19 января 2018 г., г. Алматы. – Сегодня Казахстанская фондовая биржа (KASE) представила результаты своей деятельности по итогам 2017 года.

Основные показатели:

• Совокупный объем торгов на KASE в 2017 году достиг 151, 5 трлн тенге и вырос относительно 2016 года на 60,3%, что является рекордным показателем за всю историю Биржи;
• Значение Индекса KASE выросло на 59% до 2 162,69 пунктов, обновив девятилетний максимум;
• Капитализация рынка акций выросла за год на 20 % до исторически максимального значения в 17,1 трлн тенге;
• В торговых списках KASE на 01 января 2018 года находились акции 127 наименований, выпущенные 110 эмитентами (исторический максимум) и 262 выпуска корпоративных облигаций 66 эмитентов;
• На 01 января 2018 года в Центральном депозитарии числилось 109 245 лицевых счетов, открытых физическим лицам, что на 3 926 счетов больше, чем на начало 2017 года.

Ключевые проекты и мероприятия
В 2017 году KASE продолжила работу по реализации Стратегии развития KASE на 2016–2018 годы в рамках следующих ключевых направлений: развитие биржевого рынка, повышение клиентоориентированности Биржи и ее услуг, повышение эффективности и конкурентоспособности биржевого бизнеса.
Так, в течение 2017 года к торгам на Бирже были допущены три новых участника, представляющие пространство ЕАЭС. С февраля 2017 года на рынке иностранных валют работает Межгосударственный банк, а Евразийский банк развития допущен к торгам на фондовом рынке. ООО "УНИВЕР Капитал" с апреля 2017 года стал первым иностранным брокером, допущенным на фондовый рынок.
В 2017 году Биржа заключила меморандум о взаимопонимании с Bank of Chinа limited с целью развития взаимодействия национальных финансовых рынков двух стран.
С 20 февраля 2017 года Биржа запустила торги юанем Китайской Народной Республики с расчетами Т+1 в KZT (CNYKZT_TOM), а 14 сентября 2017 года состоялось открытие торгов китайским юанем с расчетами по схеме Т+2 в KZT (CNYKZT_SPT).
С 29 марта по 26 апреля 2017 года KASE провела республиканский студенческий конкурс "Биржевой Симулятор". В конкурсе приняли участие 1 500 студентов, было заключено 16 277 сделок на общую сумму 6,876 млрд. тенге. Призовой фонд проекта составил 1 млн. тенге.
В начале 2017 года была проведена встреча KASE с Банком Развития Казахстана (БРК) на тему инвестирования средств БРК в облигации участников программы "Национальные чемпионы". В конце первого квартала 2017 года БРК внесли в свои внутренние нормативные документы поправки, которые позволяют банку приобретать облигации при условии направления эмитентом средств от размещения облигаций на реализацию инвестиционного проекта на определенных условиях.
Во втором полугодии 2017 года была достигнута предварительная договоренность о фондировании БРК экспортоориентированных компаний посредством покупки их облигаций, которые обеспечены страхованием от риска дефолта. В настоящее время БРК проводит мероприятия по внесению соответствующих изменений во внутренние нормативные документы регламентирующих инвестиционную деятельность.
В течение 2017 года Биржа продолжала работать на площадке Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) в проектных офисах. Результатом работы стали нормы и поправки, вошедшие в последнюю версию законопроекта по рынку ценных бумаг: в Предпринимательский кодекс для внедрения механизма субсидирования купонной ставки по облигациям, выпущенным казахстанскими компаниями; в Налоговый кодекс об освобождении от налогов доходов по паям паевых инвестиционных фондов; нормы, упрощающие преобразование из ТОО в АО; нормы по оптимизации раскрытия эмитентами информации; нормы по защите прав и интересов инвесторов (собственников акций); нормы по улучшению корпоративного управления в акционерном обществе.
В мае прошлого года KASE запустила формат ежемесячных медиа-брифингов для СМИ о показателях и трендах развития биржевого рынка.
