Тенге к концу недели отыгрывает половину понесенных с понедельника потерь

К концу довольно волатильной недели отмечается некоторый возврат оптимизма на мировых рынках, чему способствовало продолжающееся восстановление турецкой лиры (три сессии подряд), снижение рисков эскалации торговых противоречий между Вашингтоном и Пекином на фоне старта четвертого раунда официальных переговоров по торговым соглашениям. В четверг основные фондовые индексы США прибавили 0,4-1,6%. Как стало известно вчера, вице-министр торговли КНР Ван Шоувэнь проведет переговоры с заместителем министра финансов США Дэвидом Малпасом в конце августа. Поддержку американским площадкам в том числе оказала и сильная внутренняя статистика - число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю снизилось на две тысячи до 212 тысяч, в то время как аналитики ожидали роста показателя на две тысячи. На сегодняшних азиатских торгах наблюдается преимущественно позитивная динамика.

Тем не менее ситуация в Турции, а также санкционная политика США в ближайшей перспективе останутся одними из ключевых факторов влияния на настроения инвесторов как на развивающихся рынках, так и на развитых. Глава министерства финансов США Стивен Мнучин заявил о готовности ввести дополнительные санкции против Турции, если американский пастор Эндрю Брансон не будет освобожден в ближайшее время. Реакция турецких официальных лиц еще не последовала. При этом ранее в четверг министр финансов Турции, по совместительству зять президента Турции Эрдогана - Берат Албайрак, заверил общественность, что Турция выйдет из валютного кризиса, став еще сильнее.

Котировки нефти в четверг восстанавливались после резкого падения накануне. По итогам торгов октябрьские фьючерсы на Brent подорожали на 0,88% до 71,38 долларов за баррель. Цены на нефть получили поддержку от новостей о направлении делегации КНР в США для торговых переговоров. При этом есть вероятность, что Турция на фоне напряженности с США может продолжить импортировать нефть из Ирана, после вступления в силу американских санкций в ноябре. Аналитики отмечают, что на рынке сохраняется обеспокоенность возможным снижением мирового спроса на сырье на фоне нескольких раундов введения торговых пошлин между США и КНР.

Российский рубль в четверг окреп на 0,70% до 66,83 рублей за доллар. Некоторое укрепление рубля аналитики объясняют позитивной динамикой нефтяных цен и восстановлением валют развивающихся рынков, в том числе турецкой лиры. При этом на стороне рубля также выступает налоговый период и приостановка валютных интервенций Банка России для Минфина в рамках бюджетного правила. Основным событием на российском финансовом рынке сегодня может стать решение по пересмотру кредитного рейтинга РФ ("BBB-"/Позитивный) международным рейтинговым агентством Fitch. При этом тема американских санкций также может внести определенные изменения в динамику пары USDRUB. Напомним, 22 августа госдеп США должен опубликовать первый пакет санкций против РФ из-за дела Скрипалей, а с началом окончания летнего отпуска в сентябре прояснится ситуация с санкциями Конгресса.

В четверг национальная валюта продолжила отвоёвывать позиции в паре с долларом США. При этом на утренней валютной сессии KASE тенге двигался вразрез с динамикой нефти и российского рубля, укрепившись до 361,07 тенге за доллар (-0,59 тенге). На дневной сессии укрепление тенге продолжилось (до 360,59 тенге за доллар), но уже параллельно с восстановлением цен на нефть и позитивной динамикой пары USDRUB. В итоге, средневзвешенный курс тенге против доллара США закрылся на отметке 360,87 тенге за доллар (0,79 тенге) при невысоком объёме торгов – 136,6 млн долларов (+12,6%). В то же время в паре с российским рублем тенге окреп на четыре тиына до уровня 5,40 тенге за рубль.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:25 AST) торгуется на уровне 359,60 тенге за доллар, что на 0,47 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки казахстанского денежного рынка в четверг продемонстрировали несущественную повышательную динамику. Средневзвешенная ставка однодневного репо под залог ценных бумаг выросла до 8,19% годовых (+2 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 8,34% годовых (+1 б.п.). В то же время никаких значимых изменений в уровне ликвидности БВУ, размещённой в нотах и на корреспондентских счетах НБРК, не отмечается: объём нот в обращении находится вблизи отметки 3,6 трлн тенге, а остатки средств на корсчетах банков по-прежнему варьируются вблизи 200 млрд тенге (тек. 190). При этом в четверг регулятор разместил недельные ноты на сумму 247,1 млрд тенге под 8,10% годовых. Тем временем на сегодняшнем аукционе центробанк предложит недельные и трехмесячные обязательства. 

Казахстанский рынок акций в четверг закрылся в «красной» зоне вопреки дальнейшему укреплению курса национальной валюты. При этом объём торгов с акциями представительского списка снизился в 2,3 раза до 94,8 млн тенге. В четверг количество подешевевших и подорожавших инструментов разделилось поровну (по три), а долевые инструменты КазТрансОйл не изменились в цене. Давление на индекс оказали акции банковского сектора – Народного Банка (-2,0%), БЦК (-1,4%), а также долевые инструменты KAZ Minerals (-1,1%). Из предстоящих событий хотим отметить публикацию финансовой отчетности по итогам полугодия Народного Банка (20.08) и Казахтелекома (~20.08), а также заверения председателя правления АО «Самрук-Казына» о выходе на IPO до конца текущего года трёх компаний холдинга – Казахтелеком, Air Astana и Казатомпром.

События в Казахстане:

• Есимов – Назарбаеву: Казахтелеком, Air Astana и Казатомпром выйдут на IPO до конца года.
• Национальный Банк РК на рыночных условиях кредитует банки для поддержки экономики.
• Пошла ли на пользу банкам Казахстана поддержка от государства.
• Может ли экономика быть сильной при слабом тенге.
• О поправках в законодательство по регулированию онлайн-кредитования.
• О демографической ситуации в Республике Казахстан за январь-июнь 2018 года
• Какие возможности даст Казахстану новый статус Каспийского моря.

Корпоративные события:

• В первом полугодии Сбербанк поддержал предпринимателей на 14,4 млрд тенге.
• Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "АТФБанк" за январь–июнь 2018 года.
• Опубликована финансовая отчетность АО "Жилищный строительный сберегательный банк Казахстана" за январь–июнь 2018 года.
• Опубликован отчет по обзору консолидированной финансовой отчетности АО "Национальная компания "Қазақстан темір жолы" за январь-июнь 2018 года.
• 17 августа на KASE состоятся специализированные торги по размещению 1 000 000 облигаций KZMJKY020475 (PVK024_047) местного исполнительного органа Павлодарской области.
• АО "Атамекен-Агро" сообщило о получении займов в размере 4,0 млрд тенге и 216,6 млн тенге.

Международные события:

• Китайская делегация в августе отправится в США для торговых переговоров.
• Турция покинула список крупнейших держателей госдолга США.
• Профицит торгового баланса еврозоны в июне составил 22,5 млрд евро. лучше прогноза.
• Всемирый банк обещает Украине гарантии на $650 млн в обмен на реформы.
• Введение налога на сверхдоходы российских компаний может ударить по прибыльности - Fitch Ratings.
• Bloomberg рассказал о вере Кремля в Трампа вопреки санкциям.