Участники рынка не сомневаются в старте цикла снижения ставок Федрезервом в текущем году

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта в пятницу продолжила отыгрывать ранее понесенные потери на фоне восстановления котировок нефти и традиционного для начала года улучшения профицита торгового баланса, высоких объёмов конвертации инвалюты из Нацфонда и увеличения объёма изъятия свободной тенговой ликвидности из рынка, а также жесткой денежно-кредитной политики. По итогам торгов пятницы средневзвешенный курс USDKZT опустился до 453,38 тенге за доллар (-2,29 тенге) впервые с конца августа 2023 года. При этом объём торгов возрос до 150,7 млн долларов. С учётом вышесказанного, потенциал для дальнейшего укрепления тенге ещё не исчерпан.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:16 ALA) торгуется на уровне 454 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На денежном рынке ситуация продолжает развиваться под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК и ограничивает волатильность ставок. Индикативные ставки в пятницу изменились разнонаправленно, удерживаясь у нижней границы базовой ставки (TONIA – снизилась с 14,88 до 14,69%, SWAP – выросла с 9,52 до 9,78%).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE установил очередной исторический рекорд, увеличившись до 4 246,8 пункта. Основным драйвером этого роста индекса вновь выступили акции БЦК (+2,4%), небольшой спрос также наблюдался в бумагах Казатомпрома (+0,7%) и КМГ (+0,6%). Отметим, что ближе к концу текущего месяца будут опубликованы операционные отчеты Казатомпрома (~26.01) и КазТрансОйла (~26.01), а также финрезультаты банков за 2023 год.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы в пятницу умеренно выросли (на 0,1-0,2%) на фоне публикации неоднозначной макростатистики. С одной стороны, рынок труда остаётся довольно сильным (количество рабочих мест в экономике США в декабре увеличилось на 216 тысяч при ожиданиях роста лишь на 160 тысяч) и будет препятствовать быстрому снижению базовой ставки Федрезервом. Но с другой, – слабой вышла статистика по индексу деловой активности в сфере услуг США (показатель упал до минимальных за 7 месяцев 50,6 пункта с 52,7 пункта месяцем ранее). Отметим, что участники рынка не сомневаются в старте цикла снижения ставок в текущем году, но есть неопределённость относительно того, когда этот процесс начнётся.

В этом ключе отметим, что инвесторы на неделе ожидают главного отчета месяца – данных по инфляции за декабрь, которые будут играть определяющую роль в динамике нормализации денежно-кредитных условий Федрезервом. Кроме того, на неделе стартует сезон отчётности за 2023 год, первыми свои финрезультаты традиционно опубликуют крупные банки –  Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo.

НЕФТЬ

Мартовские фьючерсы на Brent в пятницу выросли на 1,5% – до отметки 78,8 доллара за баррель, где и удерживаются в данный момент. Поддержку рынку оказали опасения относительно перебоев в поставках сырья из-за сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке, приостановки добычи сырья в Ливии. Кроме того, число действующих буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру за декабрь снизилось на 55 единиц – до 1739 штук.

Между тем в воскресенье агентство Bloomberg сообщило о снижении Саудовской Аравией цен на нефть для всех покупателей на фоне слабого спроса на мировом рынке.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Российский рубль продолжил восстанавливаться на фоне роста цен на нефть и низкой торговой активности из-за продолжительных новогодних выходных дней в РФ. По итогам дня курс по паре USDRUB снизился до 90,95 рубля за доллар (-0,42%). Между тем поддержку рублю в ближайшей перспективе могут оказать ранние продажи инвалюты в преддверии старта январского фискального периода (15.01).

События в Казахстане:

• Глава государства принял председателя мажилиса Ерлана Кошанова.
• Обеспечение стабильности поставок нефти и газа на внутренний рынок обсудили в правительстве.
• За 11 месяцев 2023 года товарооборот Казахстана и Узбекистана составил $4,1 млрд.
• Казахстан в 2023 году установил рекорд поставок зерна в Китай.
• Акиматам установлен ежегодный лимит на долг.
• Нацбанк опубликовал доклад по проекту Open API и Open Banking.
• Компаниям субсидируют затраты на строительство жилья для работников.
• Что изменится в секторе страхования жизни в 2024 году.

Корпоративные события:

• Единственный акционер Отбасы банка принял решение о добровольном обращении в уполномоченный орган о прекращении действия лицензии банка по отдельным видам банковских операций.
• Freedom Telecom купит телеком-компанию SilkNetCom.
• Fincraft Resources стало обладать 50%-й долей Nomad West Oil.
• Участники МФО НИЕТ Кредит решили увеличить уставный капитал товарищества.

Международные события:

• В США согласовали бюджет правительства на 2024 год в размере $1,6 трлн.
• США: арабские страны должны участвовать в восстановлении Газы и в обеспечении ее безопасности.
• Глава МИД Италии призвал создать объединенную армию Евросоюза.
• Евросоюз готовит альтернативный пакет помощи Украине.
• Инфляция в еврозоне в декабре ускорилась до 2,9%.
• Bloomberg: Саудовская Аравия снизит цены на нефть для всех регионов.
• Спотовые биткойн-ETF в США могут получить одобрение на следующей неделе.