ҚҚҚ талдау орталығы 2026 жылдың 1-тоқсанындағы шағын кәсіпкерлік субъектілерін несиелеу шолуын назарларыңызға ұсынады.

Негізгі үрдістер

• 2026 жылдың бірінші тоқсанының қорытындысы бойынша шағын кәсіпорындар тарапынан банктік қаржыландыруға деген сұраныс оң серпін сақтағанымен, оның өсу қарқыны айтарлықтай баяулады.
• Келіп түскен өтінімдердің саны жылдық мәнде 3,2%-ға (+28,4 мың, 912,2 мыңға дейін) ұлғайды, бұл өткен жылғы 12,5% өсіммен салыстырғанда бәсеңдеу екенін көрсетеді. Бұдан да ұстамды серпін қатаң ақша-несие шарттарының сақталуына, бұрын тартылған мемлекеттік қолдау қаражатының игерілуіне, сондай-ақ шағын бизнестің салық заңнамасындағы өзгерістерге және жекелеген мемлекеттік бағдарламалардың (қарыз алушыларға қатаң талаптар қоятын және жеңілдетілген қаржыландыруға құқығы бар салалар тізімін қысқартатын «Өрлеу» бағдарламасын қоса алғанда) шарттарына бейімделуіне байланысты болуы мүмкін.
• Сұраныстың қалыпты өсіміне қарамастан, әлеуетті қарыз алушылардың сапасы арта түсті. Мақұлданған өтінімдердің үлесі 33,0%-дан 34,4%-ға дейін өсті, бұл кәсіпорындардың қаржылық жағдайының айтарлықтай жақсаруымен қатар жүрді.
• ҚРҰБ дискриминанттық талдауына сәйкес, қаржылық жағдайы сыни бағаланған шағын бизнес субъектілерінің үлесі 38,9%-дан 33,9%-ға дейін төмендеді, яғни мақұлдау көрсеткішінің өсуі ең алдымен қарыз алушылардың сапасының жақсаруына байланысты.
• Мақұлданған өтінімдер санының өсуі несиелеу көлемінде заңды түрде көрініс тапты. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша шағын кәсіпорын субъектілеріне берілген несиелер көлемі жылдық мәнде 14,1%-ға (+₸243,6 млрд, ₸2,0 трлн-ға дейін) ұлғайды.
• Алайда орта (+65,4%) және ірі бизнестің (+20,5%) несиелендіру қарқыны анағұрлым жоғары болғандықтан, жаңадан берілген несиелер құрылымындағы шағын бизнестің үлесі 41,5%-дан 38,4%-ға дейін қысқарды.
• Шағын бизнесті несиелеудің негізгі қозғаушы күші сауда саласы болып қала берді, ол жаңадан берілген несиелердің жиынтық өсімінің 88,2%-ын қамтамасыз етті. Бұл сондай-ақ шағын кәсіпорындардың дәл осы ішкі сұраныс серпініне ең сезімтал сауда саласында жоғары шоғырлануымен түсіндіріледі.
• Салалық құрылымның өзгеруімен қатар, шағын бизнесті несиелеу үлгісінің өзіне тән ерекшеліктері де сақталып отыр. Мәселен, шағын бизнес кәсіпорындардың барлық санаттары арасында ұзақ мерзімді несиелеудің ең жоғары үлесімен ерекшеленуін жалғастыруда: бір жылдан астам мерзімге берілген несиелердің үлесі 50%-ды құрайды, ал корпоративтік нарықтағы орташа көрсеткіш 32,4%-ға тең.
• Мұндай құрылым көп жағдайда ұзақ мерзімге инвестициялық жобаларды жеңілдетілген қаржыландыруды көздейтін кәсіпкерлікті қолдаудың мемлекеттік бағдарламаларын жүзеге асырумен түсіндіріледі.
• Ұзақ мерзімді несиелердің жоғары үлесі несие портфелінің жыл басынан бері 7,4%-ға өсіп, одан әрі жылдам жиналуына ықпал етті.
• Сонымен қатар, мерзімі өткен берешек деңгейі 3,4%-дан 4,1%-ға дейін бірқалыпты өсті, бұл несиелердің табиғи тұрғыдан пісіп-жетілуін көрсетуі мүмкін.
• 2026 жылдың екінші тоқсанында іскерлік белсенділіктің маусымдық жандануы мен несиелеудің бағалық шарттарының біршама жақсаруы аясында шағын бизнесті несиелеу оң серпінді сақтап қалады деп болжанады.
• Биылғы сәуір-мамыр айларында шағын кәсіпкерлік субъектілеріне берілген несиелер бойынша орташа өлшенген мөлшерлеме жыл басындағы 26,5%-бен салыстырғанда 23,8–24,1%-ға дейін төмендеді, бұл сұраныстың қалпына келуіне қолдау көрсетуі ықтимал.

