Объём убытков от переоценки ценных бумаг в портфеле банковской системы США составляет 600 млрд долларов

14.03.2023

904 просмотров

В понедельник вновь наблюдалась активная распродажа акций американских малых и средних банков (региональных) и умеренная – среди крупных

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта продолжает постепенное ослабление ближе к коридору 460-470 тенге за доллар, сложившемуся на большей части предыдущих 6 месяцев. По итогам торгов понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос сразу на 9,44 тенге (+2,1%) и составил 456,45 тенге за доллар. Объём торгов, несмотря на некоторое снижение, оставался повышенным – на уровне 155,4 млн долларов (-21 млн).

Помимо резкого снижения повышенного предложения инвалюты внутренними игроками, наблюдавшегося в начале месяца, ослабление тенге может быть также обусловлено бегством инвесторов от риска на новостях о банкротстве ряда финучреждений в США в конце прошлой недели, ухудшением перспектив сырьевого рынка вследствие продолжающегося повышения ставок центробанками развитых стран и сужением дифференциала ставок (Федрезерв и ЕЦБ продолжают повышать процентные ставки), а также сохраняющейся геополитической неопределенности в регионе.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:21 ALA) торгуется на уровне 458,5 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в понедельник продемонстрировали незначительную разностороннюю динамику (TONIA – выросла с 15,88 до 15,89%, SWAP – снизилась с 15,90 до 15,59%), удерживаясь вблизи нижней границы коридора базовой ставки. Низкая волатильность ставок и их удержание около нижней границы коридора базовой ставки по большей части обусловлены сохраняющимся профицитом краткосрочной ликвидности в системе, который изымается операциями НБРК. Так, в понедельник изъятие центробанком ликвидности через депозитные операции составило 115 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника снизился до 3 277,6 пункта (-0,6%) при увеличении объёма торгов до 1,0 млрд тенге (в 6,8 раза). Основное снижение в структуре индекса продемонстрировали акции КазТрансОйла (-11,8%), а также Kcell (-2,0%). Отметим, что в конце прошлой недели нефтетранспортная компания опубликовала слабую отчётность за 2022 год (прибыль компания по итогам года упала на 61%), что и могло выступить триггером к распродаже акций компании. В то же время распродажи не коснулись Народного Банка (-0,1%), опубликовавшего сильную финансовую отчетность за 2022 год. Отметим, что сегодня финансовое учреждение проведёт конференцию для инвесторов и аналитиков.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы в понедельник преимущественно снизились (в пределах 0,2-0,3%), несмотря на существенный рост на пре-маркете и во время торгов. Очевидно, что меры властей США по стабилизации ситуации в финансовом секторе пока не полностью успокоили инвесторов и главным фактором в пользу такого наблюдения выступает первоначальный план спасения вкладчиков, в то время как инвесторы и акционеры проблемных фининститутов понесут убытки. Соответственно, в понедельник вновь наблюдалась активная распродажа акций малых и средних банков (региональных) и умеренная – среди крупных. Отметим, что по расчётам Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), потенциальный объём нереализованных убытков от переоценки ценных бумаг в портфеле американских банков составляет порядка 600 млрд долларов, что при бегстве депозиторов может толкнуть фининституты распродать эти бумаги с убытком.

Сегодня в фокусе внимания – данные по инфляции в США за февраль.

Диаграмма 2. Объём нереальзованных убытков от переоценки ценных бумаг:

Источник: FDIC

НЕФТЬ

Нефтяные котировки открыли неделю снижением: по итогам торгов понедельника цены на нефть Brent опустились до отметки 80,8 доллара за баррель (-2,5%). Основной причиной дальнейшего «охлаждения» рынка выступили ожидания снижения спроса на нефть в связи с ростом рисков рецессии в мировой экономике. Кроме того, по данным Bloomberg, в течение семи дней до 10 марта экспорт российской нефти морем вырос в сравнении с предыдущим периодом на 40%, составив 3,3 млн б/с. Рост экспорта за неделю произошел в первую очередь за счет увеличения закупок Индии. В то же время Минэнерго США прогнозирует рост добычи нефти на крупнейших месторождениях в апреле на 68 тыс. б/с – до 9,214 миллиона баррелей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на коррекцию цен на нефть и бегство инвесторов от риска, по итогам торгов курс по паре USDRUB снизился до 75,0 рублей за доллар (-1,5%). Поддержку рублю могли оказать позитивные данные по внешней торговле, впервые опубликованные после почти годового перерыва. Так, профицит торгового баланса РФ в 2022 году вырос до рекордных 332,4 млрд долларов со 197,3 млрд в 2021 году (+68%). Кроме того, во второй половине месяца начнётся очередной фискальный период, традиционно оказывающий поддержку рублю в условиях сохраняющихся ограничений на движение капитала.

События в Казахстане:

При ухудшении геополитической ситуации возрастает бремя ответственности – президент.
После выборов президент выдвинет несколько новых инициатив.
Токаев принял министра юстиции Азамата Ескараева.
Рост экономики Казахстана может замедлиться в ближайшие месяцы — ЕАБР.
Министерство цифрового развития будет координировать сферу цифровых активов.
Местные компании получат больше преимуществ в госзакупках.
Внедрение платформы цифрового тенге планируется в 2023 году.
Как эксперты оценивают транзитный потенциал Казахстана.
В Казахстане второй год подряд снижается потребление мяса и мясопродуктов.

Корпоративные события:

Halyk Bank опубликовал консолидированные финансовые результаты за 2022 год.
Акции «КазТрансОйла» рухнули после рекомендаций по их продаже.
NOSTRUM OIL & GAS планирует приобрести нефтегазовые активы на северо-западе Казахстана.
Kaspi.kz сообщил об изменении даты формирования списка акционеров для выплаты дивидендов.
SPAС-компания Кенеса Ракишева договорилась о слиянии с разработчиком пищевых продуктов Borealis Foods.
ВТБ начал выпускать пластиковые карты «Мир» в Казахстане.
KASE опубликовала обзор по индексу деловой активности в Казахстане за февраль 2023 года.
Мухаметзянов М.Т. назначен и. о. генерального директора Акжал Голд Ресорсиз.

Международные события:

Байден не боится реакции Китая на передачу атомных подлодок членам AUKUS.
Джо Байден сделал заявление по ситуации в банковском секторе США.
За первые полчаса после открытия бирж США остановились торги акциями шести банков.
Белый дом одобрит сокращенный вариант проекта по бурению нефтегазовых скважин на Аляске.
Reuters: Си Цзиньпин планирует посетить РФ и встретиться с Путиным на предстоящей неделе.
Крупнейший банк США предсказал перемены в политике ФРС.
Шведский пенсионный фонд оценил потери от краха SVB в $1,1 млрд.
Акции американского First Republic Bank рухнули на 78% за день.
В МИД России заявили о готовности продлить зерновую сделку на 60 дней.