14.03.2023
1042 просмотров
Объём убытков от переоценки ценных бумаг в портфеле банковской системы США составляет 600 млрд долларов

В понедельник вновь наблюдалась активная распродажа акций американских малых и средних банков (региональных) и умеренная – среди крупных

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта продолжает постепенное ослабление ближе к коридору 460-470 тенге за доллар, сложившемуся на большей части предыдущих 6 месяцев. По итогам торгов понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос сразу на 9,44 тенге (+2,1%) и составил 456,45 тенге за доллар. Объём торгов, несмотря на некоторое снижение, оставался повышенным – на уровне 155,4 млн долларов (-21 млн).

Помимо резкого снижения повышенного предложения инвалюты внутренними игроками, наблюдавшегося в начале месяца, ослабление тенге может быть также обусловлено бегством инвесторов от риска на новостях о банкротстве ряда финучреждений в США в конце прошлой недели, ухудшением перспектив сырьевого рынка вследствие продолжающегося повышения ставок центробанками развитых стран и сужением дифференциала ставок (Федрезерв и ЕЦБ продолжают повышать процентные ставки), а также сохраняющейся геополитической неопределенности в регионе.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:21 ALA) торгуется на уровне 458,5 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка в понедельник продемонстрировали незначительную разностороннюю динамику (TONIA – выросла с 15,88 до 15,89%, SWAP – снизилась с 15,90 до 15,59%), удерживаясь вблизи нижней границы коридора базовой ставки. Низкая волатильность ставок и их удержание около нижней границы коридора базовой ставки по большей части обусловлены сохраняющимся профицитом краткосрочной ликвидности в системе, который изымается операциями НБРК. Так, в понедельник изъятие центробанком ликвидности через депозитные операции составило 115 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE по итогам торгов понедельника снизился до 3 277,6 пункта (-0,6%) при увеличении объёма торгов до 1,0 млрд тенге (в 6,8 раза). Основное снижение в структуре индекса продемонстрировали акции КазТрансОйла (-11,8%), а также Kcell (-2,0%). Отметим, что в конце прошлой недели нефтетранспортная компания опубликовала слабую отчётность за 2022 год (прибыль компания по итогам года упала на 61%), что и могло выступить триггером к распродаже акций компании. В то же время распродажи не коснулись Народного Банка (-0,1%), опубликовавшего сильную финансовую отчетность за 2022 год. Отметим, что сегодня финансовое учреждение проведёт конференцию для инвесторов и аналитиков.

МИРОВОЙ РЫНОК

Основные американские фондовые индексы в понедельник преимущественно снизились (в пределах 0,2-0,3%), несмотря на существенный рост на пре-маркете и во время торгов. Очевидно, что меры властей США по стабилизации ситуации в финансовом секторе пока не полностью успокоили инвесторов и главным фактором в пользу такого наблюдения выступает первоначальный план спасения вкладчиков, в то время как инвесторы и акционеры проблемных фининститутов понесут убытки. Соответственно, в понедельник вновь наблюдалась активная распродажа акций малых и средних банков (региональных) и умеренная – среди крупных. Отметим, что по расчётам Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), потенциальный объём нереализованных убытков от переоценки ценных бумаг в портфеле американских банков составляет порядка 600 млрд долларов, что при бегстве депозиторов может толкнуть фининституты распродать эти бумаги с убытком.

Сегодня в фокусе внимания – данные по инфляции в США за февраль.

Диаграмма 2. Объём нереальзованных убытков от переоценки ценных бумаг:

Источник: FDIC

НЕФТЬ

Нефтяные котировки открыли неделю снижением: по итогам торгов понедельника цены на нефть Brent опустились до отметки 80,8 доллара за баррель (-2,5%). Основной причиной дальнейшего «охлаждения» рынка выступили ожидания снижения спроса на нефть в связи с ростом рисков рецессии в мировой экономике. Кроме того, по данным Bloomberg, в течение семи дней до 10 марта экспорт российской нефти морем вырос в сравнении с предыдущим периодом на 40%, составив 3,3 млн б/с. Рост экспорта за неделю произошел в первую очередь за счет увеличения закупок Индии. В то же время Минэнерго США прогнозирует рост добычи нефти на крупнейших месторождениях в апреле на 68 тыс. б/с – до 9,214 миллиона баррелей.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Несмотря на коррекцию цен на нефть и бегство инвесторов от риска, по итогам торгов курс по паре USDRUB снизился до 75,0 рублей за доллар (-1,5%). Поддержку рублю могли оказать позитивные данные по внешней торговле, впервые опубликованные после почти годового перерыва. Так, профицит торгового баланса РФ в 2022 году вырос до рекордных 332,4 млрд долларов со 197,3 млрд в 2021 году (+68%). Кроме того, во второй половине месяца начнётся очередной фискальный период, традиционно оказывающий поддержку рублю в условиях сохраняющихся ограничений на движение капитала. 

События в Казахстане:

  • При ухудшении геополитической ситуации возрастает бремя ответственности – президент.
  • После выборов президент выдвинет несколько новых инициатив.
  • Токаев принял министра юстиции Азамата Ескараева.
  • Рост экономики Казахстана может замедлиться в ближайшие месяцы — ЕАБР.
  • Министерство цифрового развития будет координировать сферу цифровых активов.
  • Местные компании получат больше преимуществ в госзакупках.
  • Внедрение платформы цифрового тенге планируется в 2023 году.
  • Как эксперты оценивают транзитный потенциал Казахстана.
  • В Казахстане второй год подряд снижается потребление мяса и мясопродуктов.

Корпоративные события:

  • Halyk Bank опубликовал консолидированные финансовые результаты за 2022 год.
  • Акции «КазТрансОйла» рухнули после рекомендаций по их продаже.
  • NOSTRUM OIL & GAS планирует приобрести нефтегазовые активы на северо-западе Казахстана.
  • Kaspi.kz сообщил об изменении даты формирования списка акционеров для выплаты дивидендов.
  • SPAС-компания Кенеса Ракишева договорилась о слиянии с разработчиком пищевых продуктов Borealis Foods.
  • ВТБ начал выпускать пластиковые карты «Мир» в Казахстане.
  • KASE опубликовала обзор по индексу деловой активности в Казахстане за февраль 2023 года.
  • Мухаметзянов М.Т. назначен и. о. генерального директора Акжал Голд Ресорсиз.

Международные события:

  • Байден не боится реакции Китая на передачу атомных подлодок членам AUKUS.
  • Джо Байден сделал заявление по ситуации в банковском секторе США.
  • За первые полчаса после открытия бирж США остановились торги акциями шести банков.
  • Белый дом одобрит сокращенный вариант проекта по бурению нефтегазовых скважин на Аляске.
  • Reuters: Си Цзиньпин планирует посетить РФ и встретиться с Путиным на предстоящей неделе.
  • Крупнейший банк США предсказал перемены в политике ФРС.
  • Шведский пенсионный фонд оценил потери от краха SVB в $1,1 млрд.
  • Акции американского First Republic Bank рухнули на 78% за день.
  • В МИД России заявили о готовности продлить зерновую сделку на 60 дней.
последние новости
02.04.2025
США ожидают ежегодно получать по 600 млрд долларов от новых импортных пошлин
Напомним, что сегодня президент Трамп представит широкий пакет импортных пошлин, направленных на сокращение торгового дефицита
01.04.2025
«Двойной удар» по ставкам: ужесточение ДКП и введение МРТ
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор процентных ставок на финансовом рынке Казахстана на 1 апреля 2025 года.
01.04.2025
S&P 500 и Nasdaq показали худшую квартальную динамику с 2022 года
Определяющее влияние на рыночный сентимент оказывают опасения в отношении экономических последствий новых импортных пошлин со стороны Белого дома
31.03.2025
Goldman Sachs видит 35%-ную вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
Аналитики инвестбанка ссылаются на неопределенность относительно торговой политики, снижение потребительской и деловой уверенности и более низкий рост ВВП
28.03.2025
Рост акций Народного Банка на LSE превысил дивидендную доходность
Акции крупнейшего фининститута страны на LSE выросли на 13,2% при дивидендной доходности в 10,7%
27.03.2025
Акции Tesla упали на 6%, General Motors — на 3% на новостях о введении 25% пошлин на импорт автомобилей
Несмотря на значимое бегство от риска, особого притока ликвидности в безрисковые инструменты в среду не отмечалось.