28.02.2025
453 просмотров
Давление продавцов сохраняется: фондовые индексы США вновь упали

Торговые войны могут нанести значительный ущерб мировой экономике, усилить инфляционное давление, привести к сохранению высоких ставок и спровоцировать рецессию в отдельных странах

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до 500,91 тенге за доллар (-0,13 тенге). При этом объём торгов показал небольшое увеличение, достигнув 183,4 млн долларов (+10,7 млн). Очевидно, что на локальном валютном рынке продажа валютной выручки субъектами КГС и конвертация инвалюты в рамках операций НБРК полностью покрывают имеющийся спрос со стороны компаний и населения. Улучшению рыночного сентимента могло способствовать восстановление котировок нефти (см. ниже).

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 499,4 тенге за доллар. 

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка снизились в четверг на фоне удовлетворения спроса на тенговую ликвидность со стороны отдельных участников: TONIA опустилась с 15,71 до 15,08%, SWAP-1D – c 10,49% до 10,48%. При этом торговая активность также заметно упала – объём торгов составил 486,5 млрд тенге (-52,9 млрд). В то же время Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса, средневзвешенная доходность – 15,25%). Открытая позиция НБРК стабилизировалась вблизи 7,1 трлн тенге чистой задолженности перед рынком и может показать заметный рост в следующие две недели, по мере возвращения на рынок изъятой в течение налоговой недели ликвидности (~1,5 трлн).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Несмотря на продолжающееся падение зарубежных площадок, индекс KASE в четверг вырос до отметки до 5 614,5 пункта (+0,6%). Драйвером указанного роста выступили акции КМГ (+3,7%) на новостях о намерении выплатить рекордные дивиденды в размере 350 млрд тенге (573,66 тенге за бумагу), а также Air Astana (+1,4%), восстанавливающиеся после сильной просадки.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки по итогам четверга заметно выросли, зафиксировавшись на отметке 73,5 доллара за баррель (+2,1%) на фоне опасений по поводу сокращения мирового предложения энергоресурсов. Отметим, что новая администрация Белого дома намеривается значительно усилить санкционное давление на Иран, а также сократить экспорт сырья из Венесуэлы. Кроме того, ОПЕК+ обсуждает необходимость очередной отсрочки увеличения добычи нефти, запланированного на апрель.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Основные американские фондовые индексы завершили торги четверга очередным снижением в пределах 0,5-2,8%. Ключевое давление на рынок могли оказать заявления президента США Дональда Трампа о планируемых с 4 марта импортных пошлинах в размере 25% на товары из Мексики и Канады, и ещё на 10% – на весь импорт из КНР (4 февраля уже были введены пошлины на 10% из Китая). Торговые войны могут нанести значительный ущерб мировой экономике, усилить инфляционное давление, привести к сохранению высоких ставок и спровоцировать рецессию в отдельных странах. В этом ключе отметим и рост заявок за пособием по безработице в США (+22 тыс., до 242 тыс., что является максимумом с декабря прошлого года).

Сегодня в фокусе внимания – данные по индексу расходов на личное потребление (PCE), предпочтительного для монетарного регулятора США индикатора инфляции. Отметим, что рост показателя может добавить «масла в огонь» и привести к падению американских индексов.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах изменения разнонаправленные: золото (-1,5%) и гособлигации США снизились в цене на фоне перетока ликвидности в наличность, но индекс доллара существенно укрепился (+0,8%) на ожиданиях проведения протекционистской политики Трампом, роста инфляции и необходимости удержания более высоких ставок в системе.

События в Казахстане:

  • Глава государства принял президента IACA Памелу Харрис.
  • Казахстан и Узбекистан намерены открыть четыре дополнительных торговых коридора.
  • В Жамбылской области построят металлургический комбинат.
  • Нигерийский TAJBank может зайти на рынок Казахстана.
  • В Мажилисе обсудили новый пакет поправок в проект Налогового кодекса.
  • Сумму целевых трансфертов ограничат в Казахстане.
  • Увеличение ставки НДС замедлит рост ВВП — Миннацэкономики.
  • В 2026 году инфляция может достичь 12% — Азамат Амрин.
  • Рост экономики Казахстана замедлится в 2026 году — прогноз ЕБРР.
  • 9 трлн тенге составит объем валовой продукции АПК по прогнозу 2025 года в Казахстане.

Корпоративные события:

  • Усть-Каменогорскую и Шульбинскую ГЭС передали Qazaq Green Power PLC.
  • Jusan Invest разместил облигации ЕАБР на 50 млрд тенге для финансирования модернизации ТЭЦ-3 в Алматы.
  • АРРФР зарегистрировало проспекты выпусков облигаций KZ2C00013266 (MFOKb25) и KZ2C00013274 (MFOKb26) МФО ОнлайнКазФинанс с изменениями.
  • Изменен состав Совета директоров ФНБ Самрук-Казына.
  • Изменен состав Совета директоров Нурбанка.

Международные события:

  • Трамп отозвал разрешение Байдена на поставки нефти из Венесуэлы.
  • Трамп объявил о дополнительных пошлинах в 10% на продукцию из Китая.
  • Администрация Дональда Трампа сокращает 90% контрактов USAID на $60 млрд.
  • США ожидают $20 млрд прибыли от сделки с Украиной по полезным ископаемым.
  • Франция ведет переговоры о доступе к полезным ископаемым Украины.
  • Великобритания готова отправить сухопутные войска и ВВС в Украину.
  • Первая фаза прекращения огня в секторе Газа завершена — министр обороны Израиля.
  • Глобальный долг достиг рекордных $318 трлн.
последние новости
02.04.2025
США ожидают ежегодно получать по 600 млрд долларов от новых импортных пошлин
Напомним, что сегодня президент Трамп представит широкий пакет импортных пошлин, направленных на сокращение торгового дефицита
01.04.2025
«Двойной удар» по ставкам: ужесточение ДКП и введение МРТ
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор процентных ставок на финансовом рынке Казахстана на 1 апреля 2025 года.
01.04.2025
S&P 500 и Nasdaq показали худшую квартальную динамику с 2022 года
Определяющее влияние на рыночный сентимент оказывают опасения в отношении экономических последствий новых импортных пошлин со стороны Белого дома
31.03.2025
Goldman Sachs видит 35%-ную вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
Аналитики инвестбанка ссылаются на неопределенность относительно торговой политики, снижение потребительской и деловой уверенности и более низкий рост ВВП
28.03.2025
Рост акций Народного Банка на LSE превысил дивидендную доходность
Акции крупнейшего фининститута страны на LSE выросли на 13,2% при дивидендной доходности в 10,7%
27.03.2025
Акции Tesla упали на 6%, General Motors — на 3% на новостях о введении 25% пошлин на импорт автомобилей
Несмотря на значимое бегство от риска, особого притока ликвидности в безрисковые инструменты в среду не отмечалось.