ҚҚҚ талдау орталығы Қазақстан банк сектордың 2026 жылғы I жартыжылдықтағы шолуын назарларыңызға ұсынады.
Кезеңнің негізгі үрдістері
- Ағымдағы жылдың қаңтар-маусым айларында банк сектор экономика субъектілеріне ₸20,4 трлн жаңа несие берді, бұл өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда ₸1,6 трлн-ға немесе 8,6%-ға артық.
- Барлық өсімді корпоративтік сегмент қамтамасыз етті (+20,7%), ал бөлшек сауда сегментінде төмендеу байқалды (-3,6%). Нәтижесінде, 2025 жылғы бірінші жартыжылдықтағы 50,3%-бен салыстырғанда, жаңа несие беру көрсеткішіндегі бизнес үлесі 55,9%-ға дейін өсті. Бизнес-сегменттегі өсім қарыз алушылардың барлық санатында байқалды: шағын бизнеске берілген несиелер 21,2%-ға, орта бизнеске — 56,2%-ға, ірі бизнеске — 10,5%-ға артты.
- Екі таңбалы өсім қарқынын компаниялардың айналым капиталына деген қажеттілігі (жаңа несиелердің 59,5%), инвестициялық және инфрақұрылымдық жобаларды іске асыру, сондай-ақ жеңілдетілген қаржыландыру бағдарламаларын кеңейту қолдады.
- Несие берудің белсенді өсуі корпоративтік портфельдің ұлғаюына тек ішінара ғана әсер етті (+4,3%). Бұл ретте ШОБ портфелі өсті (+14,0%), ал ірі бизнеске берілген несиелер қысқарды (-8,9%). Мұндай дивергенция қарыз алушыларды қайта сыныптаумен, қысқа мерзімді қаржыландырудың жоғары үлесімен (займдардың 63,8%-ы — 1 жылға дейін) және бұрын берілген қарыздарды өтеумен түсіндіріледі. Нәтижесінде несие айналымы банктердің портфеліне қарағанда әлдеқайда жылдам өсіп келеді.
- Бөлшек несиелендірудің төмендеуі тұтынушылық қарыздарды берудің қысқаруымен (-6,5%) түсіндіріледі. Бұл нақты кірістердің әлсіз динамикасы аясында тұтынушылық сұраныстың бәсеңдеуін, макропруденциалдық реттеудің қатаңдатылуын және жүйедегі жоғары мөлшерлемелердің әсерін көрсетеді.
- Бөлшек несие берудің төмендеуі аясында бірегей қарыз алушылардың саны көп жылдар ішінде алғаш рет қысқарды (-32 мың адам). Бұл нарықтың клиенттік базаны кеңейту моделінен қолданыстағы клиенттерді несиелеудің неғұрлым ұстамды моделіне көшкенін көрсетеді.
- Сонымен қатар, бөлшек несие портфелі 4,3%-ға өсті, өйткені өтеу мерзімдерінің ұзаруы жаңа берілген несиелер көлемі азайған жағдайда да портфель қалдығының ұлғаюына мүмкіндік береді.
- Базалық мөлшерлемені төмендету циклі басталғаннан кейін қарыз алушылар үшін баға шарттары тек бірінші жартыжылдықтың соңына қарай ғана жақсара бастады (төменді қараңыз). Алайда, өтімділік үшін бәсекелестіктің күшеюі мен қатаң ЕТРТ нормативтерінің әсерін қоса алғанда, бұған дейін қорландыру құнының қымбаттауы әзірге банктердің пайыздық маржасына қысым көрсетуді жалғастыруда.
- Жыл басынан бері қорландыру құны 79 б.т.-ге өсті, ал активтердің кірістілігі тек 35 б.т.-ге ғана артты. Нәтижесінде таза пайыздық маржа 6,78%-дан 6,44%-ға дейін, ал пайыздық спрэд 4,62%-дан 4,14%-ға дейін төмендеді. Осылайша, несиелік операциялардың өсуі пайыздық нәтиженің өсуіне әлсіз түрде әсер етуде.
