Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка страхования жизни за первое полугодие 2023 года.

Ключевые тенденции периода

• В первом полугодии 2023 года все ключевые показатели рынка страхования жизни показали рост на фоне сохраняющегося интереса к продуктам КСЖ.
• Активы КСЖ увеличились до ₸1 028,6 млрд (+₸109,1 млрд или 11,9%) и составили 43,6% от суммарных активов всего страхового рынка.
• В структуре активов по-прежнему наибольшую долю занимают ценные бумаги (83,7%). Их объем на 1 июля 2023 г. составил ₸848,1 млрд (+₸71,5 млрд), из которых более 40% приходятся ГЦБ Минфина РК.
• Обязательства КСЖ выросли до ₸759,4 млрд (+7,2% или ₸51,1 млрд с начала года), в основном, за счет роста объема операций РЕПО (+46,0% или ₸32,3 млрд) и маржи по предусмотренным договором страхования услугам (+32,9% или ₸16,3 млрд).
• S&P оценивает концентрацию в секторе как «высокую»: 71,6% рынка страхования жизни по активам занимают три крупные компании: Халык-Life, Nomad Life и FFLife.
• В первом полугодии 2023 года наблюдался заметный рост как страховых премий (+70,3% или ₸17,2 млрд), так и выплат (в 2,8 раза или на ₸4,5 млрд) по статье «Страхование работников от несчастных случаев».
• В отчетном периоде можно отметить рост спроса на пенсионное аннуитетное страхование (увеличение премий на 44,9% или ₸16,6 млрд) при снижении объема выплат (−62,5% или ₸2,3 млрд) по нему.
• В целом прирост страховых выплат (+42,0% или ₸8,5 млрд) превысил увеличение страховых премий (+32,6% или ₸52,6 млрд), в результате чего соотношение выплат к премиям несколько ухудшилось: 13,4% против 12,5% по итогам 6М2022 г.
• Чистая прибыль сектора за 6М2023 г. выросла в 2,1 раза, до ₸51,1 млрд, за счет роста доходов КСЖ от страховой деятельности (+29,3% или ₸46,3 млрд) и сокращения общих и административных расходов (−34,9% или ₸8,1 млрд).
• Рентабельность собственного капитала по рынку КСЖ выросла до 19% (14% за 6М2022 г.).

Краткие итоги периода

В первом полугодии 2023 года сектор страхования жизни показал заметный рост прибыльности за счет увеличения доходов от страховой деятельности, вознаграждения по ценным бумагам, а также оптимизации административных расходов.

Учитывая, что в основе расчета размера страховой премии при страховании работников от несчастных случаев лежит годовой фонд оплаты труда, его увеличение могло в значительной мере способствовать росту объема премий. Согласно данным БНС АСПР, за январь — июнь 2023 года фонд заработной платы в Казахстане вырос на 20,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В то же время рост премий по пенсионному аннуитету мог быть связан с прошлогодними законодательными изменениями, позволяющими супругам объединять пенсионные накопления для обеспечения пожизненных выплат им обоим.

Кроме этого, поддержать интерес к продуктам КСЖ могло распространение на них гарантий Фонда гарантирования страховых выплат.

В то же время рост страховых выплат КСЖ сдерживался сокращением выплат по аннуитетному страхованию (-62,5% или ₸2,3 млрд) на фоне высокой базы прошлого года.

Рост доходов КСЖ в виде вознаграждения по ценным бумагам (+40,9% или ₸12,8 млрд) был обеспечен, главным образом, текущим уровнем базовой ставки (16,75% в первом полугодии 2023 г. против среднего значения в 12,7% годом ранее).

Дальнейшая цифровизация отрасли, вероятно, позволила существенно сократить расходы на оплату труда (-43,0% или ₸6,8 млрд).

Согласно данным S&P, годовые расходы казахстанцев на страхование жизни постепенно увеличиваются ($42 в 2022 году против $29 в 2020 году), оставаясь, однако, намного ниже показателей сопоставимых страховых рынков (около $100 в Колумбии и Польше, около $200 в Чехии и Уругвае).

Таким образом, работа правительства по повышению уровня благосостояния населения и АРРФР по развитию страхового рынка продолжат позитивно влиять на динамику показателей сектора и способствовать дальнейшему раскрытию потенциала КСЖ.

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz