Инвесторы на распутье: снижение инфляции в США не оправдало их ожидания

15.02.2023

829 просмотров

Фондовые индексы закрылись разнонаправленно в ожидании продолжения цикла повышения процентных ставок

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника пара USDKZT вновь снизилась до отметки 450,77 тенге за доллар (-1,56 тенге), полностью отыграв весь рост понедельника (+1,51 тенге). Объем торгов продолжает оставаться повышенным – 143,9 млн долларов при среднесуточных значениях с начала года в 108,8 млн. В условиях снижения нефтяных котировок поддержку тенге могло оказывать снижение стоимости доллара, подготовка к налоговому периоду, обязательная продажа валютной выручки субъектами КГС, а также конвертация трансфертов из Нацфонда.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки рынка во вторник продемонстрировали снижение при средних объемах торгов. Средневзвешенная ставка репо «овернайт» снизилась до 15,75% годовых (-1 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа упали до уровня 15,18% годовых (-19 б.п.). В то же время на депозитном аукционе НБРК было размещено 186 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых. Открытая позиция после снижения в конце прошлой недели резко выросла в понедельник (+0,4 трлн тенге), впервые с декабря 2021 года достигнув отметки 4,4 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE во вторник вырос до 3 363,2 пункта (+0,5%), в основном, за счет повышенного спроса на акции КазМунайГаза (+2,8%). При этом потенциал для дальнейшего роста стоимости бумаг казахстанской нефтяной компании может сохраняться на фоне данных отчета ОПЕК+. В своем ежемесячном отчете, опубликованном накануне, организация отмечает, что Казахстан будет обеспечивать стабильные поставки жидких углеводородов в 2023 году. Из событий долгового рынка можно отметить погашение облигаций Kaspi Bank номинальным объемом 5 млрд тенге.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные фондовые индексы США во вторник показали разнонаправленную динамику после публикации отчета по инфляции: S&P и Dow снизились на 0,03% и 0,5%, соответственно, NASDAQ вырос на 0,6%. Хотя потребительские цены в январе снизились до 6,4% по сравнению с 6,5% в декабре и достигли минимумов с октября 2021 года, данные не оправдали прогнозы аналитиков, ожидающих снижения до 6,2%. Согласно заявлению члена совета управляющих Федрезерва Мишель Боуман, необходимость в дальнейшем повышении процентных ставок сохраняется. Однако такие действия, вероятно, ограничат экономическую активность и ослабят рынок труда.

НЕФТЬ

По итогам торгов вторника цена нефти Brent упала на 1,6% и составила 85,3 доллара за баррель. Основными причинами выступили данные ежемесячного отчета ОПЕК+ и слабое снижение инфляции в США. Из отчета ОПЕК+ можно косвенно сделать вывод о том, что существенного роста спроса на сырье со стороны Китая в текущем году не ожидается. Оценка спроса на нефть была повышена лишь на 100 тыс б/с. Между тем не оправдавшая ожидания аналитиков инфляция в США может стать причиной дальнейшего повышения ставок Федрезервом, что усиливает опасения рецессии в американской экономике и, как следствие, снижения потребления сырья. В фокусе внимания нефтетрейдеров – сегодняшний ежемесячный обзор Международного энергетического агентства (МЭА).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

После девяти сессий непрерывного ослабления российский рубль во вторник продемонстрировал околонулевую динамику. По итогам торгов курс по паре USDRUB составил 73,8 рубля за доллар (-0,03%). При этом в текущих условиях маловероятно, что это слабое укрепление станет переломом девальвационного тренда. Возможно, участники российского валютного рынка просто фиксировали прибыль и продавали валютную выручку по привлекательному курсу в преддверии налогового периода. На сегодняшних торгах поддержку рублю может оказать размещение Минфином РФ сразу трех выпусков ОФЗ на безлимитных аукционах.

События в Казахстане:

Применение отечественных научных разработок в экономике расширят в Казахстане.
Экспорт казахстанских товаров в страны ЕАЭС в 2022 году увеличился на четверть.
В январе ВВП Казахстана вырос на 5,6%.
В январе доходная часть госбюджета пополнилась на 1,5 трлн тенге.
Активы Нацфонда в январе увеличились до $57,6 млрд.
Инфляция поставила под угрозу производителей бензина.
Нацбанк рассказал о будущем базовой ставки.
Минфин уточнит нормы, запрещающие оплату наличными по сделкам.
В Минфине рассказали, как будет работать проект «Нацфонд – детям».
Компенсация по депозитам поступит на текущие банковские счета вкладчиков.

Корпоративные события:

Транстелеком стал обладать 35%-й долей участия в GZ Automatic.
Kaspi Bank сообщил о погашении своих облигаций KZ2C00001964 (CSBNb12).
МФО Кредит Time сообщила о погашении своих облигаций KZ2P00007248 (MFKTb1).
Мустафаев М.К. назначен генеральным директором Мангистаумунайгаз.
13 марта состоится годовое общее собрание участников МФО Арнур Кредит.
ВОСА АстанаГаз КМГ, назначенное на 31 января, перенесено на 3 марта.

Международные события:

WP: США предупредили Украину, что в войне наступает решающий момент.
ЕС изучит возможности использования замороженных российских активов для восстановления Украины.
ЕС включил Россию в черный список налоговых юрисдикций.
Европарламент одобрил запрет на продажу бензиновых автомобилей с 2035 года.
Цена на Brent к концу 2024 года сложится на уровне $80 за баррель.
Инфляция в США замедлилась.
В правительстве РФ подготовят сценарии социально-экономического развития России.