- Маржаның тарылуы және фискалдық жүктеменің артуы (КТС бойынша аударымдар 11,1%-ға өсіп, ₸273 млрд-қа жетті) сектордың таза пайдасының төмендеуінің негізгі факторлары болды.
- Сонымен қатар, активтердің сапасы жоғары күйінде қалып отыр. NPL 90+ үлесі 4,1%-ға дейін өсті (+0,5 п.т.), ал банктердің капиталы ұлғайды (+5,6%), бұл несиелендіруді одан әрі кеңейту үшін елеулі тұрақтылық қорын сақтап отыр.
Резюме
Бірінші жартыжылдықта бөлшек несиелеудің баяулауы бизнесті қаржыландыру көлемінің ұлғаюы есебінен өтелді. Сонымен қатар, қысқа мерзімді қарыздардың едәуір үлесі мен ірі көлемдегі өтеулер өсіп келе жатқан несиелік айналымның банктердің несиелік портфелі мен пайыздық базасының соған сай кеңеюіне айналуын шектеп отыр.
Сонымен қатар, қорландыру құрылымы теңгерімсіз бола түсті. Ресурстық базаның өсуі негізінен халықтың қаражаты есебінен қамтамасыз етілді (+6,7%), ал корпоративтік салымдар дерлік өзгерген жоқ (+0,5%). Корпоративтік қаражаттың әлсіз динамикасы кәсіпорындардың қаржылық нәтижелерінің нашарлауымен (пайда 2,5%-ға төмендеді) және салық жағдайларының өзгеруімен қатар жүрді. Бұл бизнестің бос өтімділік көлемін шектеуі мүмкін еді. Нәтижесінде бизнес несиеге деген сұранысты белсенді түрде қалыптастырып жатыр. Бірақ өтімділіктің соған сай келуін қамтамасыз етпейді, бұл банктердің ресурстық базасындағы бөлшек салымдардың рөлін арттырып, олар үшін бәсекелестікті күшейте түсуде.
Осындай жағдайда базалық мөлшерлеменің төмендей бастауы қарыз алушылар үшін баға шарттарының біртіндеп жақсаруына алғышарттар қалыптастырады, алайда әзірге банк арқылы несиелеуге түсетін қысымды жойған жоқ. Қорландыру құнының жинақталған түрде қымбаттауы, жоғары резервтік талаптар және салық жүктемесінің өсуі несие беру көлемінің ұлғаюынан келетін әсерді шектейді. Сондықтан, негізгі тежеуші фактор ретінде несие беру белсенділігінің жетіспеушілігі емес, тартылатын ресурс құнына қатысты жаңа операциялардың кірістілігінің төмендеуі болып отыр.
Бұл ретте сектор жеткілікті тұрақтылық қорын сақтап отыр: активтердің сапасы бақылауда қалуда, ал капиталдың өсуі банктердің экономиканы одан әрі қаржыландыру мүмкіндіктерін қолдап келеді. Екінші жартыжылдықта қорландыру құнының біртіндеп төмендеуі, корпоративтік қаражат құйылымының қалпына келуі және ұзақ мерзімді бизнес-қарыздар үлесінің артуы маңызды мәнге ие болады. Бұл банктердің тұрақты несиелік белсенділігін сақтай отырып, қарыз берудің өсуін портфельдер мен пайыздық нәтиженің кеңеюіне толыққанды түрде айналдыруға мүмкіндік береді.
ҚҚҚ талдау орталығы валюта, қор, тауар нарықтарындағы экономикалық жағдай, KASE эмитенттерінің талдауы, ҚР Ұлттық Банкінің, ҚР Ұлттық экономика министрлігінің, ҚР Қаржы министрлігінің, Мемлекеттік кірістер комитетінің статистикалық деректері, сондай-ақ елдегі ағымдағы экономикалық жағдайға әсер ететін өзге де оқиғалар туралы әртүрлі мерзімділіктегі экономикалық шолуларды үнемі дайындайды. ҚҚҚ талдау орталығының материалдарымен ҚҚҚ сайтында танысуға болады.
Талдау материалдарын кез келген пайдалануға тек afk.kz дереккөзіне гиперсілтеме болғанда ғана жол беріледі.