Новая администрация Белого дома угрожает ЕС и Мексике тарифом в 30% с 1 августа

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта в пятницу возобновила падение на фоне сохраняющегося повышенного спроса на инвалюту внутри страны, несмотря на сохранение высокой базовой ставки. Так, по итогам валютных торгов курс USDKZT вырос до отметки 521,31 тенге за доллар (+2,84 тенге). В то же время объём торгов составил 287,6 млн долларов (+17,8 млн). Отметим, что спрос на инвалюту внутри страны стимулируется в том числе реализацией крупных инфраструктурных проектов, требующих приобретения импортного оборудования, техники и лицензий.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о внутренней торговле.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка показали небольшое разнонаправленное движение на фоне решения о сохранении базовой ставки НБРК. Так, ставка TONIA снизилась с 15,55% до 15,51%, в то время как доходность SWAP-1D выросла с 10,01% до 10,10%. Общий объём торгов увеличился до 448,2 млрд тенге (+58,5 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе Нацбанка снизился до 1,1 трлн тенге (-593 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК составила 7,9 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу торги на KASE завершились с незначительным снижением индекса — на 0,1%, до 6 210,2 пункта, на фоне бегства инвесторов от риска на мировых фондовых рынках. Существенное давление на индекс оказали бумаги Казахтелекома (-0,9%) и КМГ (-0,8%). Остальные акции продемонстрировали смешанную динамику в диапазоне от -0,3% до +0,5%. Таким образом, рынок показал разнонаправленное движение, что может свидетельствовать о фазе консолидации и поиске направления в ожидании новых макроэкономических и корпоративных сигналов.

НЕФТЬ

В пятницу котировки нефти выросли до 70,4 доллара (+2,5%) на фоне заявлений о возможном введении дополнительных санкций против России. Накануне Дональд Трамп заявил, что в понедельник сделает «важное заявление» по поводу РФ, не раскрывая подробностей. По данным источников, Трамп выражает всё большую неудовлетворённость позицией президента Владимира Путина в связи с отсутствием прогресса в завершении войны в Украине и усиливающимися ударами по украинским городам. На фоне обострения конфликта Еврокомиссия готовит предложение о введении плавающего потолка цен на российскую нефть в рамках нового пакета санкций. В ответ представители России заявили, что страна уже имеет «хороший опыт» адаптации к подобным ограничениям и их минимизации.

Однако рост котировок был сдержан заявлениями Международного энергетического агентства (МЭА) о том, что реальный уровень напряжённости на рынке нефти может быть выше, чем кажется. МЭА повысило прогноз по глобальному предложению нефти в 2025 году до 2,1 млн б/с – на 300 тыс. баррелей выше предыдущей оценки. При этом, по оценке агентства, мировой спрос вырастет лишь на 700 тыс. баррелей в сутки, что указывает на существенный профицит.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовые индексы завершили торги в пятницу снижением на 0,2-0,6% после того, как президент США Дональд Трамп объявил о введении 35% тарифа на канадские товары и пригрозил более широким повышением пошлин. В четверг вечером Трамп сообщил, что США повысят ставку пошлины на канадский импорт с текущих 25% до 35%. При этом, как уточнили в Белом доме, на товары, соответствующие требованиям Соглашения США–Мексика–Канада (USMCA), временно сохранится льготный режим. Отдельно Трамп сообщил, что намерен повысить тарифные ставки для Евросоюза с 20% до 30%. Кроме того, он планирует ввести универсальные пошлины в размере 15–20% для большинства торговых партнёров, которые ещё не получили официального уведомления.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов – макроэкономическая статистика из США по розничным продажам, промышленному производству, рынку занятости, инфляции, торговому балансу и «Бежевой книге» ФРС, данные по инфляции и торговому обороту в ЕС, по ВВП, промышленному производству и безработице в Китае, сезон корпоративной отчётности и другие значимые события.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Рост фьючерсов на золото до 3 364 долларов за тройскую унцию (+1,2%) отражает усиление спроса на традиционные защитные активы на фоне геополитической неопределённости и ожиданий обострения торговых споров. Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,35% до 4,42%, что может свидетельствовать об изменении инфляционных ожиданий и ожиданий сохранения высоких ставок в системе на длительное время. Умеренное укрепление индекса доллара на 0,2%, до 97,9 пункта, указывает на сохранение интереса к доллару как к инструменту «убежища» в условиях нарастающих глобальных рисков.

События в Казахстане:

• Перевести в цифровой тенге не менее сотни бюджетных проектов поручил Бектенов.
• Экономический эффект от работы КНБ составил 3,8 трлн тенге за полгода – Ермек Сагимбаев.
• Казахстан и Афганистан договорились довести товарооборот до $3 млрд.
• Исламский банк развития инвестирует $1,1 млрд в проекты Казахстана.
• В июне Казахстан превысил квоту ОПЕК+ на 330 тысяч баррелей в сутки — S&P Global.
• Нацбанк не стал менять базовую ставку и оставил ее на уровне 16,5%.
• Нацбанк изучает возможность вложения части резервов в криптоактивы.
• Нацбанк предложил меры по интеграции МФЦА в финсистему Казахстана.
• Активность пенсионных изъятий на жилье вновь растет в Казахстане.
• Отсрочку по кредитам для социально уязвимых слоев населения и пострадавших от ЧП введут в Казахстане.

Корпоративные события:

• Вячеслав Ким завершил сделку по приобретению 100% акций Alatau City Bank.
• НИТ опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• КМГ подготовил проектные решения по строительству ГПЗ на Карачаганаке.
• Самрук-Энерго выплатило дивиденды по простым акциям за 2024 год.

Международные события:

• Трамп объявил о введении новых пошлин на товары из ЕС и Мексики.
• Трамп анонсировал отправку оружия для Украины за счет Европы.
• FT сообщила о крупнейшем кризисе альянса США и Японии за 25 лет.
• ЕС до августа не будет вводить пошлин против США.
• Reuters узнал о готовности ЕС согласовать 18-й пакет санкций.
• Макрон объявил о создании нового государства в составе Франции.
• Иран заявил, что готов продолжить сотрудничество с МАГАТЭ.
• Армения и Азербайджан самостоятельно идут к миру.
• ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть из-за Индии.