Рост индексов в понедельник обеспечили акции «Великолепной семерки»

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта открыла текущую неделю умеренным снижением, закрывшись по итогам торгов понедельника на отметке 523,36 тенге за доллар (-0,59 тенге). При этом объем торгов начал постепенно снижаться, до 223,4 млн долларов (-53,9 млн), что характерно для конца года. Учитывая противоречивый внешний фон (снижение нефтяных котировок и рост доллара США при укреплении российского рубля), подобная динамика, вероятно, в большей степени объясняется внутренними факторами. Высокая базовая ставка «охлаждает» спрос на инвалюту со стороны бизнеса и населения, тогда как ее предложение, за счет обязательной продажи 50% экспортной выручки КГС и конвертации трансфертов из Нацфонда, полностью покрывает спрос на нее на локальном рынке.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю слабым разносторонним движением: TONIA прибавила 1 б.п., увеличившись до 14,92%, тогда как SWAP снизился на 34 б.п., до 10,06%. При этом торговая активность продолжила рост – объем торгов составил 759,2 млрд тенге (+50,1 млрд). В то же время на депозитном аукционе Нацбанка в понедельник наблюдался пониженный спрос: регулятор изъял с рынка 317 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с годовой доходностью 15,25%. При этом открытая позиция НБРК удерживается у отметки 7,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника незначительно снизился, зафиксировавшись на отметке 5 502,98 пункта (-0,2%) при уменьшении объема сделок с акциями в 7,9 раза относительно пятничной сессии. В «красной зоне» закрылись акции 7 из 10 компаний представительского списка. Учитывая отсутствие значимых корпоративных новостей, локальные инвесторы, вероятно, фиксировали прибыль, подводя итоги года. Напомним, что в текущем году акции «голубых фишек» продемонстрировали заметный рост, лидерами которого выступили долевые бумаги БЦК (в 2,2 раза), Kcell (+75%) и Народного Банка (+49%).

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent в понедельник умеренно снизились, опустившись до 72,6 доллара за баррель (-0,4%). При этом торговая активность была пониженной в преддверии рождественских праздников. Нефтетрейдеры могли оценивать заявления избранного президента США Дональда Трампа о том, что ЕС должен увеличить объемы импорта американской нефти и газа или против него будут введены блокирующие пошлины. Что касается прогнозов на будущий год, то они по-прежнему неутешительны: аналитики Macquarie ожидают, что цены на нефть в 2025 году составят в среднем 70,5 доллара за баррель против средних значений текущего года в 79,6 доллара. Между тем поддержку котировкам могли оказать сообщения о возобновлении работы трубопровода «Дружба», по которому российская и казахстанская нефть поступает в Европу. Напомним, что остановка работы произошла в прошлый четверг из-за технических проблем на российской насосной станции.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые фондовые индексы США выросли в понедельник на 0,2-1,0% на фоне спроса мировых инвесторов на акции «Великолепной семерки», включая Meta, Nvidia, Tesla и Google.  Отметим, что фондовые индексы традиционно демонстрируют сильный прирост в последние дни года («Ралли Санта-Клауса») из-за предпраздничных «бычьих» настроений инвесторов.

Между тем макроэкономическая статистика в США вышла неожиданно слабой: индекс потребдоверия от ConferenceBoard снизился в декабре до 104,7 пункта против ожиданий повышения до 113,3 пункта из-за опасений по поводу будущих условий ведения бизнеса. В то же время заказы на товары длительного пользования упали на 1,1% в ноябре после октябрьского роста на 0,8%.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Защитные активы в понедельник демонстрировали слабую волатильность. Доходность казначейских облигаций (+6 б.п.) и доллар США (+0,2%) выросли, так как инвесторы готовятся к замедлению смягчения монетарной политики в США в 2025 году. На этом фоне и из-за предпраздничной пониженной активности участников рынков стоимость золота снизилась на 0,6%.

События в Казахстане:

• Президент РК принял министра энергетики.
• До 2029 года на модернизацию инженерных сетей направят 6,8 трлн тенге.
• Казахстан хочет использовать при модернизации энергообъектов цифровой тенге.
• В Казахстане может появиться единый оператор по авиатопливу.
• Минцифры обещает покрыть интернетом все главные дороги в Казахстане к 2025 году.
• Ветряную электростанцию на 1 гигаватт построят в Костанайской области.
• Турецкие компании планируют построить судостроительный завод в РК.
• В 2024 году на поддержку МСБ в рамках госпрограмм выделены рекордные 570 млрд тенге.

Корпоративные события:

• Самрук-Казына согласовал условия сделки по продаже Qazaq Air.
• Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• Дивиденды Kaspi Bank выросли на 50% год к году.
• Tethys Petroleum Limited опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2023 год.
• Изменен состав Совета директоров Нурбанк.
• Изменен состав Совета директоров КСЖ Freedom Life.

Международные события:

• Байден утвердил оборонный бюджет США на 2025 год объемом $895 млрд.
• Лидеры России и США готовы к переговорам о войне и мире.
• ЕС готовит новые санкции против РФ к третьей годовщине вторжения.
• Швейцария приняла пакет санкций ЕС в отношении России и Беларуси.
• Италия продолжит оказывать Украине военную помощь вплоть до конца 2025 года.
• Катар перестанет поставлять СПГ в Европу, если та введет углеродный налог.
• Европейский центробанк близок к достижению своей цели по инфляции — Лагард.
• Центральная Азия может войти в число мировых лидеров по темпам ввода мощностей атомной энергетики.
• Экономика ЕАЭС вырастет на 4,1% по итогам года – ЕЭК.