Ожидания дефицита на мировом рынке энергоресурсов усилились на новостях из Китая и Мексики  

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В пятницу нацвалюта продолжила ослабление, несмотря на дорожающую нефть и позитив на мировых рынках капитала.  По итогам дня биржевой курс доллара США вырос до отметки 433,68 тенге за доллар (+11,11 тенге) при невысоком объёме торгов – 120,6 млн долларов (-22,7 млн). Между тем спрос на инвалюту может быть связан с некоторым восстановлением импорта и необходимостью для казахстанских компаний погашать внешние обязательства. На локальном сентименте также могло отразиться давление на российский рубль в результате смягчения валютных ограничений и снижения базовой ставки в РФ.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:38 ALA) торгуется на уровне 428,0 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходность как сделок репо, так и валютных свопов сохранилась вблизи верхней границы базовой ставки в пятницу (TONIA – 14,92%, SWAP – 15,91%), что в основном обусловлено сохраняющимся повышенным спросом на краткосрочную ликвидность. При этом объем торгов вновь вырос – до 959,2 млрд тенге (+114,0 млрд). Между тем на недельных депозитах Нацбанка были размещены 136,0 млрд тенге (100% спроса) при средневзвешенной доходности 14,0% годовых. Значимых изменений в уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдается (открытая позиция ~2,5 трлн).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE вырос, закрывшись у отметки 2 669,25 пункта (+0,56%), за счет роста акций Казатомпрома (+2,4%), Казахтелекома (+1,4%) и Kaspi (+1,3%), который был частично нивелирован снижением долевых инструментов БЦК (-2,5%). Между тем спрос на бумаги Казатомпрома повысился после решения увеличить размер дивидендов, утвержденного ГОСА. Так, на выплату будет направлено 75% от свободного денежного потока (227,4 млрд тенге), что составит 876,74 тенге на одну простую акцию (578,67 тенге годом ранее). Отметим также, что на сегодняшних торгах под давлением может оказаться Kegoc, объявивший о сокращении размера дивидендов в расчете на одну акцию почти на 11% (135,57 тенге за 2021 год против 152,1 тенге за 2020 год).

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США впервые за 2 месяца показали недельный рост, закрывшись в пятницу увеличением в диапазоне 1,8-3,3%. Оптимизм инвесторов базировался на ожиданиях относительно стабилизации инфляции и силе американской экономики, несмотря на противоречивую макростатистику. С одной стороны, существенно выше прогнозов выросли расходы физлиц в США – на 0,9% при прогнозе 0,7%, тогда как их рост за предыдущий месяц был пересмотрен с 1,1% до 1,4%. Доходы при этом сложились чуть ниже прогноза – 0,4% против 0,5%. С другой стороны, индекс настроения потребителей США от Мичиганского университета упал до минимумов 2011 года – с 65,2 до 58,4 при прогнозе снижения до 59,1. Напомним, что этот индекс составляется на основе ежемесячного опроса американских домохозяйств и показывает ожидания потребителей относительно экономического климата, личных доходов и потребления. Соответственно, с учетом того, что участники рынков еще не определились с дальнейшей траекторией развития экономики, ралли на биржах может продолжаться еще какое-то время.

НЕФТЬ

По итогам торгов пятницы баррель нефти марки Brent резко подорожал (+4,6%), вновь приблизившись к мартовским пикам (максимальная цена – 119,7 долл/барр). Опасения о возможном дефиците энергоресурсов на мировом рынке усилились на новостях из Китая и Мексики. Так, Пекин заявил, что вспышка коронавируса находится под контролем, в Шанхае введены послабления в ограничительных мерах, с июня возобновляют работу многие компании, которым будут представлены налоговые льготы и субсидии, что может способствовать быстрому восстановлению спроса на сырье со стороны КНР. Между тем Мексика начала снижение добычи нефти. Это происходит на фоне планов страны по отказу от импорта нефтепродуктов. В этих целях будут сокращены объемы экспортируемой нефти в 2022 году, тогда как в 2023 году экспорт будет полностью остановлен. Также давление на котировки оказывает возможность введения нефтяного эмбарго на российскую нефть. В настоящее время странами ЕС обсуждается предложение отказа от нефти из РФ, поставляемой морским путем, при отсрочке ограничений на поставки по нефтепроводу «Дружба».  

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятничных торгов пара USDRUB выросла на 2,2% – до 66,7 рубля за доллар. Рубль продолжал отыгрывать введенные накануне послабления в валютном регулировании и снижение базовой ставки. Также российские власти продолжили информационные интервенции, заявления на различных мероприятиях сделали премьер-министр Михаил Мишустин, глава Минэкономразвития Максим Решетников и министр финансов Антон Силуанов. Мишустин отметил, что власти видят перекос торгового баланса в пользу экспорта и стремятся купировать волатильность на валютном рынке. Решетников считает, что экономика РФ переживает кризис спроса и может уйти в дефляционную спираль на фоне переукрепившегося рубля. Силуанов же подчеркнул, что Россия будет осуществлять положенные выплаты по внешним обязательствам и оставаться надежным заемщиком. Между тем аналитики не ожидают существенного ослабления рубля, так как баланс на российском валютном рынке будет восстановлен только после переориентации импорта и возобновления разорванных цепочек поставок.

События в Казахстане:

• Президент предложил особое внимание уделить релокации компаний.
• Смаилов: в Казахстане ожидается дальнейшее нарастание инфляционного давления.
• Все выделяемые средства должны дойти до каждого фермера – Смаилов.
• Свыше 6 трлн тенге инвестдоходов обеспечил Нацбанк по пенсионным активам.
• Инвесторы помогут запустить 12 крупных проектов в Казахстане.
• МВД РК не вводит ограничения на получение ИИН иностранцами.
• Около 1,3 трлн тенге планируют привлечь до конца года в экономику Алматы.
• В Алматы открываются новые станции метро.

Корпоративные события:

• Казатомпром опубликовал результаты голосования на ГОСА от 27 мая.
• Акционеры KEGOC приняли решение о выплате дивидендов за 2021 год.
• Банк ЦентрКредит опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
• ЕАБР перенес размещение облигаций на 7 млрд рублей на неопределенный срок.

Международные события:

• Эрдоган анонсировал телефонные переговоры с Путиным и Зеленским 30 мая.
• Bloomberg узнал о не дошедших до инвесторов выплатах по евробондам России.
• Силуанов заявил, что РФ заплатит госдолг по схеме оплаты российского газа в рублях.
• Киев получил $6,5 млрд от стран-партнеров с начала спецоперации.
• S&P понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Украины.
• Путин предложил Шольцу и Макрону удобрения в обмен на отмену санкций.
• Евросоюз планирует импортировать израильский газ через Египет.
• Еврокомиссия предложила отложить запрет на поставки нефти по «Дружбе» из-за Венгрии.