На открытии сегодняшних торгов курс паре USDKZT составил 334,9 тенге за доллар, что на 61 тиына ниже закрытия предыдущих торгов

По итогам валютных торгов среды на KASE национальная валюта ослабла к доллару США до отметки 335,43 тенге за доллар (+ 53 тиын). При этом объём торгов по паре USDKZT увеличился почти в два раза и составил 149,6 млн долларов (вблизи средних значений). Увеличение объемов торгов может быть связанно с подготовкой участников рынка к приближающимся праздничным дням. Ослабление национальной валюты произошло на фоне снижения нефтяных котировок и умеренного укрепления российского рубля по отношению к американскому доллару. Вместе с тем, курс по паре RUBKZT практически не изменился и составил 5,68 тенге за рубль (-2 тиын).

Во вторник был опубликован ряд данных, которые мы оцениваем как умеренно положительные. По данным НБРК, международные резервы Казахстана (включая активы Нацфонда) в ноябре 2017 года по сравнению с октябрем увеличились на 0,6%, составив 88,4 млрд долларов США. При этом объем внешнеторгового оборота страны, по данным КС МНЭ РК, в январе-октябре 2017 года в денежном эквиваленте составил сумму 62,1 млрд долларов США, что на 25,6% больше показателя за аналогичный период 2016 года. Объем экспорта в отчетном периоде составил сумму 38,5 млрд долларов (увеличился на 32,5%), объем импорта – 23,6 млрд долларов (+15,8%). Среднедушевые номинальные денежные доходы населения по оценке в октябре составили 79,7 тыс тенге, что на 3,2% ниже, чем в октябре 2016 года. Реальные денежные доходы за указанный период уменьшились на 10,1%.

На данный момент (10:40 AST) курс по паре USDKZT составляет 334,82 тенге за доллар,  что на 69 тиына ниже закрытия предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке страны показывают минимальную волатильность. Доходность сделок однодневного свопа под доллар США уже четвертую сессию подряд удерживается на отметке 9,27% годовых, при этом объёмы торгов с начала недели находятся в диапазоне 49,2 – 50,3 млрд тенге. В то же время доходность однодневных операций репо с начала недели увеличилась с 9,26% годовых до 9,30% годовых, а объёмы торгов показывали неустойчивую динамику, находясь в широком диапазоне 163,2 – 230,8 млрд тенге.  

В среду НБРК разместил два выпуска нот в суммарном объеме 344,5 млрд тенге: недельных нот было размещено на 77,1 млрд тенге под прежние 9,25% годовых (100% спроса), а также месячные ноты на 267,4 млрд тенге под 9,42% годовых.  Открытая позиция НБРК по операциям открытого рынка и постоянного доступа находится вблизи 3,3 трлн тенге (при этом около 3,0 трлн тенге составляют ноты НБРК).

Диаграмма 2. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБРК, KASE

В среду фондовый рынок страны показал негативную динамику: индекс KASE опустился до 2 110,35 пунктов (-0,82%). При этом объем сделок с акциями вырос относительно предыдущего торгового дня в 2,2 раза и составил 113,1 млн тенге. В составе индекса подешевели акции шести компаний, кроме акций KAZ Minerals PLC (+1,1%, драйвером роста акций послужил рост цен на медь). При этом наибольшее снижение в цене показали акции Казахтелеком (-2,59%, днем ранее они показали рост на 2,66%, что скорее всего связанно со спекулятивными операциями), Кселл (-1,69%) и КазТрансОйл (-1,27%).  В то же время капитализация фондового рынка снизилась на 78,5 млрд тенге и составила 16,9 трлн тенге.

ФРС США повысило в среду процентную ставку на четверть процентного пункта, оправдав рыночные ожидания. В нынешнем году ФРС повышала ключевую ставку трижды и прогнозирует, что поднимет ставку еще по три раза в 2018 и 2019 годах, прежде чем будет достигнут долгосрочный целевой показатель инфляции в 2,0%. Американский регулятор также сообщил, что ожидает падения уровня безработицы в США до 3,9% в 2018 году и сохранения на этой отметке в 2019 году. Глава Федрезерва Джанет Йеллен на последней для себя пресс-конференции в этой должности назвала готовящийся администрацией Д. Трампа пакет поправок в налоговый кодекс стимулом для улучшения регулятором экономического прогноза. При этом доллар США в среду снизился до 93,40 пунктов (-0,72%), так как, помимо того, что действия ФРС не превзошли ожиданий рынка, в среду утром вышла новость о победе кандидата от Демократической партии на выборах в Сенат от штата Алабама, сократив этим республиканское большинство в Сенате до минимума (51 мест из 100). Уменьшение числа республиканцев в Сенате может усложнить президенту США Д. Трампу задачу по реализации налоговой реформы и другие экономические инициативы. Снижение доходности 10-летних гособлигаций составило 5 б.п., до 2,35% годовых.

В то же время ведущие американские индексы практически не отреагировали на решение ФРС: Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ вчера после объявления о решении ФРС выросли в пределах 0,2%. При этом S&P закрыл день падением на 0,05%, а Dow и NASDAQ выросли на 0,2% и 0,3%, соответственно.

