Сделки с акциями со стороны Tencent, менеджмента и инвесторов поддержали рост

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта начала неделю с укрепления на фоне повышения нефтяных котировок и снижения индекса доллара. Так, курс по паре USDKZT снизился до уровня 468,29 тенге за доллар (-1,06 тенге) при объёме торгов в 384,2 млн долларов (-15,0 млн). Очевидно, что предложение валютной ликвидности со стороны Нацбанка, субъектов КГС, экспортёров и нерезидентов перевесило спрос на неё со стороны субъектов экономики. Дополнительный вклад могли внести разовые продажи инвалюты крупными участниками рынка, а также частичное закрытие ранее сформированного повышенного спроса.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка снизились на фоне стабилизации профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 18,06% до 17,97%, а SWAP-1D – с 14,07% до 13,80%. Общий объём торгов составил 767,3 млрд тенге (-75,1 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 638,8 млрд тенге (-65,7 млрд) и был удовлетворён на 100%. Отметим, что объём открытой позиции НБРК сохраняется на уровне 6,9 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника индекс KASE вырос на 0,3%, завершив сессию на отметке 7 907,1 пункта. Объём торгов вырос в 13,2 раза и составил 10,5 млрд тенге, что указывает на исключительно высокую активность участников рынка, обусловленную крупными адресными сделками с акциями КМГ (5,8 млрд тенге), КазТрансОйла (1,5 млрд тенге) и Kcell (972 млн тенге). Основную поддержку индексу оказали бумаги Kaspi (+6,3%), Народного Банка (+1,6%) и Казатомпрома (+1,4%) за счёт дальнейшего улучшения рыночных настроений, тогда как давление оказали акции Kcell (-2,6%), КМГ (-2,6%) и КазТрансОйла (-1,8%) в связи с ребалансировкой портфелей. Отметим, что рост акций Kaspi происходит на фоне выкупа Tencent, менеджментом компании и институциональными инвесторами около 6 млн АДР у Baring FinTech Venture Funds.

НЕФТЬ

Цены на нефть снизились до 95,5 доллара за баррель (-1,3%) перед переговорами США и Ираном в Пакистане, однако Тегеран поставил под сомнение своё участие в них. В свою очередь президент США Дональд Трамп пригрозил ударами по иранской инфраструктуре в случае, если страна не пойдёт на заключение сделки. В последние дни США захватили судно под иранским флагом в Оманском море, а Корпус стражей исламской революции Ирана атаковал два коммерческих судна.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Основные американские фондовые индексы снизились на 0,01–0,3% после обострения напряжённости между США и Ираном (см. выше).

Между тем среди корпоративных новостей отметим, что Apple передала высший руководящий пост Джону Тернусу, завершив долгое пребывание Тима Кука во главе компании и ознаменовав первую реальную смену руководства со времён эпохи Стива Джобса. Новость появилась после закрытия торгов, пока инвесторы взвешивали, является ли руководитель в области аппаратного обеспечения правильным выбором для компании, испытывающей давление с требованием проявить большую активность в сфере ИИ.

Amazon в свою очередь укрепил позиции одного из наиболее значимых клиентов в сфере ИИ, направив 5 млрд долларов на более глубокую интеграцию с Anthropic в свой облачный и чиповый стек. Компания также планирует инвестировать ещё до 20 млрд долларов по мере достижения коммерческих показателей. Сделка является долгосрочным резервированием инфраструктуры в условиях гонки крупнейших технологических компаний за привлечение разработчиков моделей до того, как мощности будут распределены. Anthropic обязался потратить более 100 млрд долларов на AWS в течение 10 лет и получил доступ к мощностям объёмом до 5 гигаватт.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на золото и американские гособлигации растёт в связи с обострением конфликта на Ближнем Востоке. Так, цены на золото выросли до 4 843 доллара за тройскую унцию (+1,4%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США уменьшилась с 4,28% до 4,25%. Индекс доллара в свою очередь снизился до уровня 98,1 пункта (-0,4%) на фоне перетока ликвидности в другие безрисковые инструменты.

События в Казахстане:

• Президент Монголии прибыл в Казахстан с госвизитом.
• Нужны более действенные меры противодействия интернет-мошенничеству – премьер.
• В Казахстане рассматривают маломодульные реакторы для строительства АЭС.
• Казахстан и Монголия будут сотрудничать в сфере энергетики.
• Казахстан рассчитывает снизить выбросы электростанций на 34% к 2030 году.
• Казахстан уступил 70% доли месторождения вольфрама компании с американским участием.
• Прямые иностранные инвестиции в Казахстане достигли $20,5 млрд в 2025 году.
• Факторинговые операции освободят от НДС.
• В Казахстане пересмотрят методику расчета достаточности по пенсионным накоплениям.
• Операторы крупных баз данных в Казахстане введут биометрическую идентификацию.

Корпоративные события:

• Tencent инвестирует в Kaspi.kz с Михаилом Ломтадзе и инвесторами из США.
• ИК Standard опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2025 год.
• БРК и ЭКА продвигают экспорт: заключены соглашения с банками Узбекистана.
• КМГ готовит масштабную геологоразведку до 2030 года.
• КТЖ готовит выпуск еврооблигаций на $1 млрд.
• Акции Алтыналмас начали торговаться на бирже МФЦА
• Китайская Snow Valley Agricultural Group построит завод по переработке картофеля в Павлодарской области
• Мамбетова А.А. назначена генеральным директором Aidarly Project.

Международные события:

• Иран не принял решения об участии в переговорах с США.
• Трамп сделал заявление о переговорах США и Ирана.
• Следующий раунд переговоров Израиля и Ливана пройдет в США.
• ОАЭ и США обсуждают финансовую поддержку на случай кризиса — WSJ.
• Си Цзиньпин выступил с заявлением по Ормузскому проливу.
• Украине предложили «кратчайший путь» к полноценному членству в ЕС.
• Зеленский: Трамп не может быть гарантией мира в Украине.
• Казахстан, Узбекистан и Азербайджан будут экспортировать «зеленую» энергию в Европу
• Нефть подскочила на 6% из-за рисков срыва перемирия США и Ирана.