Доходность 10-летних облигаций США достигла трехлетних максимумов

12.04.2022

1294 просмотров

Доходность 10-летних облигаций США достигла трехлетних максимумов – 2,79%

Инвесторы бегут от риска на фоне ожиданий повышения ставок Федрезервом

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника средневзвешенный курс тенге к доллару США снизился и составил 449,63 тенге за доллар (+3,6 тенге). Объём торгов по-прежнему сохраняется ниже среднесуточных значений текущего года и составил 110,6 млн долларов (-15,6 млн). Ослабление тенге, в том числе, связано со снятием валютных ограничений в РФ и ростом курса российского рубля, а также с падением цены на нефть ниже отметки 100 долларов за баррель.

Между тем Всемирный банк опубликовал обновленные с учетом влияния российско-украинского конфликта макроэкономические прогнозы для стран Европы и Центральной Азии. Ожидается, что рост реального ВВП Казахстана в 2022 году замедлится до 1,5-2,0% (2,1%, согласно прогнозам МНЭ), возможно снижение объемов экспорта нефти примерно на 5-6%; прогноз инфляции будет сохранен на высоком уровне – около 10,5% (коридор 8-10%, согласно прогнозам Нацбанка).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в понедельник резко выросли: TONIA увеличилась с 12,87 до 13,61%, SWAP – с 12,74 до 14,00%. На фоне роста спроса на тенговую ликвидность (1,0 трлн тенге) и негативную динамику курса нацвалюты ставки зафиксировались вблизи верхней границы базовой ставки. В рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности рынку были предложены 28-дневные ноты объемом 477,8 млрд тенге (100% спроса) и доходностью 13,46%, а также недельные депозиты в НБРК объемом 95,0 млрд тенге (100% спроса) при доходности 13,5% годовых. При этом спрос на краткосрочные ноты Нацбанка со стороны иностранных инвесторов начинает восстанавливаться – за прошлую неделю доля их владения увеличилась с 7,83% до 8,55%.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника ожидаемо снизился до 3 177,77 пункта (-1,43%) на фоне бегства инвесторов от риска на мировых рынках капитала. Основным драйвером снижения выступили акции KEGOC (-8,2%). При этом стоимость акций Кселл, БЦК и Народного Банка снизилась на 2,3%, 1,9% и 1,4%, соответственно. Спросом со стороны локальных инвесторов пользовались долевые бумаги Казатомпрома (+4,1%). Среди новостей казахстанского фондового рынка можно отметить подтверждение агентством Fitch Ratings долгосрочного рейтинга Народного Банка на уровне «BBB-» прогноз «Стабильный».

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника резким снижением – на 1,2-2,2%. Бегство инвесторов от риска произошло на фоне растущих ожиданий по ужесточению монетарной политики Федрезервом и сохраняющейся геополитической напряженности. Ожидания активного повышения ключевой ставки в США толкают вверх доходность 10-летних казначейских облигаций, которая в ходе торгов в понедельник поднималась до максимального с начала 2019 года уровня – 2,79%. Дальнейшая динамика рынка акций в США будет определяться данными о мартовской инфляции, которые будут опубликованы сегодня вечером, а также финансовыми показателями крупных компаний Уолл-стрит в рамках старта сезона отчетности по итогам первого квартала текущего года.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки открыли неделю очередным снижением: по итогам торгов понедельника цены на нефть Brent опустились до отметки 98,48 доллара за баррель (-2,8%). Основной причиной по-прежнему остаются ожидания относительно возможного снижения спроса на нефть в связи с очередной вспышкой COVID-19 в Китае. Введенный властями локдаун может быть продлен, так как заболеваемость продолжает расти. Карантинные меры ограничили портовые операции в Шанхае, а некоторые нефтеперерабатывающие компании вынуждены сокращать производство.

Между тем представители ОПЕК в рамках встречи с официальными лицами ЕС заявили, что в результате нынешних и потенциальных санкций мировой рынок может терять более 7 млн баррелей российской нефти и других жидких углеводоров в сутки, восполнить которые будет невозможно.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов понедельника рубль продолжил слабеть на фоне смягчения Банком России мер валютного контроля – курс по паре USDRUB вырос до 79,1 рубля за доллар (+3,9%). Согласно решению регулятора, с 11 апреля клиенты банков могут получить с открытых до 9 марта вкладов наличные доллары и евро в размере до 10 тыс долларов в эквиваленте. С 18 апреля банки могут вновь продавать поступившую в кассу с 9 апреля инвалюту гражданам. Кроме того, отменена комиссия на покупку валюты через брокеров, которая ранее была установлена на уровне 12%. Давление на рубль также может оказывать отсутствие признаков деэскалации российско-украинского конфликта. В понедельник под Москвой прошли переговоры федерального канцлера Австрии Карла Нехаммера с президентом РФ Владимиром Путиным, которые, по мнению австрийской стороны, не имели успеха.

События в Казахстане:

Тугжанов доложил Токаеву о реализации программы повышения доходов населения.
Глава МИД РК принял делегацию Европейского парламента.
Всемирный банк пересмотрел прогноз роста ВВП Казахстана.
Минфин разрабатывает новые подходы по механизму ГЧП.
Структуру поставок нефти на НПЗ изменят.
Нацбанк увеличил разницу между курсами покупки и продажи иностранной валюты.
Нацбанк: спрос на наличные доллары идет на спад.
Минсельхоз - мукомолам: дефицита зерна нет.

Корпоративные события:

Изменен состав Совета директоров ДБ Хоум Кредит энд Финанс Банк.
Кристалл Менеджмент сообщил о прекращении действия лицензии на экспорт отдельных видов товаров.
Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Halyk Bank на уровне BBB- со стабильным прогнозом.
В «Альфа-Банк Казахстан» планируется смена акционера.

Международные события:

«С нефтяными опциями»: ЕС начал работу над шестым пакетом санкций против России.
США стремятся убедить Индию оказать экономическое давление на Россию.
Иранские законодатели призвали США предоставить правовые гарантии для возобновления ядерной сделки.
Канцлер Австрии о переговорах с Путиным: «У меня в целом нет оптимистичного впечатления».
Moody’s предупредило об угрозе рецессии в Европе из-за газового конфликта с Россией.
«Вне нашего контроля»: ОПЕК заявила ЕС о невозможности заместить нефть из России.
ЕС включил в черный список 20 российских авиакомпаний.