Диаграмма 3. Доходность 10-летних гособлигаций США:

Источник: StockCharts

Товарные рынки вчера показывали разностороннюю динамику. Так, на фоне снижения курса доллара цены на золото отступили от своего наименьшего значения за пять месяцев. На COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи, фьючерсы на золото повысились на 14 долларов или около 1,2% до 1256,50 долларов за тройскую унцию. Тем временем цены на нефть продолжили коррекционное снижение несмотря на данные о снижение запасов нефти в США. Февральские фьючерсы на нефть Brent вчера опустились до 62,78 долларов за баррель (-0,88%). Коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 8 декабря, снизились на 5,1 млн баррелей до 443 млн баррелей, говорится в еженедельном обзоре управления энергетической информации Минэнерго страны. При этом аналитики полагали, что запасы уменьшились на 3,7 млн баррелей до 444,3 млн баррелей. Отмечаем, страны ОПЕК в ноябре вновь сократили добычу нефти и довели ее уровень до минимума за полгода, сообщил картель в ежемесячном докладе о состоянии рынка. Вместе 14 государств организации добывали в среднем 32,4 млн баррелей в день. По сравнению с октябрем добыча упала на 133,5 тыс баррелей. Вместе с тем, из 12 стран ОПЕК шесть продолжали нарушать условия сделки по ограничению производства: Иран, Ирак, ОАЭ, Ангола, Габон и Эквадор.

По итогам вчерашних торгов на ММВБ российский рубль укрепился к доллару США на 1,14% до 58,62 рублей за доллар на фоне повсеместного ослабления доллара США. Также стоит отметить, что очередной налоговый период в РФ стартует уже 15 декабря, но пик выплат придется на последнюю неделю месяца. Согласно опросу Рейтер, объем всех декабрьских налогов может превысить два триллиона рублей. В пятницу состоится совет директоров Банка России, от которого практически все участники рынка ждут снижения ставки на 25 б.п. до 8,0% годовых, а интерес представляет последующая пресс-конференция руководства регулятора.

Китай вслед за ФРС неожиданно повысил краткосрочные ставки, несмотря на относительно слабые статданные. Народный Банк Китая повысил ставки по 7-дневным, 14-дневным и 28-дневным кредитам для коммерческих банков на денежном рынке до 2,45%, 2,60% и 2,75%, соответственно. Кроме того, ставки по займам в рамках механизма среднесрочного кредитования (MLF) были повышены до 3,05% и 3,2% (соответственно) после аналогичного шага в январе. Текущие ставки на денежном рынке значительно выше доходности операций на открытом рынке, и небольшое увеличение ставок может существенно сократить разрыв и облегчить искажение рынка, говорится в заявлении, опубликованном на веб-сайте китайского регулятора. Также НБК укрепил курс юаня к доллару на 0,33%, установив средний обменный курс на отметке 6,6033 юаней за доллар. Тем временем рост инвестиций в городское хозяйство Китая с января по ноябрь 2017 года замедлился, как и ожидалось, до 7,2% с 7,3%, зафиксированных с января по октябрь. Рост промышленного производства Китая также был слабее, сократившись до 6,1% в ноябре в годовом исчислении с 6,2% в октябре. Показатель также был слабее прогноза аналитиков (6,2%). При этом розничные продажи в Китае выросли на 10,2% в ноябре в годовом исчислении с 10,0% в октябре, что также ниже прогноза (10,3%).

События в Казахстане:

• Президент подписал Таможенный кодекс ЕАЭС.
• Парламент принял новый Налоговый кодекс.
• «Неправительственные» стандарты уберут из правил госзакупок.
• Краткосрочный экономический индикатор в январе-ноябре 2017г. составил 105,1%.
• Внешнеторговый оборот Казахстана в январе-октябре вырос на 25,6%.
• Индекс промышленного производства составил 107,3%.
• С начала года казахстанцы сняли с карт 8,6 трлн тенге.
• Казахстанцы взяли микрокредитов почти на 286 млрд тенге.
• Активность членов биржи KASE, ноябрь 2017.
• США надеются на рост торговли с Казахстаном.
• В Казахстане построят новый завод за 18 млрд тенге.
• Казахстанцы стали меньше есть картофеля и мяса.

Корпоративные события:

• Bank RBK передаст проблемные кредиты специальной компании.
• Облигации KZP03Y10E992 АО "Банк ЦентрКредит" включены в официальный список KASE по категории "облигации" основной площадки с 13 декабря.
• КТЖ запустила мобильное приложение.
• РД КМГ сделала новый шаг к выкупу ГДР.

Международные события:

• Исламский мир требует признать Восточный Иерусалим палестинской столицей.
• Эрдоган предложил провозгласить Иерусалим столицей Палестины.
• Демократы выиграли выборы сенатора от консервативного штата Алабама.
• США увеличат численность армии впервые за 7 лет.
• В ЕС подтвердили намерение продлить санкции против России.
• Парламент навязал правительству Мэй голосование по "брекситу".
• Президент Филиппин не исключил введения военного положения во всей стране.
• ОПЕК прогнозирует в 2018 году снижение добычи нефти в РФ и взлет - в США.
• Facebook нашел лишь три российские рекламы о "брексите".
• Saudi Aramco вложит $414 млрд в нефтяные проекты.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz