Снижение запасов нефти в США превысило ожидания почти в три раза, но котировки пошли вниз

По итогам вчерашних валютных торгов на KASE средневзвешенная стоимость доллара США практически не изменилась, снизившись лишь на один тиын в сравнении с торгами среды, до 384,21 тенге за доллар. При этом объем торгов вырос на 35,0 млн долларов, до 152,7 млн долларов. Между тем средневзвешенная стоимость российского рубля также не изменилась, составив 6,10 тенге за рубль. Отметим, что курс по паре USDRUB на Московской бирже к моменту завершения торгов на KASE также демонстрировал минимальную динамику.

На текущий момент (10:31 ALA) курс по паре USDKZT составляет 384,84 тенге за доллар, что на 63 тиына выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке незначительно выросли в среду, оставаясь вблизи нижней границы базовой ставки НБРК. При этом восходящая динамика ставок по операциям своп была более выраженной. Так, доходность однодневных операций своп выросла на 42 б.п. до 8,32%, тогда как двухдневные операции подорожали на 36 б.п. до 8,18% годовых. Между тем доходность операций репо овернайт выросла на 1 б.п. до 8,04%, а индикатор TWINA поднялся на 2 б.п. до 8,35% годовых. Тем временем объем торгов однодневными инструментами денежного рынка составил 203,6 млрд тенге, тогда как среднедневной объем торгов в текущем году составляет 294,7 млрд тенге.  

Вчера НБРК провёл два аукциона по изъятию краткосрочной тенговой ликвидности с рынка. На аукционе недельных депозитов Нацбанк привлёк 87,0 млрд тенге, тем самым удовлетворив спрос со стороны рынка в полном объёме. Доходность депозитов составила 9,05% годовых. Также рынку были предложены полугодовые ноты, спрос на которые составил 36,0 млрд тенге. Объем размещения при этом был равен 35,0 млрд тенге при доходности бумаг в 9,79% годовых.   

Индекс KASE вчера просел на 0,29%, снизившись до 2 256,80 пунктов. Отметим, что индекс с начала текущего месяца снижается на 1,41%, а с начала года на 2,09%. Вчерашняя негативная динамика индекса по большей части связана со снижением стоимости долевых бумаг АО «Банк ЦентрКредит» (-2,91%) и KAZ Minerals PLC (-1,67%). Между тем рост акций АО «КазТрансОйл» (+1,57%) и АО «Казахтелеком» (+0,75%) ограничил снижение индекса.

Индекс доллара США практически не изменился за вчерашний день – 97,73 пунктов (+0,03%). Поддержку американской валюте продолжают оказывать ожидания прогресса в торговых переговорах между США и Китаем. Министр финансов США Стивен Мнучин сообщил, что на следующей неделе отправится в Китай. Мнучин заявил, что у них с китайской стороной «много вопросов» для обсуждения. Министр также отметил, что для достижения соглашения, возможно, потребуются дальнейшие переговоры. В то же время давление на доллар создают слабый рост активности в частном секторе США. Так, индекс деловой активности в частном секторе США IHS Markit Flash Composite PMI с учётом сезонных колебаний составил 51,6 в июле по сравнению с 51,5 в июне. Между тем вероятность снижения ставок ФРС на 50 б.п. за последние сутки по оценке CMEGroup выросла с 20,9%, до 25,6%. Напомним, что заседание ФРС состоится 30-31 июля.

Также следует отметить, что и европейская валюта остаётся под давлением по мере приближения заседания ЕЦБ. Стоимость евро к доллару США с начала текущей недели снизилась на 0,8%, а курс находится на уровне 1,11 долларов за евро. Европейский центробанк озвучит своё решение по ключевой ставке и по дальнейшему курсу денежно-кредитной политики уже сегодня. Ожидается, что регулятор даст сигнал к смягчению условий, но оставит параметры политики неизменной. Отметим, что индекс деловой активности в частном секторе Еврозоны Markit Composite Purchasing Managers Index (PMI) снизился в июле до 51,5 пункта, с 52,2 пунктов месяцем ранее, тогда как рынки ожидали что показатель продемонстрирует минимальное изменение и останется на уровне 52,1 пунктов. Снижение активности в частном секторе, и инфляция, устойчиво сохраняющаяся ниже целевого уровня, подкрепляют уверенность инвесторов в том, что ЕЦБ в скором времени пойдёт на смягчение денежно-кредитной политики.

Британский фунт стерлингов в среду отыграл часть потерянных ранее позиций. Курс по паре GBPUSD вчера вырос на 0,38%, до 1,25 долларов за фунт. Поддержку британской валюте оказало выступление нового премьер-министра Бориса Джонсона. Так, глава правительства, выступая в среду с программной речью, в очередной раз пообещал во что бы то ни стало вывести страну из ЕС 31 октября. "Британия покинет ЕС в октябре, без каких-либо "но" и "если", - заявил Джонсон. Однако при этом он пообещал выработать новое и лучшее соглашение с ЕС. По словам Джонсона, новое взаимодействие с ЕС будет основано на свободной торговле и общей поддержке.

Нефтяные котировки снизились в среду, растеряв позиции, набранные во вторник. Так, эталонная нефть марки Brent вчера подешевела на 1,11%, до 63,12 долларов США за баррель. Официальные данные по запасам нефти в США от EIA, также как опубликованные днём ранее данные от API, показали снижение запасов нефти в США на 11 млн баррелей на неделе, закончившейся 19 июля. Указанные данные практически в три раза превышают прогноз по снижению на 4 млн баррелей. Публикация еженедельного отчёта EIA сначала поддержала котировки и цены пошли вверх. Однако, инвесторы позднее связали снижение запасов нефти с ураганом Барри, обрушившимся на Мексиканский залив 11-13 июля. Данные EIA также показали, что запасы бензина снизились на 0,2 млн баррелей, тогда как ожидалось уменьшение 0,7 млн баррелей.              

Российская валюта снижалась против доллара США в среду, отыгрывая негативную динамику котировок нефти и усиление геополитических рисков. По итогам торгов пара USDRUB выросла на 0,21% и закрылась на отметке 63,29 рублей за доллар. Бывший спецпрокурор США Роберт Мюллер в ходе слушаний в Конгрессе в среду обосновал объективность своего расследования вмешательства России в выборы 2016 года и повторил, что не оправдал президента Дональда Трампа за препятствование правосудию. Ранее глава ФБР Кристофер Рэй на слушаниях в Сенате заявил, что Россия намерена вмешаться в выборы в США, несмотря на санкции и другие усилия, направленные на сдерживание Москвы. Он также отметил, что предпринятые ограничительные меры для сдерживания вмешательства Москвы недостаточны. Между тем Минфин России на аукционе в среду разместил ОФЗ серии 26230 с погашением в марте 2039 года на 20 млрд рублей при спросе в 35,3 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 103,7% к номиналу, средневзвешенная доходность – 7,48% годовых. 

События в Казахстане:

• Григорий Марченко: Справедливая финансовая система.
• Аскар Мамин принял участие в открытии ферросплавного завода.
• Председатель Национального Банка Ерболат Досаев рассказал о работе финрегулятора по поручениям Главы государства.
• Fitch Ratings: новый президент РК поддержит параметры экономической политики.
• Жумагалиев: Национальный сертификат безопасности – это как родительский контроль
• Умут Шаяхметова: Я думаю, что не все банки легко пройдут AQR.
• Инвесторы оптимистично смотрят на казахстанский транзит, а политологи указывают на риски.
• ФНБ «Самрук-Казына» купит половину Экибастузской ГРЭС-2 у ИнтерРАО.
• В РК введут новые механизмы трудоустройства населения.
• Авиационные власти добиваются нового кода для аэропорта Нур-Султана. Но NUR уже занят.

Корпоративные события:

• KASE сформировала списки акций и депозитарных расписок первого, второго и третьего классов ликвидности на август–сентябрь 2019 года.
• KASE сформировала списки ценных бумаг инвестиционных фондов первого, второго и третьего классов ликвидности на август–сентябрь 2019 года.
• Азиатский банк развития привлек на KASE через подписку 15,4 млрд тенге, разместив пятилетние международные облигации XS2024657061 (ASDBK300724) с маржой к квартальному купону 0,375 %.
• 04 сентября 2019 года состоится внеочередное общее собрание акционеров АО "Казахтелеком".

Международные события:

• США и Китай проведут торговые переговоры во вторник 30 июля -- Белый Дом.
• Мюллер в выступлении перед Конгрессом повторил, что не оправдал Трампа.
• Минфин РФ просит ЦБР перенести введение базельских надбавок к капиталу банков и внедрить рейтинговый подход.
• Кабмин Украины намерен расширить санкционный список российских компаний.
• Facebook заплатит рекордный штраф в $5 млрд за нарушение конфиденциальности данных пользователей.