03.02.2025
464 просмотров
Дефицит счёта текущих операций РК в 2024 году сократился в два раза – с 9,0 до 4,4 млрд долларов

Запуск проекта расширения месторождения Тенгиз может способствовать его выравниванию 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На последней торговой сессии января курс нацвалюты немного укрепился: пара USDKZT опустилась до 518,20 тенге за доллар (-0,99 тенге). Поддержку нацвалюте в большей степени оказывают внутренние факторы, включая дополнительное предложение инвалюты на локальном рынке за счет обязательной продажи 50% экспортной выручки КГС, конвертации трансфертов из Нацфонда, зеркалирования операций по покупке золота, а также меры по снижению спроса на инвалюту, включая сохранение высокой базовой ставки НБРК и ужесточение законодательства в части пресечения спекулятивных валютных операций. Игроки рынка могли продавать инвалюту также в преддверии сегодняшней публикации объёмов продаж инвалюты из Нацфонда на февраль и инфляции за январь.

Между тем Нацбанк опубликовал предварительную оценку платежного баланса за 2024 год: дефицит счёта текущих операций сократился в два раза с 9,0 до 4,4 млрд долларов, что, главным образом, связано со снижением первичных доходов от прямых иностранных инвестиций (-4,4 млрд долларов). Отрицательный счёт текущих операций является фундаментальным фактором давления на курс нацвалюты и финансировался преимущественно из резервных активов НБРК (1,1 млрд долларов), положительным значением статьи ошибок и пропусков (2,5 млрд долларов), а также небольшому притоку по финсчёту (0,7 млрд долларов).

Диаграмма 1. Счёт текущих операций РК:

 

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в пятницу немного выросли: доходность однодневных операций репо до 14,58% годовых (+17 б.п.), в то время как привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 10,76% годовых (+33 б.п.). Совокупный объём торгов оставался пониженным – 537,7 млрд тенге. 

Между тем в среду на депозитном аукционе в НБРК было размещено 753 млрд тенге (100% спроса) с доходностью 15,25% годовых. На этом фоне открытая позиция выросла до отметки 7,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

После пяти сессий снижения подряд индекс KASE в пятницу вырос до 5 644,4 пункта (+0,13%). Основными драйверами роста выступили акции банковского сектора: Народного Банка (+0,8%) и БЦК (+0,4%). Спрос на указанные бумаги мог поддерживаться сильными финрезультатами за 2024 год.

НЕФТЬ

Котировки нефти марки Brent в пятницу опустились до отметки 76,8 доллара за баррель (-0,84%), а к настоящему моменту снижаются до 76,2 (-0,7%). Опасения на рынке вызывают последствия начатой торговой войны новой администрации Белого дома для мировой экономики и будущего спроса на сырьё. Кроме того, на канадскую нефть США вводят более низкую пошлину в размере 10%.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску в пятницу ухудшили новости о неизбежности старта торговых войн новой администрацией Белого дома. А уже в субботу президент США Дональд Трамп ввел таможенные пошлины в размере 25% для Мексики и Канады и 10% для Китая. Канада и Мексика уже заявили, что примут ответные меры, КНР – подаст иск в ВТО и будет защищать свои права и интересы. Высокие пошлины могут спровоцировать торговые войны, привести к росту цен и необходимости удержания высоких процентных ставок, а также общее падение корпоративной прибыли. На этом фоне фьючерсы на основные фондовые индексы США теряют 2,1-2,8%.

Сентимент на рынке в ближайшие дни, помимо развития ситуации с торговыми войнами, может определяться публикацией ежемесячного отчёта по рынку труда, еженедельных данных по обращениям за пособиями, индекса промпроизводства и корпоративной отчётности.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На растущих опасениях старта торговых войн интерес к отдельным безрисковым инструментам значительно возрос. Так, индекс доллара США в пятницу укрепился на 0,5%, а в моменте ещё прибавляет 1,3%. На неделе могут наблюдаться значительные изменения в котировках на защитные активы.

События в Казахстане:

  • Президент Казахстана принял специального советника премьер-министра Японии.
  • Премьер-министр Казахстана: ЕАЭС доказал свою эффективность как одна из важнейших платформ.
  • Казахстан готов нарастить товарооборот с Ираном до $3 млрд в год.
  • Казахстан создал инфраструктуру для технологических компаний стоимостью $1 млрд.
  • МВФ ожидает в 2025 году ускорение экономического роста Казахстана до 5%.
  • НДС 20% будет не для всех компаний.
  • В Казахстане разработали платежную систему с помощью биометрии ладони.
  • Антифрод-центр НБРК заблокировал подозрительные операции на более 1,4 млрд тенге.
  • Более триллиона тенге выдали казахстанцам в рамках программы «7-20-25».

Корпоративные события:

  • На ПНХЗ будут производить зимнее дизтопливо третьего класса.
  • Приоритетные виды деятельности СЭЗ Jibek Joly расширят.
  • КТЖ открывает цифровые полигоны.
  • Тимур Турлов намерен открыть банк в Таджикистане весной.
  • Air Astana досрочно завершила первый этап buyback.
  • Yandex Qazaqstan заплатил 29,5 млрд тенге налогов в 2024 году.
  • НИТ займёт у БРК 34 млрд тенге на сервера для госорганов.
  • Изменен состав Совета директоров КМК Мунай.

Международные события:

  • США вводят торговые пошлины против Китая, Мексики и Канады.
  • Трамп пообещал «точно» ввести дополнительные пошлины на товары из ЕС.
  • Канада и Мексика вводят ответные пошлины на товары из США.
  • Трамп примет премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху в Белом доме.
  • Трамп сообщил о запланированных контактах с властями России и Украины.
  • Товарооборот между Турцией и Сирией начал расти.
  • План добычи нефти ОПЕК+ в феврале вырастет на 13 тысяч баррелей в сутки.
  • Панама после слов Трампа отказалась от проекта Китая «Один пояс — один путь».
  • Чешский национальный банк может стать первым в ЕС держателем криптоактивов.
  • Рекордную прибыль в $222 млрд получил пенсионный фонд Норвегии.
последние новости
16.04.2025
Ликвидность вновь перетекает в защитные активы
Все ключевые безрисковые инструменты во вторник продемонстрировали рост
15.04.2025
Американский фондовый рынок растёт два дня подряд
В понедельник фондовые индексы США прибавили 0,6-0,8% на фоне тарифных послаблений президента
14.04.2025
Индекс доллара находится под давлением на фоне снижающегося доверия инвесторов
За год индекс доллара опустился ниже своего годового минимума в 100,4 пункта
11.04.2025
Приток новых клиентов в розничном кредитовании замедлился с 411 тыс. в 2023 г. до 300 тыс. по итогам 2024 г., отражая насыщение рынка
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор рынка розничных кредитов банков второго уровня за 2024 год.
11.04.2025
Нацбанк примет решение по ставке на фоне ускорения экономического роста
Мнения опрошенных экспертов финрынка об исходе предстоящего заседания НБРК по базовой ставке разделились
10.04.2025
Рынки в ожидании реакции Пекина на очередное повышение тарифов
Ранее Трамп повысил тарифы на товары из КНР до 125%