Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор рынка розничных кредитов БВУ за 1 квартал 2025 года.

Ключевые тенденции

• В 1-м квартале т. г. число заявок на кредиты населения снизилось (-13% г/г), главным образом, из-за падения спроса в ключевом сегменте — потребительских беззалоговых займах (-16% г/г).
• Спрос на необеспеченные потребительские кредиты снизился из-за насыщения рынка, значительного замедления прироста новой клиентской базы (до 40 тыс. против 135 тыс. за 3М24), жестких денежно-кредитных условий, ужесточения регулирования, а также замедления роста заработных плат в стране (до 10,7% против 12,3% за 3М24).
• Уровень проникновения кредитования снизился до 88,2% с показателя в 88,6% на начало года за счет замедления прироста клиентской базы при росте числа занятых в экономике (+86,5 тыс. человек).
• Однако во всех остальных сегментах наблюдался рост спроса. Наиболее выраженно увеличилось количество заявок на автокредиты (+50%) благодаря маркетинговым мероприятиям автосалонов, предложению ряда акционных продуктов, освобождению от расчета КДН. Далее следуют потребительские займы под залог (+34%) и ипотека (+12%) на фоне сохраняющегося интереса к улучшению жилищных условий, реализации отложенного спроса и активного продвижения продуктов из-за растущей конкуренции за клиента.
• Тем не менее из-за снижения интереса к беззалоговым займам и падения доли одобрений наблюдается замедление как прироста выдачи новых розничных кредитов (до 9% с показателя за аналогичный период прошлого года в 42%), так и всего портфеля займов населению (до 3,5% с 5,1% за 3М24).
• Отметим, что динамика одобрений ухудшилась во всех сегментах (см. ниже), сигнализируя об ужесточении подхода к управлению рисками на фоне изменения пруденциального регулирования и ожиданий дальнейшего значительного ужесточения нормативов со стороны регуляторов.
• Ценовые условия по займам населению демонстрируют низкую чувствительность к изменению базовой ставки, в большей степени определяясь рыночной конъюнктурой — маркетинговыми кампаниями, уровнем конкуренции между банками и условиями отдельных программ, особенно в ипотечном сегменте.
• Эффекта от снижения предельных ставок по потребительским займам не наблюдается — они продолжают формироваться преимущественно под воздействием рыночной конъюнктуры и стратегий отдельных крупных игроков рынка.
• В условиях действия запрета на продажу проблемных долгов коллекторам и общего замедления роста портфеля просроченная задолженность по займам населению незначительно выросла — до 3,5% с 2,9% на начало года. Отдельно по потребительским займам — 3,5% (3,0%), автокредитованию — 3,2% (2,8%), ипотеке — 0,4% (0,3%).
• Долговая нагрузка населения остаётся умеренной: доля расходов на погашение кредита в общих расходах казахстанцев составляет 6,2% (на начало т.г.).
• Во 2-м квартале т. г. БВУ прогнозируют умеренный рост спроса на ипотечные займы и автокредиты, при этом ожидается снижение интереса к обеспеченным и беззалоговым потребительским займам. Такая структура спроса может усилить уже наметившуюся тенденцию к замедлению общего темпа роста розничного кредитования (высокий вес потребкредитов).

   

Резюме

Рынок розничного кредитования демонстрирует признаки постепенного замедления на фоне сочетания фундаментальных и регуляторных факторов. По итогам первого квартала 2025 года прирост выдач кредитов населению сократился до 9% (против 42% за аналогичный период 2024 года), а увеличение портфеля займов населению замедлилось до 3,5% (с 5,1% годом ранее). Основным фактором снижения активности стало сокращение спроса на беззалоговые потребительские займы — ключевой сегмент рынка розничного кредитования.

Замедление обусловлено как насыщением рынка (уровень проникновения кредитования снизился до 88,2%), так и эффектом регуляторных мер, включая ограничение на максимальную сумму займа, ужесточение методики расчёта КДН, применение надзорной надбавки (в декабре 2024г.), что приводит к снижению доли одобренных заявок.

В дополнение к регуляторным ограничениям сказывается влияние жёстких денежно-кредитных условий: в условиях высокой базовой ставки стоимость фондирования ограничивает возможности для снижения ценовых условий и сокращает платёжеспособный спрос (усиливается сберегательное поведение).

Во втором квартале 2025 года БВУ ожидают умеренное увеличение спроса на ипотеку и автокредиты, но дальнейшее снижение интереса к обеспеченным и беззалоговым потребительским займам. Это, в свою очередь, может привести к ещё более выраженному замедлению темпов роста розничного кредитования и усилению давления на доходность розничных продуктов банков. На этом фоне ожидаемые ужесточение пруденциальных нормативов (повышение капитальных требований и МРТ), пересмотр КПН на доходы от розничного бизнеса могут ещё более усилить торможение кредитной активности в рознице, особенно в массовом сегменте (на беззалоговые и залоговые потребительские займы приходятся 75% от выдачи и 53% от портфеля кредитов населению).

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz