12.06.2024
971 просмотров
Средний и крупный бизнес предпочитает короткие займы в ожидании снижения ставок

Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор  кредитования субъектов предпринимательства за 1 квартал 2024 года.

Ключевые тенденции

  • По итогам 1 квартала 2024 г. банковский сектор1 выдал бизнесу ₸4 трлн новых займов, что на 33% или ₸1 трлн больше, чем за аналогичный период 2023 года.
  • В разрезе субъектов кредитования произошел двухзначный прирост по всем направлениям (малым предпринимателям на 37%, средним — 21%, крупным — 33%), значительно превышающий целевой показатель в «не менее 20%», озвученный Главой государства.
  • Такая динамика поддерживалась высоким спросом на заёмные ресурсы на фоне всё ещё низкого проникновения кредитования (согласно Опросу НБРК предприятий реального сектора экономики, у 55% предприятий отсутствует долг перед банками), снижением стоимости кредитных ресурсов, возобновлением финансирования в рамках госпрограмм.
  • Отметим, что ценовые условия по кредитам улучшились для малого (на 40 б.п.) и среднего бизнеса (на 90 б.п.), и немного возросли для крупного (на 80 б.п.) на фоне довольно осторожного снижения базовой ставки.
  • В то же время объёмы заявок на ссуды оставались на положительной территории у малого (+6,3% кв/кв) и среднего бизнеса (+7,0% кв/кв), но скорректировались у крупного (-6,1% кв/кв) на ожиданиях дальнейшего улучшения ценовых условий. Отметим, что экономическая целесообразность выждать более выгодные условия намного выше из-за крупных объёмов займов.
  • Тем временем доля одобрений по поступившим заявкам снизилась у всех субъектов (см. ниже), отражая как повышенный кредитный риск бизнес-заёмщиков, так и высокую базу предыдущего квартала (в конце прошлого года некоторые банки запустили залоговые и беззалоговые скоринговые продукты для бизнеса).
  • Отметим, по результатам статистического анализа НБРК, в 1 квартале 2024 г. доля устойчивых предприятий уменьшилась до 17,8% (18,1% ранее), в т. ч. среди малых предприятий — до 18,5% (19,5% ранее), крупных — 15,5% (16,2%); но у средних выросла до 18,3% (17,4%).
  • Качественный отбор заявок при практически неизменном портфеле займов (−0,1%) обусловил сохранение низкого уровня просроченной задолженности на уровне 2,3% (2,2% на начало года).
  • Вместе с тем благоприятная статистика по инфляции (месячный рост ИПЦ в стране опустился до необходимого уровня в 0,41% для достижения таргетируемого показателя годовой инфляции в 5%) открывает пространство для дальнейшего снижения базовой ставки на ближайших заседаниях НБРК.
  • Соответственно, потенциал для дальнейшего улучшения финансовых условий остаётся высоким и будет выступать фактором стимулирования спроса на кредиты со стороны бизнеса. По результатам Опроса НБРК, в текущем квартале ожидается дальнейшее увеличение спроса со стороны субъектов среднего и крупного бизнеса.

 1 Банковский сектор – БВУ + БРК

Резюме

В первом квартале т. г. продолжился уверенный рост выдачи новых кредитов предпринимателям. И если в разрезе субъектов бизнеса наблюдался двухзначный прирост по всем направлениям, то в разрезе отраслей динамика сложилась неоднородной (снижение в строительстве, непроизводственной сфере и индивидуальной деятельности; рост в связи, сельском хозяйстве, транспорте, торговли и промышленности).

При этом сохраняется доминирование двух отраслей — промышленности и торговли — в выдаче займов (75% от всех новых кредитов) и в портфеле кредитов (62%), что обусловлено высокой концентрацией их долей в структуре ВВП (28,8% и 16,6% соответственно). В частности, прирост в промышленности формируют займы на производство продуктов питания, включая напитки и табачные изделия, металлургия, производство авто и прочих транспортных средств (60% от всех займов промышленности).

Качество спроса на корпоративные займы немного ухудшилось, что отразилось в снижении доли одобрений. Портфель кредитов бизнесу показал нейтральную динамику во многом из-за предпочтений краткосрочных кредитов средним (70% новых кредитов имеют срок до 1 года) и крупным бизнесом (81% новых займов привлечены на срок до 1 года) на фоне ожиданий снижения ставок.

В этом ключе отметим, что из-за экономической нецелесообразности брать сейчас длинные займы большая часть кредитов привлекалась на поддержание текущей деятельности, а не на обеспечение структурной трансформации экономики. Так, подавляющее большинство субъектов бизнеса (69%) привлекали кредиты для финансирования оборотных средств (в т. ч., на покупку материалов, сырья, полуфабрикатов); 1,5% — для покупки основных средств (в т. ч., покупка зданий, сооружений, транспортных средств, оборудования); 1,7% — для инвестиций и приобретения ценных бумаг; оставшаяся часть (28%) — на прочие цели.

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

последние новости
28.01.2025
Сегодня правительство объявит итоги экономического развития за 2024 год
Рост ВВП может приблизиться к отметке 5%
27.01.2025
В Казахстане разработали типовые условия генерального финансового соглашения для внебиржевых сделок с производными финансовыми инструментами
Финансисты Казахстана, при поддержке международной юридической фирмы Dentons, завершили разработку первых в истории отечественного финансового рынка типовых условий Генерального финансового соглашения для заключения сделок с производными финансовыми инструментами на внебиржевом рынке ценных бумаг.
27.01.2025
На текущей неделе в фокусе внимания заседания Федрезерва, ЕЦБ и Банка Канады
Решения монетарных регуляторов могут оказывать определяющее влияние на риск-сентимент
24.01.2025
Center of attention: Трамп остаётся главным ньюсмейкером для рынков
В четверг новый глава Белого дома заявил о необходимости снижения процентных ставок и цен на нефть
23.01.2025
Фондовые индексы США выросли на фоне результатов Netflix и перспектив развития технологического сектора
Netflix отчитался о привлечении рекордного количества подписчиков, Трамп планирует инвестиции в ИИ
22.01.2025
Нефтяные котировки снизились на фоне изменений в энергетической доктрине США
Политика новой администрации Белого Дома направлена на максимизацию добычи нефти в США