Инфляция в США может опуститься до 2,3% в октябре

11.11.2024

827 просмотров

Дальнейшее замедление инфляции может усилить синдром FOMO на рынках

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На пятничных валютных торгах KASE средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на уровне 491,74 тенге за доллар (-0,36 тенге) при росте объёма торгов до 178,4 млн долларов (+24,9 млн). Поддержку нацвалюте могли оказывать такие внутренние факторы как удовлетворение избыточного спроса на инвалюту ввиду прохождения пика освоения бюджетных средств, повышенные объёмы продаж инвалюты из Нацфонда (~1,5 млрд долларов в ноябре), приближение старта квартального фискального периода. При этом внешний фон был негативным: котировки нефти снижались при росте индекса доллара.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 491,64 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USDKZT:

Ин

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки на денежном рынке в пятницу показали снижение: средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 13,6% годовых (-6 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 8,29% годовых (-56 б.п.). Отметим, что ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Так, в рамках депозитного аукциона в пятницу Нацбанк изъял 1,4 трлн тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК остается у отметки ~7,5 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу показал умеренный рост, закрывшись на отметке 5 325,6 пункта (+0,31%). Драйвером указанного роста выступили акции Народного Банка (+1,3%) на фоне ожиданий выплаты дополнительных дивидендов и обратного выкупа акций, Air Astana (+1,3%) после публикации благоприятной отчётности и продолжающегося обратного выкупа акций.

На неделе в фокусе внимания – квартальные финансовые отчёты КазТрансОйла (13 ноября), Kcell (14 ноября), KEGOC (15 ноября), ВОСА – Air Astana и Казатомпрома (15 ноября).

НЕФТЬ

По итогам пятницы котировки нефти Brent опустились до 73,9 доллара за баррель (-2,3%) на фоне более слабого влияния урагана Рафаэль на добычу нефти в Мексиканском заливе и относительно небольшого пакета стимулирования экономики КНР (в общей сложности 10 трлн юаней или 1,4 трлн долларов будет направлено на программу по снижению долговой нагрузки местных органов власти). На неделе в фокусе внимания – ежемесячные отчеты ОПЕК (12 ноября) и МЭА (14 ноября), а также объёме добычи и запасов сырья в США от EIA (13 ноября).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Покупки на рынке рисковых активов сохранялись на фоне ожиданий реализации предвыборной программы Трампа в части уменьшения налоговых ставок для корпоративного сектора и продления уже действующих, поддержку регуляторных одобрений в сфере слияний и поглощений, и в целом дерегулирования. На этом фоне все три ключевые фондовые индексы США установили новые исторические рекорды, прибавив в пределах 0,1-0,6%.

На неделе в фокусе внимания – данные по октябрьской инфляции в США (ожидается замедление годового показателя ИПЦ с 2,4 до 2,3%), заявкам на пособия по безработице, выступления членов Федрезерва, сезон корпоративной отчётности.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах изменения разнонаправленные – золото продолжает движение вниз (-0,41%) на фоне фиксации прибыли и ожиданий деэскалации на Ближнем Востоке, в то время как индекс доллара продолжил расти (+0,47%) на ожиданиях проведения протекционистской политики Трампом, роста инфляции и необходимости удержания более высоких ставок в системе.

События в Казахстане:

Токаев принял главу Азиатского банка развития.
Премьер обсудил с главой АБР вопросы инвестиционного сотрудничества.
Отмена требований и льготные кредиты: правительство обновляет подход к МСБ.
Правительство утвердило Концепцию «Таза Казахстан» на 2024-2029 годы.
Товарооборот между Казахстаном и Китаем достиг $33 млрд в 2024 году.
Южная Корея может войти в состав консорциума по строительству АЭС в Казахстане.
Выпуск полипропилена за год в Казахстане вырос на 56%.
320 млрд тенге получат бюджеты сельских округов – Миннацэкономики.
Как цифровой тенге улучшит эффективность государственных расходов.
Глава Минсельхоза призвал туркестанских аграриев развивать хлопководство.

Корпоративные события:

КазМунайГаз-Аэро и BioOperations заключили соглашение по экологически чистому авиатопливу.
Halyk Bank намерен второй раз выплатить дивиденды за 2023 год.
Freedom Holding Corp. нарастила квартальную выручку на треть.
Тимур Турлов приобрел SilkNetCom за $23,9 млн.
Национальный банк внес изменения в условия программы «7-20-25» на 2025 год.
Продкорпорация нарастила убыток в 1,8 раза.
S&P повысило рейтинг Freedom Insurance до «BB-».

Международные события:

The Telegraph: Стармер и Макрон попросят Байдена разрешить ВСУ дальние удары.
WP: Трамп после выборов созвонился с Путиным и обсудил Украину.
Байден и Трамп встретятся в Белом доме в среду.
Трамп пообещал Аббасу работать над прекращением огня в секторе Газа.
Катар приостановил посредничество между Израилем и ХАМАС.
США потребовали от тайваньской TSMC приостановить поставки чипов для ИИ в Китай.
Китай повысил потолок долга местных правительств на $840 млрд.
Мировые цены на продовольствие достигли максимума за 1,5 года — ФАО.
Биткоин достиг исторического максимума — $80 тысяч.