Game on: Трамп подписывает первые указы, реакция рынка

21.01.2025

1109 просмотров

Game on: Трамп подписывает первые указы, реакция рынка – сдержанная

Обещанные ранее пошлины США на импорт из КНР, Мексики и Канады пока не введены

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов понедельника пара USDKZT снизилась до 529,94 тенге за доллар (-0,28 тенге) при среднем объёме торгов 208,9 млн долларов (среднесуточный объём торгов в январе составляет 204,9 млн). Возможно, это является первой реакцией рынка на новости об увеличении предложения инвалюты в рамках зеркалирования операций, связанных с покупкой золота. Как пояснили в НБРК, ежемесячное предложение инвалюты в рамках указанных операции в январе-марте может составить порядка 500 млн долларов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне стабильно повышенного объёма свободной ликвидности на рынке индикативные ставки денежного рынка удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 14,83%, SWAP_1D – 12,55%). Отметим, что нетто-позиция по операциям НБРК на денежном рынке сохраняется у отметки 8,3 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Несмотря на высокую активность на фондовом рынке, продавцы и покупатели не смогли перетянуть инициативу в свою сторону: индекс KASE в понедельник показал небольшой рост до 5 761,45 пункта (+0,1%). Инвесторы активно фиксировали прибыль по акциям КМГ (-1,9%), Kcell (-1,4%) и Air Astana (-1,0%), но также покупали долевые инструменты банковского сектора – БЦК (+2,7%) и Народного Банка (+1,7%), а также Казахтелекома (+2,5%). Отметим, что предстоящий сезон дивидендных выплат за 2024 год поддержит высокий интерес инвесторов к локальных акциям и может способствовать дальнейшему притоку инвесторов на рынок и росту капитализации рынка акций (в 2024 году выросла до 25% от ВВП с показателя 22% годом ранее).

НЕФТЬ

Котировки нефти в понедельник закрылись снижением на 0,8% – до 80,2 доллара за баррель. Цены на нефть остаются весьма волатильными на фоне поступающих новостей о первых мерах новой администрации Белого дома. В частности, сообщается, что избранный президент Дональд Трамп подписал указ об объявлении чрезвычайной ситуации в сфере энергетики, направленной на увеличение предложения сырья на внутреннем рынке, а также издаст указы, отменяющие энергетическую политику предыдущей администрации. Помимо прочего, рынок ожидает некоторого ослабления санкционного давления на Москву для стимулирования прекращения военных действий РФ в Украине.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

По случаю выходного дня (20.01 – День Мартина Лютера Кинга) торги на фондовых биржах США не проводились, но основное внимание заняла инаугурация Дональда Трампа. По сообщениям СМИ, новоизбранный президент в первые 24 часа своего президента подпишет более 200 указов, касающихся энергетики, пограничной и иммиграционной политики. В связи с этим волатильность на рынках в целом и в отдельных сегментах может быть повышенной на текущей неделе. В этом ключе отметим, что фьючерсы на основные фондовые индексы в моменте прибавляют 0,2-0,4%.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Первая реакция на рынке безрисковых инструментов пока сдержанная, поскольку обещанные ранее пошлины США на импорт из КНР, Мексики и Канады пока не реализовались. На этом фоне доходности 10-летних гособлигаций в понедельник снизились с 4,63 до 4,54%.

События в Казахстане:

Президент дал ряд поручений новому министру юстиции.
Председатель КНБ отчитался перед президентом.
В 2024 году ЕБРР увеличил ежегодные инвестиции в Казахстан до 913 млн евро.
Иран намерен увеличить импорт зерна из Казахстана до 3 млн тонн.
В Казахстане созданы организации по управлению гидротехническими сооружениями.
В 2025 году на реализацию 45 проектов по газификации направят 65,9 млрд тенге.
Как Нацбанк планирует укрепить тенге в 2025 году.
Банки и обменники Казахстана обязали в течение двух лет усилить условия безопасности касс и сейфов.

Корпоративные события:

КазТрансОйл в 2024 году транспортировал 44 млн 887 тыс. тонн нефти.
Teniz Capital Investment Banking сообщает о результатах деятельности за 2024 год.
Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
Halyk Bank решил внести изменения в проспект выпуска облигаций KZ2C00011468 (HSBKb21).
Казахтелеком выкупил свои облигации на 59 млрд тенге.
Единственный участник ТехноЛизинг решил выкупить 221 660 облигаций KZ2P00007362 (THLZb4) и 2,0 млн облигаций KZ2P00007354 (THLZb3).

Международные события:

Дональд Трамп вступил в должность президента США.
Китай готов работать с США — заместитель председателя КНР.
Южная Корея разрабатывает аналог «Железного купола».
Сийярто: Венгрия хочет получать газ из России.
Народный банк Китая сохранил базовую ставку на прежнем уровне.
Турция частично отказывается от Visa и Mastercard.