13.09.2018
1179 просмотров
Хрупкий баланс перед лицом угрозы: США и ОПЕК наращивают добычу нефти, а спрос на сырье в Китае снижается

Представляем обзор сентябрьского отчета ОПЕК по рынку нефти

Цены на нефть остаются на относительно высоком уровне, поддерживаемые снижением запасов нефти в мировых нефтехранилищах и форс-мажорными перебоями в поставках. Тем не менее последний отчет ОПЕК вызывает опасения по поводу дальнейшего движения нефтяных котировок и баланса на рынке.

Так, из сентябрьского отчета ОПЕК следует, что добыча нефти в мире за август выросла на 0,49 млн баррелей в сутки (б/с) и достигла отметки в 98,88 млн б/с. В том числе, рост добычи странами не-ОПЕК составил 0,21 млн б/с. В то же время прогноз по росту уровня добычи нефти странами не-ОПЕК в 2018 году был пересмотрен с понижением на 64 тыс. б/с и составил 2,02 млн б/с. Прогноз по уровню добычи нефти странами не-ОПЕК на 2019 год также был пересмотрен с понижением на 41 тыс. б/с до 61,71 млн б/с. Отметим, что большая часть прогнозируемого роста добычи нефти в 2018 и 2019 годах приходится на США – 1,89 и 1,53 млн б/с соответственно. 

Диаграмма 1. Добыча нефти странами не-ОПЕК в 2018-2019 гг, млн б/с:

 

Тем временем растет и уровень добычи нефти ОПЕК.  Так, 15 стран входящих в картель в среднем добывали 32,57 млн б/с в августе, что на 278 тыс. б/с больше, чем месяцем ранее. В частности, уровень добычи в Ливии увеличился на 256 тыс. б/с, тогда как добыча в Иране снизилась на 150 тыс. б/с. Отметим расхождение вторичных данных и данных, полученных при прямых контактах по Ирану. Вторичные данные по Исламской Республике показали, что добыча в стране снизилась до 3,58 млн б/с, тогда как при прямых контактах Иран третий месяц подряд отчитывается о сохранении уровня добычи в 3,8 млн б/с. Также отметим рост добычи в Саудовской Аравии на 38 тыс. б/с. Данные по Саудовской Аравии примечательны тем, что уровень добычи продолжает расти с мая, когда правительство Саудовской Аравии дало сигнал (также как и Россия), что при необходимости повысит уровень добычи, чтобы восполнить любой дефицит нефти связанный с санкциями против Ирана.

Диаграмма 2. Уровень добычи нефти ОПЕК, вторичные данные, тыс. б/с:

 

Диаграмма 3. Уровень добычи нефти ОПЕК, первичные данные, тыс. б/с:

 

Тем временем Казахстан продолжает наращивать производство нефти благодаря восстановлению добычи на месторождении Тенгиз после короткой незапланированной остановки. Так, в июле добыча увеличилась на 16 тыс. б/с до 1,84 млн б/с. Согласно фактическим данным за первые семь месяцев 2018 года (январь-июль) добыча нефти на территории Казахстана увеличилась на 100 тыс. б/с или 5,8% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Следовательно, экспорт сырой нефти также увеличился на 6%. Рост добычи в основном происходит на фоне разработки месторождения Кашаган. Ожидается, что в 2018 году среднегодовая добыча в Казахстане вырастет на 0,11 млн б/с до 1,84 млн б/с, что соответствует предыдущему прогнозу. В 2019 году объем добычи нефти увеличится еще на 0,06 млн б/с, составив при этом 1,89 млн б/с.

В то время как ОПЕК считают поставки нефти стабильными, имеются некоторые сомнения по поводу спроса на сырье. Как ожидается, мировой спрос на нефть в 2018 году вырастет на 1,62 млн б/с, а в 2019 году прирост составит 1,41 млн б/с. Таким образом, если прогнозы ОПЕК верны, то в 2019 году, при сохранении текущих уровней добычи странами ОПЕК, перепроизводство нефти на рынке составит 0,5 млн б/с. В подобной ситуации, рынок вновь может столкнутся с проблемой перепроизводства, что неминуемо приведёт к снижению цен на нефть. Также опасения вызывает накал торговых отношений между США и Китаем. Введение тарифов США на китайский импорт может ослабить спрос на нефть в Китае. Отметим, что импорт нефти Китаем в июле был равен 8,62 млн б/с, что на 5% выше в сравнении с июлем 2017 года, но на 70 тыс. б/с ниже в сравнении с июнем 2018 года.   

Диаграмма 4. Спрос на нефть в 2018 году, млн б/с:

 

Диаграмма 5. Спрос на нефть в 2019 году, млн б/с:

 

Ссылка на отчет ОПЕК.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

последние новости
02.12.2022
Отчёт по рынку труда США может запустить очередную волну роста фондовых индексов
Аналитики ожидают роста показателя на 200 тысяч
01.12.2022
Спрос на нефть со стороны США и Китая может скоро восстановиться
Цена на нефть резко выросла на фоне сокращения запасов нефти в США и ослабления ограничений в Китае
30.11.2022
Американские фондовые индексы падают в преддверии выступления главы Федрезерва
Представители центробанка сохраняют «ястребиный» тон в отношении дальнейшего изменения процентной ставки
29.11.2022
Венесуэльская нефть не приведет к существенному увеличению предложения на глобальном рынке
Цена на нефть замедлила снижение на фоне отсутствия предпосылок для существенного роста предложения на глобальном рынке сырья
28.11.2022
Среднерыночная рентабельность капитала компаний по страхованию жизни за 9 месяцев составила 18,5%
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка страхования жизни за 9 месяцев 2022 года.
28.11.2022
Нефть и фондовые рынки падают на фоне протестов в КНР
Цена нефти Brent опустилась до 82 долларов за баррель, азиатские фондовые индексы в моменте теряют 1-2%