Иностранный капитал практически полностью вышел из нот НБРК.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торгах четверга нацвалюта продолжила укрепляться: по итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился на 1,14 тенге, до 510,16 тенге за доллар. При этом объем торгов также снизился – до 184,9 млн долларов (-117,9 млн). Подобная динамика, вероятно, в большей степени определялась внутренними факторами. Поддержку нацвалюте могли оказывать сохранение высокой базовой ставки НБРК и перевес предложения инвалюты со стороны Нацбанка, экспортеров и КГC над спросом на неё со стороны предприятий и населения.

Между тем по итогам мая объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК опустился до отметки 906,4 млрд тенге в сравнении с показателем в 971,8 млрд тенге месяцем ранее (-6,7%). Этот выход во многом обусловлен геополитической нестабильностью из-за торговых трений и отсутствия прогресса в урегулировании войны в Украине, а также пересмотром курсовых ожиданий.

Диаграмма 1. Вложения нерезидентов в ГЦБ РК:

Источник: KACD

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка показали смешанную динамику на фоне решения НБРК о сохранении базовой ставки. Так, доходность TONIA увеличилась с 14,97% до 15,04%, тогда как ставка SWAP-1D снизилась с 11,07% до 10,89%. Общий объём торгов сократился до 470 млрд тенге (-68 млрд). В то же время спрос на депозитном аукционе НБК удвоился, составив 2,4 трлн тенге, и был удовлетворён 100% по ставке 16,5% годовых. Суммарный объём изымаемой ликвидности из рынка (открытая нетто-позиция по операциям НБРК) удерживается вблизи отметки 7,9 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в пятницу индекс KASE продемонстрировал уверенный рост на 0,9%, достигнув уровня 5 677 пунктов. Рост индекса сопровождался повышенной торговой активностью: объём сделок с акциями из представительского списка увеличился в 2 раза – до 1,2 млрд тенге. Наибольший вклад в рост индекса внесли акции Казахтелекома (+7,1%) и Казатомпрома (+2,7%), восстанавливающиеся после недавних распродаж.

НЕФТЬ

Цена на нефть в пятницу выросла до 66,5 доллара за баррель (+1,7%), зафиксировав первый недельный рост за три недели на фоне позитивного отчёта о занятости в США и возобновления торговых переговоров между США и Китаем. Это усилило надежды на ускорение экономического роста в двух крупнейших экономиках мира. Согласно ежемесячному отчёту Министерства труда США, уровень безработицы в прошлом месяце остался на прежнем уровне – 4,2%. Количество новых рабочих мест увеличилось на 139 тыс., а с учётом пересмотров данных за предыдущие месяцы вниз это указывает на некоторое ослабление спроса на рабочую силу, но без резких изменений. Для сравнения: в прошлом году средний ежемесячный прирост занятости составлял 160 тыс. рабочих мест.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовые рынки в пятницу резко выросли – на 1,0-1,2% после публикации долгожданного ежемесячного отчёта о состоянии рынка труда, который укрепил уверенность в устойчивости экономики на фоне сохраняющихся опасений по поводу влияния тарифов. Экономика позволяет ФРС сохранить выжидательную позицию в течение лета, а трейдеры сократили ожидания в отношении снижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Президент Трамп заявил в публикации в социальных сетях: «Америка на подъёме!», а позже призвал Федрезерв снизить процентную ставку «на целый процентный пункт». Позже в тот же день Трамп объявил, что министр финансов Скотт Бессент, министр торговли Ховард Латник и торговый представитель США Джеймсон Грир сегодня, в понедельник, встретятся со своими китайскими коллегами для обсуждения торговых вопросов. Заявление прозвучало после телефонного разговора Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

На фоне умеренно позитивных макроэкономических данных и снижения опасений по поводу замедления экономики интерес к защитным активам снизился. Золото подешевело на 0,8% – до 3 347 долларов за тройскую унцию, отражая рост аппетита к риску. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла с 4,34% до 4,51% на фоне ослабления ожиданий скорого снижения ставок ФРС. Индекс доллара DXY укрепился на 0,5% – до 99,19 пункта, что свидетельствует о стабильном спросе на доллар в условиях восстанавливающейся уверенности в экономических перспективах.

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев призвал модернизировать ООН.
• Касым-Жомарт Токаев дал ряд поручений министру обороны.
• Казахстан и Китай рассматривают возможность привлечения займа на сумму свыше 1 млрд юаней.
• Казахстан и Великобритания подписали план военного сотрудничества между оборонными ведомствами.
• Казахстан и Иран планируют увеличить годовой товарооборот до $3 млрд.
• Минпром хочет прекратить закупки недропользователей через товарные биржи.
• Нацбанк РК вынес решение по базовой ставке.
• Нацбанк: жесткая ДКП сохранится дольше из-за инфляционных рисков.
• Нацбанк анонсировал повышение минимальных резервных требований.

Корпоративные события:

• Teniz Capital Investment Banking сообщил о размещении облигаций частной школы имени Шокана Уалиханова на KASE.
• Jusan Invest выступило андеррайтером размещения облигаций Казахстанского электролизного завода на сумму свыше $50 млн.
• Акционеры КСЖ Standard Life решили не распределять чистый доход общества за 2024 год.
• АРРФР зарегистрировало изменения в проспекты выпусков облигаций KZ2P00007727 (RGBKb1) и KZ2P00009970 (RGBKb2) RG Brands Kazakhstan.
• На наземном комплексе Кашагана проведут модернизацию.
• Акционеры АК Алтыналмас утвердили порядок распределения чистого дохода общества за 2024 год.
• Единственный акционер QazaqGaz решил не распределять чистый доход общества за 2024 год.

Международные события:

• Трамп позвонил Си Цзиньпину с просьбой о переговорах.
• Трамп пригрозил Маску «серьезными последствиями», если тот поддержит демократов.
• Израиль призвал к эвакуации жителей на севере сектора Газа.
• Макрон посетит Гренландию на фоне заявлений Трампа.
• Россия отказалась от проекта газового хаба в Турции.
• ЕЦБ готовится завершить цикл смягчения монетарной политики.
• Болгария планирует перейти на евро с 1 января 2026 года.
• Темпы роста прибыли компаний DAX превысят этот же показатель в S&P 500 в 2026 году.
• Apple и Google интересуются внедрением стейблкоинов для международных переводов.