Резюме

2026 жылдың бірінші тоқсанының қорытындысы бойынша шағын бизнес кәсіпкерлік субъектілері берешегінің шамамен жартысын (47,3%) қамтамасыз ете отырып, корпоративтік несие портфелінің құрылымындағы жетекші орынын сақтап қалды. Бұл ретте оның жаңадан берілген несиелердегі үлесі төмендеуін жалғастырды (бұрынғы 41,5%-дан 38,4%-ға дейін), бұл несиелік белсенділіктің ірі кәсіпорындардың пайдасына біртіндеп қайта бөлініп жатқанын көрсетеді.

Жаңа өтінімдердің баяулау серпініне қарамастан, шағын бизнестің қаржылық жағдайы жақсара түсуде, бұл несие өтінімдерін мақұлдау деңгейі мен банк қаржыландыру көлемінің өсуінен көрініс табады.

Сонымен қатар, несиелеудің өзіндік құрылымы өзгеруде: айналым капиталын дәстүрлі қаржыландырумен қатар (барлық берілген несиелердің 62,4%-ы) ұзақ мерзімді несиелердің рөлі артып келеді (жоғарыны қараңыз), бұл кәсіпорындардың бір бөлігінің даму және бизнесті жаңғырту жобаларын іске асыруға біртіндеп көше бастағанын көрсетуі мүмкін.

Сонымен қатар, инвестициялық белсенділікті қолдауда мемлекеттік бағдарламалар маңызды рөл атқаруын жалғастыруда. Ұзақ мерзімді несиелердің жоғары үлесі несие портфелінің өсімін ұстап тұруға мүмкіндік береді, алайда сонымен бірге нарықтың жеңілдетілген қаржыландыру шарттарының өзгеруіне деген сезімталдығын арттыра түседі. Осы тұста мерзімі өткен берешектің біршама өсуі күтілетін сипатқа ие және ол портфель сапасының айтарлықтай нашарлағанын көрсетпей, негізінен несие портфелінің табиғи тұрғыдан пісіп-жетілуімен байланысты.

2026 жылдың екінші тоқсанында банктерді қорландыру құнының төмендеуі және іскерлік белсенділіктің маусымдық жандануы арқасында шағын бизнесті несиелеу серпіні оң болды деп болжанады. Бұл ретте сегменттің әрі қарайғы дамуы қолданыстағы мемлекеттік қолдау бағдарламаларының тиімділігімен, ақша-несие саясатының траекториясымен және банктердің несиелеуді одан әрі кеңейту кезінде несие портфелінің жоғары сапасын сақтап қала алу деңгейімен айқындалатын болады.

Шолуын PDF-нұсқасы

ҚҚҚ талдау орталығы валюта, қор, тауар нарықтарындағы экономикалық жағдай, KASE эмитенттерінің талдауы, ҚР Ұлттық Банкінің, ҚР Ұлттық экономика министрлігінің, ҚР Қаржы министрлігінің, Мемлекеттік кірістер комитетінің статистикалық деректері, сондай-ақ елдегі ағымдағы экономикалық жағдайға әсер ететін өзге де оқиғалар туралы әртүрлі мерзімділіктегі экономикалық шолуларды үнемі дайындайды. ҚҚҚ талдау орталығының материалдарымен ҚҚҚ сайтында танысуға болады.

Талдау материалдарын кез келген пайдалануға тек afk.kz дереккөзіне гиперсілтеме болғанда ғана жол беріледі.