Инвесторы ожидают синхронного повышения ставок на декабрьском «параде» заседаний центробанков

12.12.2022

918 просмотров

На этом фоне инвесторы могут проявлять осторожность в надежде получить сигналы центробанков о мерах борьбы с рекордной инфляцией в 2023 году

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

После заметного роста в первой половине прошедшей недели пара USDKZT к ее концу продолжила снижение на фоне относительно стабильной внешней среды во время сессии KASE. По итогам торгов в пятницу средневзвешенный курс по паре USDKZT опустился до отметки 471,56 тенге за доллар (-0,48 тенге). При этом объём торгов снизился до 99,7 млн долларов (-40,0 млн). На текущей неделе возможно дальнейшее снижение торговой активности из-за предстоящих продолжительных выходных.

Как можно заметить, изменения курса выражены довольно слабо, что обусловлено сбалансированностью спроса и предложения в условиях регулярных продаж инвалюты субъектами КГС и из Нацфонда в рамках осуществления необходимых трансфертов в бюджет.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Краткосрочные ставки на денежном рынке страны удерживаются у нижней границы процентного коридора базовой ставки (TONIA – 15,88%, SWAP – 15,79%), что обусловлено продолжающимся снижением спроса на тенговую ликвидность и её растущим профицитом в системе. Так, структурный профицит краткосрочной ликвидности в системе (открытая позиция НБРК) вырос до 3,5 трлн тенге, против 3,0 трлн тенге неделей ранее.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов акциями в пятницу индекс KASE вырос на 0,21% – до 3 163,1 пункта. Наибольший интерес инвесторы проявляли к акциям Народного Банка (+0,8%) и Казатомпрома (+0,7%). Отметим, что локальные инвесторы могли покупать заметно подешевевшие «голубые фишки» после фиксации прибыли по акциям КМГ. На текущей неделе рынок, вероятно, будет находиться в узком боковом коридоре из-за традиционного снижения торговой активности перед праздничными выходными.

Из событий на долговом рынке отметим размещение КФУ облигаций (со сроком обращения 1, 5, 7 лет) на общую сумму 29,4 млрд тенге, с доходностью к погашению в диапазоне 18,04-18,87% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы в пятницу продемонстрировали снижение в пределах 0,7-0,9% на фоне сохраняющегося повышенного ценового давления в экономике США. Так, индекс цен производителей в ноябре вырос в годовом выражении на 7,4%, при ожиданиях снижения до 7,2%. В то же время сентимент на рынке немного улучшила статистика по индексу потребительских настроений Мичиганского университета, отражающая уровень доверия домохозяйств к экономике США (показатель вырос до 59,1 пункта при ожиданиях снижения до 56,9).

На текущей неделе в фокусе внимания – заседания Федрезерва (13-14 декабря), ЕЦБ (15 декабря) и Банка Англии (15 декабря), публикация ноябрьских данных по инфляции в США (14 декабря) и еврозоне (16 декабря). На этом фоне инвесторы могут проявлять осторожность в надежде получить сигналы о дальнейших мерах центробанков в борьбе с рекордной инфляцией.

НЕФТЬ

Котировки нефти в пятницу закрылись снижением на 0,1% – до 76,1 доллара за баррель (в моменте цена составляет 76,4). Главным фактором давления на сырьевой рынок выступают ожидания рецессии мировой экономики и падения спроса на сырьё из-за длительного повышения ставок мировыми центробанками. Между тем на стороне рынка выступает новость о приостановке работы американского нефтепровода Keystone из-за утечки около 14 тыс. баррелей нефти в штате Канзас. Напомним, пропускная способность нефтепровода составляет порядка 610 тыс. баррелей в сутки.

На неделе в фокусе внимания – публикация обновленных прогнозов по спросу на 2023 год от МЭА и ОПЕК, а также внеочередное заседание Совета министров энергетики ЕС с повесткой о потолке цен на газ из РФ.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов пятницы пара USDRUB снизилась на 0,55% – до 62,43 рубля за доллар. В условиях снижения котировок нефти поддержку рублю могли оказать ранние продажи инвалюты в преддверии старта декабрьского налогового периода (15.12) по более высокому курсу. При этом пик налоговых выплат придется на 26 декабря, когда будут уплачиваться НДПИ, НДС и акцизы. В фокусе внимания локального рынка пятничное заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке (ожидается сохранение ставки на уровне 7,5%).

События в Казахстане:

Глава РК: О притормаживании интеграционных процессов не может быть и речи.
Токаев призвал не затягивать процесс соглашения о зоне свободной торговли с ОАЭ.
В правительстве обсудили меры по стабилизации цен на продовольствие.
Смаилов поручил в месячный срок доработать проект «Доступный Интернет».
Казахстан привлечет международных экспертов для оценки деятельности ArcelorMittal.
Казахстан входит в топ-10 стран по доле золота в составе резервов.
Государству вернули 1,5 млн га неиспользуемой земли.
В ЕАЭС предложили предоставлять трудовым мигрантам соцгарантии.
На одного казахстанца приходится три кредита – АРРФР.

Корпоративные события:

ФНБ «Самрук-Қазына» и КМГ сообщают об итогах подписки на простые акции KZ1C00001122 (KMGZ) в рамках IPO.
Moody's подтвердило рейтинги Казына Капитал Менеджмент со стабильным прогнозом.
Fitch Ratings вслед за S&P подтвердило кредитный рейтинг Казахтелекома.
КМГ и Chevron Phillips подписали соглашение о проектировании завода.
США продлили лицензию Bereke Bank.
В какие проекты инвестирует ЕАБР.

Международные события:

Байден допустил, что рост экономики США опередит КНР впервые за 50 лет.
Боррель заявил об истощении военных запасов и «тревожном звонке» для ЕС.
Совет ЕС одобрил Украине кредит на 18 млрд евро.
Bloomberg узнал о требовании 12 стран ЕС существенно снизить потолок цен на газ.
ЕС призвал Турцию соблюдать санкции Запада против России.
Рост ВВП во всем мире замедлится до 2,8% с 2024 года, прогнозируют в Goldman Sachs.
Глава Минфина США заявила о существовании риска рецессии в экономике страны в 2023 году.
В США устраняют крупнейший за десять лет разлив нефти.
МЭА заявило о возможности солнечной энергетики обогнать уголь в 2027 году.