Больше нот НБРК. Национальный Банк Республики Казахстан увеличивает объемы выпуска нот быстрыми темпами для снижения излишней ликвидности системы. Что также создает альтернативу банкам в выдаче кредитов частному сектору, так как эти ноты имеют достаточно высокую доходность (немногим ниже базовой ставки НБРК) и доход по ним не облагается налогом. Задолженность НБРК по выпущенным нотам составила 2,6 трлн тенге к концу третьего квартала 2016 года.
Увеличение объема кредитования. Выпуска нот НБРК было недостаточно для ликвидации излишней ликвидности системы, которая также подогревается стимулирующими программами со стороны правительства. Таким образом, у банков осталась ликвидность для увеличения кредитования – объем выданных кредитов вырос на 2% в третьем квартале 2016 года, в то время как объем депозитов увеличился на 5%. Структура валютного баланса сектора остается стабильной – по состоянию на конец третьего квартала 46% процентов кредитов и 58% депозитов в иностранной валюте.
Стабильные показатели кредитоспособности. Увеличение объема кредитования, списания и регулирование со стороны НБРК помогли удержать обесценение портфеля на умеренном уровне. Показатель NPL сократился с 10,2% к концу второго квартала 2016 года, до 9,8% к концу третьего квартала 2016 года, в то время как расходы на формирование резервов выросли с 1,9% до 2,1% в годовом выражении. НБРК отложил стресс-тестирование банков до конца 2017 года, чтобы дать время банкам для укрепления баланса, в частности в отношении реструктуризированных/проблемных кредитов и иностранной валюте.
Стабильные результаты. Консолидированная чистая процентная маржа сектора сократилась с 5,3% до 4,8% по итогам квартала, так как процентные расходы выросли с 4,9% до 5% от суммы депозитов (средних), ввиду притока более дорогих депозитов в тенге. Прибыль от нот НБРК помогла частично перекрыть удорожание стоимости фондирования. Рентабельность собственного капитала (среднего) равна 17,2% по состоянию на конец 3кв. 2016 года (на конец 2кв.2016 года: 17,5%).
Слабый уровень капитализации. Уровень достаточности собственного капитала первого уровня улучшился на 0,3% до 13,7%, тогда как общий уровень достаточности капитала вырос на 0,2% до 16,2% по итогам третьего квартала 2016 года за счет капитализации прибыли и низких темпов роста кредитного портфеля. Казкоммерцбанку, Банку RBK и Qazaq Banki необходимо пополнить капитал первого уровня, так как регулятор собирается ужесточать пруденциальные нормативы с 2017 года.
Крупные буферы ликвидности. Ликвидность у большинства банков продолжает увеличиваться в связи с притоком финансирования и истечением сроков свопов с НБРК. По состоянию на конец 3кв. 2016 года ликвидные активы сектора покрывают 35% обязательств. Ликвидность ККБ улучшилась до 20% (ликвидные активы/обязательства) с 13% к концу 2кв. 2016 года, что связано с разворотом оттока депозитов. Буферы ликвидности у Эксимбанк (6%) и Евразийский Банк (11%) остаются на низком уровне.
Увеличение сроков свопов. Своп сделки НБРК на 2 млрд долларов США, по большей части с ККБ и Евразийским Банком, были погашены в 3кв. 2016 года. В продлении свопов НБРК не было необходимости, что связано с улучшением фондирования в тенге.
Неподтверждённые разговоры о слиянии. Насколько известно Fitch, потенциальное слияние Народного банка Казахстана и Казкоммерцбанка не обсуждалось на уровне менеджмента. В то же время Fitch рассматривает продолжение консолидации в банковском секторе Казахстана как возможный сценарий.
Перспективы поддержки – без изменения. По-прежнему нельзя полагаться на государственную поддержку банков, находящихся в частной собственности, которая предотвратила бы убытки для приоритетных кредиторов в случае несостоятельности банков, несмотря на недавние вербальные интервенции. Тем не менее, банки могут извлечь выгоду от поддержки в виде предоставления ликвидности/хеджирования и регуляторных послаблений.
С полным текстом пресс-релиза можно ознакомиться на сайте FitchRatings.