С 01 июня 2017 года Биржа провела трансформацию листинга, вследствие чего структура официального списка KASE подразделяется на три площадки "Основная", "Альтернативная" и "Смешанная". Такое разделение позволяет компаниям мелкой и средней капитализации получить облегченный доступ на KASE, а инвесторам – оценивать уровень ликвидности и риски, торгуемых инструментов. В 2017 году была утверждена реализация проекта на валютном рынке по модернизации системы риск-менеджмента и поэтапному запуску центрального контрагента (ЦКА). В течение ближайших лет ЦКА предполагается применять на фондовом и денежном рынках.
С начала 2017 года Биржа провела более 50 консультационных встреч с компаниями из различных регионов Казахстана. Общая база компаний на текущий момент составляет порядка 1 072 компаний, из которых свыше 100 компаний включены в базу потенциальных эмитентов, соответствующих листинговым требованиям Биржи.
В рамках сотрудничества Биржи с Национальной палатой предпринимателей Республики Казахстан "Атамекен" в прошлом году для широкого круга были проведены консультационные встречи в Кызылординской, Алматинской, Северо-Казахстанской и Акмолинской областей, в городах Шымкент, Актау, Петропавловск, Талдыкорган. Целью данных мероприятий является информирование предпринимателей и руководителей бизнеса в регионах о возможностях, которые открывает фондовый рынок для привлечения дополнительного финансирования. Биржей был проведен ряд семинаров в 2017 году для листинговых компаний на темы "Основы фондового рынка", "Основы корпоративного управления" и "Основы взаимодействия с инвесторами и заинтересованными сторонами". Результаты активности Биржи в этом направлении в полной мере станут ощущаться в ближайшие 2-3 года.
В ежегодном обзоре Консультативного комитета FTSE Russell (Financial Times Stock Exchange group), вышедшего в сентябре 2017 года, было объявлено о присвоении Республике Казахстан статуса Frontier market в рамках страновой классификации FTSE.
Со 02 октября 2017 года KASE рассчитывает индикаторы основной площадки (серия KASE_BM*) – индекс чистых цен KASE_BMC и индикатор доходности KASE_BMY; а также индикатор альтернативной площадки (сери KASE_BA*) – индекса чистых цен KASE_BAC и индикатора доходности KASE_BAY.
В 2017 году количество информационных продуктов Биржи стало 12. Были введены 6 новых информационных продуктов, среди них - использование торговой информации в Non-display системе / создание Производной информации, предоставление информации членам Биржи, информационный терминал IRIS Finance, Новости KASE и информационный канал в приложении Telegram @KASEInfoBot.
03 октября 2017 года KASE подписала меморандум о взаимном сотрудничестве с ведущими казахстанскими бизнес-инкубаторами для проведения работ по созданию площадки для привлечения финансирования молодыми компаниями – площадки start-up (стартап) проектов. Создание площадки планируется в 2018 году.
В течение 2017 года проводилось внедрение маржевых и гарантийных взносов для клиринговых участников валютного рынка. На первоначальном этапе для клиринговых участников (февраль 2017), в отношении которых Комитет по рынку иностранных валют Биржи установил режим срочной поставки, продаваемой и/или оплаты покупаемой иностранной валюты с определением лимита открытия позиций по всем иностранным валютам, был введен дополнительный уровень защиты – лимит открытия позиции клирингового участника. Также в рамках совершенствования системы маржирования по заявкам и сделкам фондового рынка, к которым применяется порядок Т+2, KASE разработала механизм единого лимита.
В конце 2017 года KASE провела конкурс среди розничных инвесторов на рынке акций. В конкурсе приняло участие 1 808 человек (в 2016 году – 1 046 человек). При поддержке десяти брокерских компаний. В период проведения конкурса участниками было заключено более 12 224 сделок на сумму более 1,5 млрд. тенге (в 2016 году – 753 млн тенге), что составило 42 % от общего количества сделок с акциями представительского списка Индекса KASE, заключенных в этот же период в торговой системе KASE. Наилучшая доходность при заключении сделок во время Конкурса составила 18,9%.

Основные показатели биржевого рынка
Совокупный объем торгов на KASE в 2017 году составил 151, 5 трлн тенге и вырос относительно 2016 года на 60,3 % или 57,0 трлн тенге. Положительную динамику продемонстрировали все рынки: рынок ценных бумаг – в 3 раза (объем – 3 450,4 млрд тенге), рынок денег – на 64 % (объем – 135 726,4 млрд тенге), рынок иностранных валют – на 17,6 % (объем – 12 321,5 млрд тенге). На рынке деривативов объем сделок составил 22,1 млрд тенге против 1,8 млн тенге в 2016 году.

Рынок акций
На конец 2017 года в торговых списках Биржи находились акции 127 наименований 110 эмитентов, в том числе на нелистинговой площадке – акции 7 наименований 7 компаний. Капитализация рынка акций выросла с начала отчетного года на 2 850 млрд тенге или 20% и достигла исторического максимума, составив 17,1 трлн тенге.
Общий объем торгов акциями достиг в 2017 году 269,4 млрд тенге и вырос относительно 2016 года на 7,7 %. Показатели ликвидности также продемонстрировали рост: среднедневной объем торгов на вторичном рынке KASE вырос до 1,1 млрд тенге, среднедневное количество сделок увеличилось в сравнении с прошлым годом на 94,2 % до 454.
Объем первичного рынка, благодаря размещениям АО "Банк Астаны" и АО "БАСТ", достиг 7,6 млрд тенге. В рамках IPO Банк Астаны разместил на KASE 5 652 174 простых акций на сумму 6,5 млрд тенге, спрос превысил предложение на 16 %. Спрос со стороны брокерских компаний составил 231,2 млн тенге (3,1 % от всего спроса), со стороны других юридических лиц – 325,3 млн тенге (4,3 %), со стороны физических лиц – 6 993,1 млн тенге (92,6 %).
В рамках SPO АО "БАСТ" разместил 36 886 акций по 30 500 тенге, размещенная доля – 15,4 % от общего количества (239 837 штук) акций, объем – 1,12 млрд тенге. Всего было подано заявок на общую сумму 1,16 млрд тенге, что составляет 38 039 акций. На долю физических лиц пришлось – 96,5 %, юридических лиц – 3,5 %.
Объем вторичного рынка вырос до 261,8 млрд тенге (+5 %). В разрезе основных категорий инвесторов на рынке акций наиболее активными остаются физические лица, доля которых достигла 53,3 % от общего объема сделок. На долю собственных счетов брокеров-дилеров пришлось 28,0 %, на долю банков второго уровня (БВУ) – 1,9 %, на долю других институциональных инвесторов – 3,8 % от общего оборота на рынке акций, на долю прочих юридических лиц пришлось 13 %. Доля нерезидентов на рынке акций составила 5,2 %.

Индекс KASE
За отчетный период Индекс KASE вырос на 804,8 пунктов или 59,3 %. По данным Блумберг, Индекс KASE занял третье место в мире по скорости роста. Драйверами роста стали отдельные корпоративные истории, благоприятная конъюнктура цен на сырьевом рынке, а также стабильность на валютном и денежном рынках. Максимальное значение Индекса KASE зафиксировано в заключительный день 2017 года – 2 162,7 пунктов.
Представительский список Индекса KASE претерпел в течение года изменения: с 01 мая в связи с изменением критериев отбора акций в индекс из него были исключены простые акции АО "БАСТ", с 01 ноября исключены акции АО "Банк ЦентрКредит".

Изменение цен акций, входящий в представительский список KASE

Главными лидерами роста Индекса KASE второй год подряд выступили акции KAZ Minerals PLC, цена которых выросла в 2,5 раза или 2 288 тенге до 3 800 тенге за акцию. На их рост оказало влияние улучшение макроэкономической конъюнктуры, рост цен на сырьевом рынке, открытие Актогайской обогатительной фабрики, а также благоприятные производственные и финансовые результаты деятельности в 2017 году.
На втором месте оказались акции АО "Разведка добыча "КазМунайГаз", стоимость которых выросла на 69 % или 10 530 тенге до 25 800 тенге за акцию. Акции компании росли вслед за восстановлением нефти. Резкое ралли в начале декабря было вызвано намерением компании выкупить свои ГДР и провести делистинг на Лондонской и Казахстанской фондовых биржах.
На третьем месте – акции АО "Народный банк Казахстана", подорожавшие на 64,1 % или 32,3 тенге до 82,6 тенге за акцию. Причиной для роста стала покупка АО "Казкоммерцбанк" и как следствие максимальная за все время существования консолидированная чистая прибыль за три месяца в размере 135,4 млрд тенге. Инвесторы с оптимизмом восприняли решение об объединении банков в один, что послужило причиной нового витка роста по акциям банка.
Из таблицы видно, что цены акций четырех наименований из семи, включенных в представительский список Индекса KASE, выросли больше, чем значение индекса.

Корпоративные облигации
На конец отчетного года в торговые списки KASE были включены облигации 262 наименований 66 эмитентов. В 2017 году процедуру листинга прошли 37 выпусков облигаций. Облигации 42 наименований, преимущественно эмитентов банковского сектора, были исключены из списков KASE.
Объем торгуемого долга вырос на 7,6 %, достигнув отметки 8,9 трлн KZT.
Объем торгов корпоративными облигациями на KASE составил 1 153,8 млрд тенге, увеличившись относительно 2016 года в 2,3 раза. Значительное увеличения объема на первичном рынке было связано с реализацией программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора Республики Казахстан, в рамках которого пять банков второго уровня путем размещения субординированных облигаций на KASE привлекли 620,0 млрд тенге.
Позитивным фактором для долгового рынка в 2017 году стало снижение инфляции, что позволило Национальному банку снизить базовую ставку на 175 б.п. до 10,25 % годовых. Снижение базовой ставки оказало позитивное влияние на стоимость заимствования капитала для бизнеса, которая в 2016 году была высока. Другим важным событием стало окончательное формирование Национальным банком и Министерством финансов новой безрисковой кривой доходности для всех обращающихся на рынке неиндексированных ГЦБ. Данный бенчмарк является ориентиром для локальных компаний при определении цены заемного капитала.
Всего в 2017 году на KASE были размещены облигации 13 эмитентов (в 2016 году – 10). Совокупный объем привлечения составил 244,5 млрд тенге без учета сумм займов пяти банков в рамках Программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора, что на 42,4 % ниже показателя прошлого года.
Наибольшую долю в объеме размещений обеспечили АО "Банк Развития Казахстана" (31,3 %), АО "Самрук-Энерго" (16,7 %), АО "KEGOC" (14,8 %) и АО "Национальная компания "Қазақстантеміржолы" (10,2 %). Доходность биржевых размещений в текущем году установилась между 10,5 и 15 % годовых, и можно говорить, что этот ценовой канал сформировался.
В структуре инвесторов на первичном рынке на долю БВУ приходится 5,3 %, на долю брокеров-дилеров – 2,0 %, на долю других институциональных инвесторов – 12,1 %, другие юридические лица выкупили 80,4 % долга, физические лица – 0,2 %.
Объем торгов на вторичном рынке корпоративных облигаций вырос в отчетном году до 289,3 млрд тенге в 3,5 раза. Наибольшую долю в объеме вторичного рынка заняли купонные облигации АО "Евразийский банк" (EUBNe1) – 36,3 %, АО "Казахтелеком" (KZTKb2) – 10,4 % и АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Қазына" (SKKZb11) – 9,5 %. Наиболее ликвидными были облигации АО "Казкоммерцбанк" (BTASe16), АО "БАСТ" (BASTb1), АО "Евразийский банк" (EUBNe1) и АО "Банк ЦентрКредит" (CCBNe3).
К концу 2016 года индекс KASE_BY (индекс доходности корпоративных облигаций) составил 10,06 %. В связи с трансформацией листинга и выделением отдельной площадки для компаний средней и малой капитализации Биржа отказалась от расчета индекса KASE_BY и стала рассчитывать и публиковать два новых индикатора: KASE_BMY (индикатор доходности корпоративных облигаций основной площадки) и KASE_BСY (индикатор доходности корпоративных облигаций альтернативной площадки). По итогам 2017 года доходность облигаций, торгуемых на основной площадке, достигла в индексном выражении 10,35 % годовых, доходность долговых ценных бумаг на альтернативной площадке составила 11,15 %.
В разрезе основных категорий инвесторов на рынке корпоративных облигаций 11,5 % брутто-оборота пришлось на собственные счета брокеров-дилеров, 11,4 % – на банки второго уровня, 38,3 % – на других институциональных инвесторов, 36,5 % – на прочих юридических лиц, 2,3 % – на долю физических лиц. Доля нерезидентов в объеме торгов не превысила 2,3 %.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ)
Номинальная стоимость торгуемого на KASE государственного долга составила 9,9 трлн тенге, что на 28 % или 2 163,7 млрд тенге больше чем по итогам 2016 года.
Объем торгов с ГЦБ на KASE в 2017 году составил 1 985,8 млрд тенге, увеличившись относительно 2016 года в 3,6 раза. Рост объема связан с увеличением количества и объемов размещений на первичном рынке. В 2017 году было размещено ГЦБ на сумму 1 733,1 млрд тенге, что в 7,9 раз выше аналогичного показателя 2016 года. На долю размещений Министерства финансов Республики Казахстан пришлось 95 % (1 646,3 млрд тенге), доля местных исполнительных органов составила 5 % (86,8 млрд тенге). Доходность долговых инструментов Министерства финансов варьировала в диапазоне 8,4 %–10,2 % годовых. Доходность муниципальных облигаций, выпущенных местными исполнительными органами с целью финансирования строительства жилья в рамках реализации государственных и правительственных программ, была в коридоре 0,15 %–0,35 % годовых.
В структуре инвесторов на первичном рынке на долю БВУ приходится 68,9 %, на долю других институциональных инвесторов – 16,5 %, брокеры-дилеры – 0,1 %, другие юридические лица – 14,5 %.
Объем торгов на вторичном рынке ГЦБ в 2017 году в сравнении с предыдущим годом снизился на 25,1 % до 252,8 млрд тенге. Уменьшение объемов по сравнению с 2016 годом наблюдается по нотам Национального Банка, на них пришлось 79,9 % (337,5 млрд тенге) объема на вторичном рынке ГЦБ. Остальные 20,1 % (50,8 млрд тенге) пришлось на долю облигаций Министерства финансов Республики Казахстан.
В структуре инвесторов на вторичном рынке на долю БВУ приходится 50,5 %, брокеры-дилеры занимают 4,6 % от общего объема торгов, на долю других институциональных инвесторов пришлось 37,9 %, на других юридических лиц – 6,8 %, около 0,1 % пришлось на долю физических лиц.

Облигации международных финансовых организаций (МФО)
На конец отчетного периода в торговых списках находилось восемь выпусков облигаций двух международных финансовых организаций – шесть выпусков Евразийского банка развития и два выпуска Европейского банка реконструкции и развития.
За истекший период объем торгов составил 40,2 млрд тенге. В мае Евразийский банк развития привлек 15 млрд тенге, разместив трехлетние облигации под 10,1 % годовых, в октябре – 20 млрд тенге, разместив трехлетние облигации под 9,4 % годовых.

Паи инвестиционных фондов
На конец отчетного периода в секторе "Ценные бумаги инвестиционных фондов" находились шесть инструментов под управлением пяти компаний.
За истекший период объем торгов составил 1 050,2 млн тенге, что выше результата аналогичного периода прошлого года на 95,3 %. Лидерами по объему выступают паи ASYL_or (552,3 млн KZT; 6 сделок) под управлением АО "Фридом Финанс", на втором месте – паи CSECfe (414,0 млн KZT; 42 сделки) и CSECgm – 56,6 млн KZT и по US_SPY_ – 27,2 млн KZT под управлением АО "Сентрас Секьюритиз"; В разрезе основных категорий инвесторов 51,5 % приходится на физические лица, 1,3 % – на брокерско-дилерские компании и 47,2 % на их клиентов – юридических лиц.

Счета физических лиц на рынке ценных бумаг
На начало января 2018 года в системе учета Центрального депозитария ценных бумаг числилось 109 245 лицевых счетов, открытых на физических лиц, что на 3 926 счетов больше, чем на начало 2017 года.

