Дальнейшее повышение ставок Федрезервом «ударит» по нефтяным котировкам вдвойне

19.05.2023

860 просмотров

Помимо снижения спроса на нефть со стороны США может наблюдаться удорожание сырья для держателей иных валют

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

После колебаний в узком коридоре 448-450 тенге за доллар по итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT закрылась на уровне 449,05 тенге (-0,72 тенге). При этом торговая активность слабо выросла до среднесуточных значений текущего года – совокупный объем составил 136,8 млн долларов (+12,1 млн). Укрепление нацвалюты могло быть связано с ростом нефтяных котировок на предыдущей сессии, а также с тем, что в моменте спрос на инвалюту со стороны компаний (оплата импорта и погашение внешнего долга) и населения (сезон отпусков) полностью покрывается продажей экспортной валютной выручки, как в рамках обязательной продажи КГС, так и в связи с подготовкой к налоговому периоду, а также конвертацией трансфертов из Нацфонда.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 448,3 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга ставки денежного рынка показали разнонаправленную динамику: средневзвешенная доходность операций репо овернайт осталась без изменений на отметке 15,85% годовых, тогда как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT выросла сразу на 80 б.п., до 15,46% годовых при двукратном росте объемов торгов (128,4 против 58,7 млрд тенге днем ранее). В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 153 млрд тенге (100% спроса, годовая доходность 16,75%), а открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг заметно увеличился, зафиксировавшись на отметке 3 614,41 пункта (+0,7%). Основными драйверами роста выступили КазМунайГаз (+2,4%), Kaspi (+1,3%) и Народный Банк (+0,9%), что могло быть связано с прошлыми событиями, в том числе, со вчерашним подтверждением S&P кредитного рейтинга национальной нефтяной компании, решениями о выплате дивидендов Народным Банком (фиксация списка акционеров 31.05) и листинге Kaspi в США. Из событий долгового рынка можно отметить размещение МФО KMF однолетних облигаций объемом 10 млрд тенге и доходностью к погашению 20% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в четверг продолжили рост в диапазоне 0,3-1,5% после выхода сильных макро- и корпоративных данных. На прошлой неделе количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, сократилось на 22 тыс., до 242 тыс., тогда как аналитики ожидали снижения лишь до 254 тыс. В то же время количество сделок купли-продажи вторичного жилья в США полностью оправдало ожидания участников рынка (-3,4%, до 4,3 млн). Что касается финансовых результатов американских компаний, то Walmart и Cisco отчитались о росте выручки в первом финансовом квартале на 8% и 14%, соответственно, и улучшили прогнозы на текущий год. На этом фоне инвесторы проигнорировали «ястребиный» настрой представителей Федрезерва. В частности, голосующий член FOMC Лори Логан (глава ФРБ Далласа) вчера заявила, что текущая макростатистика не служит достаточным основанием для паузы в цикле повышения процентных ставок.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent по итогам торгов в четверг снизились до отметки 76,0 доллара за баррель (-1,3%). На настроения нефтетрейдеров могла повлиять вышедшая вчера в США проинфляционная макростатистика, «подогреваемая» заявлениями представителей Федрезерва о том, что подъем ставок в стране может быть продолжен. Отметим, что это может оказать двойной негативный эффект на нефтяной рынок. Замедление американской экономики приведет к сокращению спроса на сырье со стороны одного из крупнейших его импортеров. В то же время рост индекса доллара вслед за процентными ставками в США будет способствовать удорожанию нефти для держателей иных валют.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB в четверг вырос (+0,45%) и составил 80,22 рубля за доллар. Динамика российской валюты в большей степени определяется внешнеторговыми операциями: текущий спрос на инвалюту со стороны импортеров не встречает соответствующей продажи со стороны экспортеров. Между тем Минфин РФ внес изменения в законопроект «О налоге на сверхприбыль прошлых лет». Для того, чтобы стимулировать компании оплатить разовый налог, в текущем году предусмотрена ставка 5%, тогда как при переносе оплаты на 2024 год ставка удваивается (10%). Напомним, российские власти ожидают, что в 2023 году в рамках этих изменений в бюджет дополнительно поступит не менее 300 млрд рублей.

События в Казахстане:

Президент рассказал о потенциале укрепления сотрудничества Казахстана и Китая.
Опубликован текст совместного заявления КНР и Казахстана.
Казахстан не нарушает западные санкции — спикер сената.
В Казахстане запустят мелкоузловую сборку китайских автомобилей.
Казахстан внедряет инновационную инвестиционную платформу.
В Казахстане запустили реактор на низкообогащённом уране.
Казахстан будет производить спутники связи совместно с Airbus Defence and Space.
Huawei займется цифровизацией железных дорог Казахстана.
Аналитики улучшили прогноз по экономическому росту Казахстана на ближайшие два года.
Институт гражданской конфискации планируют создать в Казахстане.

Корпоративные события:

First Heartland Securities опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2022 год.
МФО KMF разместило облигации KZ2P00008550 (MFKMb2) на 10 млрд тенге.
Мангистауская РЭК сообщила о погашении своих облигаций KZ2C00002020 (MREKb7).
Единственный акционер КФУ решил не выплачивать дивиденды по простым акциям компании за 2022 год.
Единственный акционер ASTEL принял решение о выплате дивидендов по простым и привилегированным акциям компании за 4 квартал 2022 года.
Акционеры Батыс транзит решили не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2022 год.
Изменен состав правления Банк ЦентрКредит.

Международные события:

США внесут в черные списки по России еще свыше 300 фигурантов.
Великобритания вводит запрет на импорт российских алмазов.
Госдепартамент не согласен с сенаторами, выступающими за выход США из СНВ-3.
Reuters узнал о планах НАТО утвердить секретные планы на случай конфликта с Россией.
Боррель попросил страны ЕС добавить 3,5 млрд евро в Европейский фонд мира.
В МИД РФ подтвердили продление зерновой сделки.
Цена газа в Европе опустилась до минимума за два года.
Кредитные рейтинги стран могут пострадать из-за старения населения.
Страны ЕАЭС начнут обмениваться кредитными историями.