Объём продаж инвалюты в рамках операций НБРК в августе вырастет до 530-600 млн долларов

01.08.2024

1174 просмотров

Во второй половине августа также стартует очередной квартальный налоговый период, когда традиционно растёт предложение инвалюты на рынке

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В последний торговый день июля нацвалюта продемонстрировала небольшие колебания на преимущественно позитивном внешнем фоне и при выжидательной позиции игроков рынка перед публикацией объёмов продажи инвалюты из Нацфонда в августе. По итогам валютных торгов среды, 31 июля, средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до отметки 474,15 тенге за доллар (-1,01 тенге). При этом объём торгов сохранялся пониженным и составил всего 128,3 млн долларов (-12,7 млн). Низкая торговая активность может быть обусловлена выжидательной позицией игроков рынка перед публикацией информации об объёмах продаж инвалюты из Нацфонда в текущем месяце. Так, чистые продажи инвалюты в рамках операций НБРК на валютном рынке (продажи инвалюты из Нацфонда и ЗВР, покупки для ЕНПФ) вырастут в августе до 530-600 млн долларов в сравнении с показателем в 346 млн в июле. C учётом повышенных продаж инвалюты из Нацфонда и предстоящего во второй половине августа очередного квартального налогового периода, когда традиционно растёт предложение инвалюты на рынке, нацвалюта может огтыграть часть понесенных недавно потерь.

Между тем сегодня также будут опубликованы данные об изменении общего уровня цен на товары и услуги за июль, которые будут иметь определяющее влияние на дальнейший процесс нормализации монетарных условий в стране.

Диаграмма 1. Интервенции НБРК на внутреннем валютном рынке:

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка по итогам среды изменились разнонаправленно: доходность операций репо выросла до 13,75% годовых (+33 б.п.), в то время как ставка заимствования тенге под залог долларов США опустилась до 6,86% годовых (-14 б.п.). Таким образом, наблюдаемый ранее арбитраж в ставках денежного рынка увеличился с 642 б.п. до 689 б.п. При этом совокупный объём торгов продолжает медленно расти (с 849,9 до 857,6 млрд тенге), вероятно, под влиянием повышенного спроса перед завершением месяца. Между тем открытая нетто-позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться около отметки 6,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На последней сессии прошедшего месяца индекс KASE продемонстрировал нейтральную динамику, сохранившись у отметки 5 234,4 пункта (-0,03%). Умеренные покупки акций БЦК (+0,8%) и Air Astana (+1,1%) были полностью нивелированы продажами долевых инструментов Казатомпрома (-0,6%), КМГ (-0,5%) и Kaspi (-0,4%). Возможно, происходила традиционная для конца месяца ребалансировка портфелей частных инвесторов и УИП.

Между тем за июль индекс KASE вырос на 1,6%, продолжив увеличение третий месяц подряд (рост на 2,2% за июнь и 0,5% за май). Основными драйверами этого роста выступили акции БЦК (+9,9%), КМГ (+5,8%) и Казахтелекома (+5,5%), тогда как снижение стоимости долевых бумаг товарно-сырьевого рынка – Казатомпрома (-2,7%) и КазТрансОйла, а также Air Astana (-4,3%) частично его нивелировало.

НЕФТЬ

По итогам среды котировки нефти Brent выросли на 2,8%, до 80,8 доллара за баррель, на фоне опасений относительно эскалации конфликта на Ближнем Востоке. По сообщениям СМИ, верховный лидер Ирана уже отдал приказал нанести удар по Израилю в ответ на убийство главы политбюро палестинского движения ХАМАС в Тегеране. Кроме того, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе снизились сильнее ожиданий (на 3,4 млн баррелей при прогнозах падения на 1,1 млн баррелей).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

После продолжительных распродаж аппетит к риску довольно сильно улучшился в среду на итогах заседания Федрезерва и сильной корпоративной отчётности отдельных компаний. Американский монетарный регулятор по итогам июльского заседания ожидаемо сохранил процентную ставку в текущем диапазоне 5,25-5,5% годовых и подготовил почву для её снижения в сентябре (особо подчеркнув охлаждение рынка труда). На этом фоне сомнений в снижении ставок на следующем заседании Федрезерва у рынка нет, а фокус сместился на последующие решения и их влияние на экономику. Аналитики прогнозируют, что в следующие 12 месяцев процентная ставка может быть снижена на 150 б.п. – до 3,75-4% годовых.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Общепризнанные безрисковые активы показали разностороннее изменение в среду. Так, золото завершило день ростом (+0,86%) на опасениях эскалации ближневосточного конфликта, а доходности 10-летних гособлигаций США снизились (с 4,14 до 4,06%), как и индекс доллара (-0,44%) на ожиданиях скорого снижения процентной ставки Федрезервом.

События в Казахстане:

Более $12 млрд инвестиций привлек Казахстан через МФЦА.
Казахстан добился профицита электроэнергии в первом полугодии 2024-го.
К 2030 году объем добычи газа в РК планируют нарастить до 91 млрд кубометров.
Более 325 млрд тенге незаконно выведенных активов возвращены в Казахстан с начала года.
Минфин опубликовал отчет о расходовании целевого трансферта из Нацфонда.
Дефицит госбюджета Казахстана в 2024 году составит 6,69 трлн тенге — прогноз AERC.
Годовая инфляция по итогам июля может замедлиться до 8,1-8,4%.
Казахстан может застрять в «ловушке ресурсного проклятия»?
В госфонд возвращено 1,15 млн га сельхозземель.

Корпоративные события:

БРК предоставил годовой отчет по зеленым облигациям.
БРК предоставил отчет пост-эмиссионной внешней проверки в формате верификации по зеленым облигациям.
Эйр Астана выкупила свои ГДР на LSE еще на $26,9 тыс.
Fitch присвоило рейтинги облигациям МФО Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан.
КМГ сообщает об изменениях в составе руководства.
Изменен состав правления ЛОТТЕ Рахат.

Международные события:

FT: ЕС и США провели переговоры, чтобы не допустить войны из-за убийства Хании.
США расширят возможности по ограничению экспорта полупроводниковых технологий в КНР.
Глава Ирана приказал нанести удар по Израилю.
США отказались предоставлять помощь правительству Грузии в 95 млн долларов.
Власти США: первая партия истребителей F-16 прибыла в Украину.
В Киеве отказались восстанавливать транзит нефти из РФ в Словакию и Венгрию.
ФРС сохранила базовую ставку в диапазоне 5,25–5,5% восьмой раз подряд.
Банк Японии второй раз подряд повысил базовую ставку.