Рынок иностранных валют
Совокупный объем торгов на валютном спот-рынке составил 12,3 трлн тенге, увеличившись на 1,8 трлн тенге или 17,6 % по сравнению с результатом 2016 года. В 2017 году отсутствовала явная корреляция между котировками нефти и курсом доллара США к тенге: снижение котировок нефти к середине года сопровождалось нехарактерным укреплением тенге. Достигнув минимального значения 2017 года в конце июня, эталонная марка Brent начала постепенное движение вверх. Тенге же в свою очередь также продемонстрировал разворот тренда в сторону ослабления. Тем не менее, 2017 год завершился укреплением тенге – курс доллара США снизился с 333,29 на 0,96 тенге или 0,29 % до 332,33 тенге.
Наиболее торгуемым инструментом остается доллар США (USDKZT_TOD; USDKZT_TOM), объем торгов которым составил 12,1 трлн тенге или 98 % совокупного объема торгов. Объем торгов российским рублем (RUBKZT_TOD) достиг 215,3 млрд тенге или 1,7 %, евро (EURKZT_TOD) – 20,6 млрд тенге или 0,2 %, китайским юанем (CNYKZT_TOD; CNYKZT_TOM; CNYKZT_SPT) – 5,3 млрд тенге или 0,04 %.
В нижеследующей таблице приводятся основные характеристики торгуемых на KASE валютных пар (в скобках указано изменение показателя к предыдущему году).

Объем торгов иностранными валютами в разрезе инструментов

Рынок денег (операции репо и валютного свопа)
Совокупный объем торгов в 2017 году на рынке денег достиг 135,7 трлн KZT, что на 64 % выше аналогичного показателя прошлого года.
Объем торгов на своп-рынке увеличился на 36,3 трлн тенге или 141,5 % и составил 61,9 трлн тенге. Среднедневной объем торгов равен 252,8 млрд тенге против 104,7 млрд тенге в 2016 году. В связи с увеличением объема торгов, ставки по однодневным валютным свопам повысились с 6,4 % годовых по состоянию на 01 января до 9,89 % годовых к концу года.
Объем торгов на рынке операций репо вырос относительно предыдущего года на 16,7 трлн тенге или 29,2 % и составил 73,8 трлн тенге. Среднедневной объем операций составил в 2017 году 301,2 млрд тенге (+29,2 % по отношению к 2016). Более 90 % от общего объема торгов по сделкам открытия репо приходится на сделки авторепо с ГЦБ. Наиболее популярным инструментом остается репо сроком на один день, на долю сделок с ним в общем объеме торгов на рынке авторепо с ГЦБ приходится более 90 %.
Индикаторы денежного рынка TONIA (репо overnight) и TWINA (репо на 7 дней) продолжили свое снижение в 2017 году на 2,8 % и 1,3 % до 9,3 % и 9,8 % соответственно. На фоне улучшения внутренней экономической ситуации (снижение инфляции, рост деловой активности, снижение долларизации депозитов и др.) Национальный Банк трижды за год снижал базовую ставку с 12 % в начале года до 10,25 % в конце. В связи с укреплением
и профицитом тенге, ставки на денежном рынке в сегменте репо в течение года находились в районе нижней границы базовой ставки НБ РК и постепенно снижались вслед за ней.
К верхней границе базовой ставки индикаторы TONIA и TWINA поднимались лишь на 4 и 10 дней соответственно за весь период.
Согласно основным направлениям денежно-кредитной политики Национального Банка на 2018 год базовая ставка в реальном выражении, под которой понимается уровень базовой ставки за минусом прогнозируемого значения инфляции на 12-ти месячном горизонте, будет поддерживаться на уровне не выше 4 %, соответствуя долгосрочным потенциальным темпам экономического роста. Поэтому, при достижении цели по инфляции в диапазоне 5-7 %, в 2018 году вполне вероятно продолжение снижения базовой ставки и вслед за ней и индикаторов TONIA и TWINA.

Фьючерсы
В настоящий момент, в данном секторе биржевого рынка к торговле доступны фьючерсы, базовыми активами которых являются доллар США, Индекс KASE, отдельные наименования акций. Всего 15 инструментов.
В 2017 году объем торгов достиг 22,1 млрд KZT, тогда как в 2016 году на KASE объем сделок составил 1,8 млн KZT. Всего с начала года было заключено 14 сделок с фьючерсами, базовым активом которых является доллар США.

Презентация