сохраняется на высоком уровне (1,1 трлн тенге). Замедление кредитования сопровождалось заметным увеличением инвестирования в краткосрочные ноты НБРК. Так, на фоне роста ставок и доходности совокупный объем нот в обращении со второй половины сентября увеличился с 2,8 до 3,5 трлн тенге на конец месяца.

В то же время с начала года было выдано новых кредитов на сумму 9,6 трлн тенге, что на 2,0 трлн тенге больше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (+26%). Хотим отметить, что ввиду сохраняющихся инфляционных рисков (по итогам сентября годовая инфляция составила 6,1%) есть вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики центробанком, что в свою очередь может привести к соответствующему росту рыночных процентных ставок. Указанный фактор вкупе с увеличением регуляторной нагрузки (в 2019 году вступает в силу риск-ориентированный надзор) и повышенным кредитным риском с высокой вероятностью будут сдерживать дальнейшую активизацию кредитования.

NPL за сентябрь увеличились на 0,3%, но с начала года наблюдается улучшение на 0,8%

Несмотря на вывод из статистики проблемных займов Банка Астаны (18,0 млрд тенге), в сентябре отмечается рост NPL до 8,5% с 8,2% ранее (-0,8% с начала года). Указанный рост обусловлен признанием проблемных ссуд Цеснабанком (+22,5 млрд тенге), в связи с чем доля неработающих займов у банка увеличилась с 3,93% до 6,73%. При этом очистка баланса финансового учреждения сопровождалась некоторым ростом провизий (+0,3 млрд тенге). Провизии по сектору продолжили умеренный рост (+6,3 млрд тенге), происходящий в том числе на фоне перехода на МСФО 9.

Диаграмма 1. Изменение активов, ссудного портфеля и NPL:

Источник: НБРК

Обязательства банков в сентябре выросли на 347,3 млрд тенге

Указанный рост обязательств в основном обусловлен увеличением активности БВУ на долговом рынке, тогда как депозитная база продемонстрировала снижение. Напомним, в сентябре происходил ряд крупных размещений на первичном рынке, включая следующие БВУ - ForteBank (220 млрд тенге), Цеснабанк (18,6 млрд тенге), БЦК (8,5 млрд тенге).

В то же время совокупный собственный капитал БВУ, несмотря на исключение из статистики капитала Банка Астаны (-22,3 млрд тенге), в сентябре вырос на 57,7 млрд тенге до 2,9 трлн тенге (-3,9% с начала года), что составляет 13,5% от структуры фондирования. Указанный рост в основном обусловлен увеличением капитала Цеснабанка (+36,2 млрд тенге) и Народного Банка (+23,3 млрд тенге). Напомним, докапитализация Цеснабанка происходит в рамках мер по оздоровлению аграрного сектора и повышения устойчивости финансового института.

Ввиду сохраняющейся высокой волатильности на валютном рынке (в сентябре курс доллара достигал отметки в 380,93 тенге) долларизация депозитов за сентябрь выросла с 46,0% до 47,5%. На указанное увеличение долларизации основное влияние оказал рост валютных депозитов юрлиц (+7,2%) при одновременном снижении вкладов в нацвалюте (-3,0%). Тем не менее с начала года тенговые вклады демонстрируют более ускоренный рост (+1,1%) по сравнению с долларовыми (+0,5%), что в том числе обусловлено их привлекательностью ввиду сохранения положительных реальных процентных ставок.

Диаграмма 2. Изменение обязательств и депозитной базы:

Источник: НБРК

Чистая прибыль сектора в августе увеличилась на 21% и составила 506,1 млрд тенге

Увеличение прибыли сектора (+15,3% без учета Банка Астаны) происходило на фоне роста чистых процентных (+73,8 млрд тенге за сентябрь) и комиссионных (+36,6 млрд тенге) доходов.

Между тем средние показатели рентабельности активов и собственного капитала БВУ продолжили улучшаться на фоне роста прибыли. Средний показатель рентабельности активов (ROAA) составил 2,1% (-0,5% на 01.01.2017г.), в то время как средняя рентабельность собственного капитала (ROAE) составила 17,0% (-4,3%), т.е. более чем в пять раз выше официального уровня инфляции (3,3% по итогам января-сентября 2018 года).

Диаграмма 3. Рентабельность собственного капитала БВУ:

Источник: НБРК

С полным текстом отчета можно ознакомиться по указанной ссылке.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz